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投資人3月由債轉股 元大台股主被動基金成長居冠

本文共1069字

經濟日報 記者廖賢龍/即時報導

美國通膨情勢因俄烏戰事加速惡化,美國聯準會在3月升息1碼,為2018年來首度升息,聯準會近期鷹派程度超乎市場預期,推升債券利率連連走高,美國10年期公債殖利率大有挑戰3%之勢。債券價格承壓也牽動國人的投資布局,從投信投顧公會最新公布的基金規模變化,可以發現股優於債、台股優於海外的兩大趨勢。

根據投信投顧公會統計,境內固定收益型基金在3月規模減少130.3億,減幅達2.3%,是除了貨幣市場基金大減395.6億外,3月受創最深的基金類別。

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反觀股票型基金多見規模增長的狀況,台股主動型基金3月規模成長185.2億元,以元大台灣高股息優質龍頭基金增加37.1億元最多,而台股原型ETF規模更是爆增626.6億元,是增加金額最大的基金類別,其中,光是元大台灣50ETF(0050)(0050)就增加345億元至2,170.5億元,居所有ETF之冠。

觀察投信投顧公會最新公布的3月基金規模數據,進一步顯現國人的投資主流股優於債、台股優於海外的兩大趨勢,最明顯的就反應在非投資等級債券基金與台股基金的勢力消漲。

自2008年金融海嘯以來,非投資等級債券基金持續都是國人最愛的基金類別,境內加境外合計曾經超過兆元,但自去年12月被台股主被動基金超越後,就一直展露頹勢,規模增長欲振乏力。

以3月來看,台股主被動基金合計超過1.1兆元,而非投資等級債券基金僅逾8,700億元,差異已達2,300億之譜,顯示已經有許多投資人資產配置大挪移,用布局台股主動型基金或是台股ETF來滿足現金流需求,而且台股市場長期報酬率更不是非投資等級債券可匹敵。

隨著美國聯準會今年每次會議都可能升息,市場大多看台股今年現金殖利率有望達4.5%的情況下,資金從非投資等級債券基金,流向台股主被動基金的趨勢可能越發明顯。元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊表示,放眼國際股市,無論從報酬率還有股利率來看,台股市場都是絕佳的投資區域。

以台股加權股價指數為例,過去五年的年化含息報酬率高達16.7%,相對於這幾年漲勢也很突出的美股,也不遑多讓,以台幣計價,標普500指數在過去五年的年化含息報酬率為14.6%。而且在平均股利率部份,台股加權股價指數也以3.6%,優於標普500指數的1.8%,都顯現台股的投資價值實在難能可貴。

元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊分析,近年來台股有大者恆大、強者恆強的趨勢,龍頭企業不僅獲利成長性優於一般企業,股息成長性也更高。以代表台股上市市值前50大個股的台灣50指數計算,10年來,其成分股的現金股息成長80%,優於台股總股息成長的62%,是台股股息向上的最大推手。

台股主被動基金與非投資等級債券基金規模
台股主被動基金與非投資等級債券基金規模

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