2月2日盤前／聯準會升息一碼 內資年後持續進場 櫃買指數連紅

昨日盤勢

市場普遍預期美國Fed將宣布升息1碼，將符合市場預期，美股四大指數前日皆漲，帶動台股開高。跌深的電子股表現較佳，ABF載板南電漲5.15%、MCU、被動元件類股受到中國大陸復工拉貨需求提升，庫存可望積極去化上漲。新唐、九齊、華新科漲停。車用類股裕隆持續上揚、二極體德微漲停、台半收高。

而觀光旅遊股，在中央政策加持下，入境陸客可望不用PCR，以及口罩可望鬆綁，王品飆漲停，其他雄獅、晶華、華航與長榮航，漲幅都在1到3%。

終場指數上漲154點，以15,420點作收，成交量能為2,336億元。櫃買指數在年後內資回流、法人回補股票下持續走高，漲1.75點收在196.54點。

觀察盤面變化，三大類股全數下跌，其中電子、傳產及金融分別上漲1.37%、0.49%及0.44%。在次族群部份，以觀光、電子零組件、光電走勢最強，分別上漲2.44%、2.03%及1.61%。

資金動向

三大法人合計買超121.52億元。其中外資買超102.54億元，投信買超7.47億元，自營商買超11.54億元。外資買超前五大為聯電、台積電、元太、華航、欣興；賣超前五大為開發金、鴻海、第一金、群創、中華電。投信買超前五大為聯電、金居、英業達、新唐、長榮航；賣超前五大為中信金、金像電、統一、中華電、奇鋐。

資券變化方面，融資增9.42億元，融資餘額為1,533.95億元，融券減0.09萬張，融券餘額為55.11萬張。外資台指期部位，多單加碼1645口，淨多單部位4,234口。借券賣出金額為33.61億元。類股成交比重：電子64.33%、傳產31.94%、金融3.73%。

今日盤勢分析

聯邦公開市場委員會 (FOMC)將聯邦資金利率升息一碼，目標區間提高到 4.5%～4.75%，並指出通膨減緩的過程已經開始，市場預估僅可能再升息一碼，之後維持到年底不會降息。中國1月份官方製造業採購經理人指數（PMI）從上月近三年新低的47%大幅回升至50.1%，重返擴張區間。PMI各項指數反映中國經濟正常生產生活秩序逐步恢復，總體景氣水平大幅回暖，經濟穩步改善態勢將更為確定。

台股後市分析如下：第一、大陸解封後經濟復甦力道強勁，惟全球第二大產銅國秘魯發生政治暴動，祕魯受政局動盪影響，市場估恐已有30％銅礦生產受影響。1月銅價上漲10%來到9,550美元，擁有低價銅庫存族群將受惠。

第二、福特汽車宣布北美市場的電動跨界休旅車Mustang Mach-E降價，每輛車價格調降最高5,900美元。此舉反映數周前特斯拉全球降價約兩成後刺激消費有成，儘管這可能會影響部分獲利，但提振需求、拉抬銷售量，對於相關零組件廠商有正面挹注。

第三、被動元件廠自去年第三季以來持續降低產能利用率，加速庫存去化。根據觀察，系統廠的MLCC庫存已接近2-4週的正常水位，經銷商目前庫存水位平均則約3-4個月，預估在今年第一季末可望逐步恢復正常。

第四、台股大盤本周預期在年線附近震盪，由於台積電權值較大影響指數部分失真，但櫃買指數相對強勢，近期中小型股表現預期優於大型股，台股可望延續紅包行情。

第五、短線焦點：銅價上漲受惠的華新、第一銅。節能的中興電、華城、盛達、上緯投控、世紀鋼等。

電動車：裕隆、台半、順德、國巨。半導體設備大廠ASML指出景氣近期可望落底下半年回升，因此半導體擴產尤其是台積電相關的可以留意: 家登、宜特。低基期受惠中國復工拉貨潮被動元件、MCU廠商: 華新科、光頡、新唐。鋼鐵也有漲價利多: 鐵礦石報價還是強，散裝農曆年後應可望有拉貨需求。

投資策略

聯邦公開市場委員會 (FOMC)將聯邦資金利率升息一碼，目標區間提高到 4.5%～4.75%，並指出通膨減緩的過程已經開始，市場預估儘可能再升息一碼，之後維持到年底不會降息。

美國本周進入超級財報周，蘋果及部分科技股財報或許會有下修風險，故預期台股大盤本周在年線附近震盪，但櫃買指數相對強勢，近期中小型股表現預期優於大型股，台股新春延續紅包行情，建議布局Nvidia或HPC概念股、電動車概念、新能源概念、金融及低庫存的小塑、鋼鐵及原物料族群等。