台新黃文清 挑蘋概、網通

台新投顧副總經理黃文清表示，蘋果供應鏈業者進入拉貨旺季，受惠其客戶忠誠度高、消費力強而屹立不搖，第2季其高階iPhone由於銷售強勁，甚至於傳統淡季增產，主力組裝廠更配合增加招工，預期蘋果供應鏈業者第3季營運轉佳，可維持往年旺季表現。

蘋果計劃在9月7日舉行產品發表會，屆時將發表新款暫稱為iPhone 14新機，已要求零售店員工為9月16日新品上市做準備。

供應鏈透露，蘋果通知首波iPhone14系列備貨量高標提高至9,000萬台，且市場傳言iPhone 14 Pro系列將漲價10-15%。看好高階iPhone 14較不受通膨影響消費力道，2022年iPhone出貨量2.42億支，年增0.2%，其中iPhone 14系列在2022年出貨量為8,500-9,000萬支。

台股此波反彈主要由電子、金融族群帶動，傳產股表現相對落後，有望落後補漲。其中鋼鐵類股，隨著中國大陸基建、汽車消費補貼等穩增長政策推動下，建築、製造業用鋼需求將回升，有望於第4季傳統旺季帶動鋼市觸底反彈。

在供給端方面，自第2季起大陸鋼鐵業開始大量減產，持續去化庫存，近期大陸限電範圍若擴大，預期將加速庫存去化，第4季鋼鐵盤價有望止跌，使利差回升。

大陸車市依舊強勁，部分廠商持續有雙位數的月增表現，預期8月仍將受惠政策支撐，且基期偏低，有望延續淡季不淡的水準。電動車方面，Jul-22的BYD（比亞迪）銷量依舊強勢，另一方面，Tesla產線升級後的產能將逐步提升，建議重新關注上海廠供應鏈。

第3季網通產業訂單無虞，多數網通廠訂單皆能見度已達明年第2至3季，出貨量僅取決於料況，消費性電子需求下滑有利網通廠料況加速緩解，近期的供應鏈訪查亦顯示Wi-Fi主晶片交期已從52-60周降至50周以下，網通供應鏈多表示近期明顯感受到網通相關晶片料況緩解，近期塞港問題緩解對網通廠亦將產生正面效益，預期明年第3季網通業營收季增。

受惠於民眾恢復正常生活，外出服飾需求提升，美國服飾及鞋類營收維持年增，儘管有通膨影響，然國內成衣廠產品多以中高端機能、運動休閒為主，加上供應鏈集中及多產地優勢，訂單較不受影響，中下游代工廠訂單滿手。

解封概念股大爆發，指揮中心表示，此波疫情高峰估計在9月中旬；待疫情高峰過後，將逐步調整邊境管制強度，調高入境總人數，開放外國團客等等，時間預估最快在9月底或10月初。

投資錦囊

台股呈高檔狹幅震盪格局，但許多個股仍維持強勢，行情不至於轉弱，短線可望由電子股領軍，搭配傳產、金融股，大盤維持一定強勢，尤其漲勢落後電子股較易有表現，指數橫向整理，震盪盤堅，8、9月有機會出現一波資金回流的行情。