兆豐李秀利 挑減碳概念

兆豐投顧董事長李秀利表示，本波資金瞄準三大類族群：高價股、權值股、漲多強恆強股，亦顯示盤勢是由外資、大戶控盤，後市操作方向上，因指數在年線附近難免震盪，為避免短線追高，可聚焦政策偏多指標，如碳中和、儲能、風電等，由於歐盟CBAM碳邊境調整機制將於10月試行，相關的淨排如碳捕集CCS、CCUS商機預期高達2兆美元，新能源、潔淨能源預料皆為長線題材，即使短線修正，拉回之際仍可追蹤法人長線持股。

台股受惠外資連續買超，突破年線，帶動跌深、高貝他股也紛紛收復年線，3日早盤一度開低走低，因美科技股季報不如預期盤後下跌，但低接買盤隨即進場，加權指數展現12,629點低點反彈以來的漲升氣勢，尤其本波13,981低點附近累積的空單，遭遇三個多方跳空缺口的軋空，日KD進入高檔鈍化，周K帶量跳空突破反壓，周KD在相對強勢，元月行情由多方主導，開紅盤後持續雙軋行情，惟年線15,337點能否守穩，仍視美股與外資動向。

新春開紅盤後由權值股、高價股及強恆強的題材股帶動，儘管一路以來美股季報不如預期、總經數據欠佳、外銷訂單滑落等產業基本面利空不斷，但股市仍在題材股籌碼積極買超的帶動，美股有特斯拉、META等科技龍頭股價強勢衝高，台股則有大小電子輪漲，漲升的題材股包括電動車、車電、USB、儲能、電子支付、電子紙、元宇宙等，其間一度跌深的ABF、記憶體、IC設計亦同步反彈。

元月行情在外資連續買超的推動下，買盤無視產業尚未進入實質復甦，即在預期中國大陸解封拚有感復甦，以及美聯準會升息尾聲的雙重刺激下，軋空手及空單的力道顯著，惟買盤仍以法人及中實戶為主，融資餘額在封關前至開紅盤日一路減至1,511億元，直至上周二才翻多，惟成本已墊高，留意軋空尾聲空單回補、追買浮額套牢、外資轉趨保守、資金流出或股匯雙殺等訊號。

展望後市，台股自18,619高點回檔42周見低12,629點，隨即展開13周的反彈攻克15,617點，守住多方缺口，並收復年線，若持續未有明顯的籌碼轉向，此後21周轉折將在3月下旬，在此之前應留意2月上旬 MSCI明晟進行季度指數調整、3月22日聯準會利率會議、以及美國眾議院長麥卡錫是否訪台。

由於美科技股財報不如預期，市場解讀為已知的舊利空，因而利空不跌，對於裁員撙節支出、成本控制、大陸解封後需求則以正面看待，惟萬五之上仍有較沉重的解套賣壓，空手者在萬五之上搶短追高風險宜慎，留意跌深或位階相對較低的營收成長股，題材股則聚焦減碳及儲能。

投資錦囊

歐美消費需求下降，製造業面對各項商品存貨外，先前規劃的資本支出擴產計劃也受到影響，值得留意的是，經全球通膨、聯準會升息緊縮、俄烏戰事、地緣政治風險等利空測試後，未發生系統風險或流動性危機，惟今年首季通膨、升息等利空並未消除，故指數傾向年線附近震盪。