親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的收藏 udn family

聯發科法說會看旺!大摩喊買、目標價1,280元

2021-07-23 11:06經濟日報 記者趙于萱/即時報導
聯發科
  • 高通
  • 台積電

聯發科。報系資料照
聯發科。報系資料照

聯發科(2454)27日法說會,外資搶先唱旺。摩根士丹利表示,受惠5G晶片組、WiFi 6及特殊專用晶片需求暢旺下,聯發科將公布的第2季毛利率上看45%,第3季營收最大成長幅度10%,毛利率展望預估達44-47%,全面超出市場預期;針對下半年高通回歸,亦無礙聯發科毛利率提升到45%之上,重申「加碼」評級,目標價1,280元。

重量級科技股法說會、財報陸續登場,摩根士丹利一口氣發布聯發科、友達(2409)、聯詠(3034)、瑞昱(2379)等獲利及展望預測,其中看好聯發科動能強勁,營運一路旺到年底。

推薦

摩根士丹利表示,聯發科27日將公布財報和展望,因中國手機銷售數據放緩,市場對聯發科的期待不高,現平均預期第3季的營收季增1.7%,毛利率中位數45.5%,但其認為,5G、WiFi 6和特殊專用晶片的需求遠優於預期,且多數晶片第3季仍將持續漲價,將推升聯發科第2季毛利率達45%,第3季營收增0-10%,毛利率區間高標達47%。

摩根士丹利進一步說明,中國6月手機出貨較去年同期下滑9%,今年來仍成長15%,618購物節有效去化部分手機庫存,部分投資人解讀,購物節主要去化低階5G手機,似乎不利5G發展,但中國官方的目標是2022年5G覆蓋率達100%,有必要促銷催出買氣,且新興市場對5G需求持續增加,對聯發科有利。

高通方面,摩根士丹利指出,下半年高通採用台積電(2330)製程,晶片市占率必然提升,但聯發科產品策略也轉向「雙主軸」,即一方面以天璣800、700系列晶片拓展中階市場,中國三、四縣城市和新興市場是主要需求,另一方面以天璣2000和高通競爭高階市場,而為降低功耗,天璣2000初步可能不支援5G毫米波。

摩根士丹利認為,高通採用台積電6奈米和4奈米,為市占擴張加分,但因為聯發科也在相同的時間採用台積電先進製程,兩者成本差距不遠,不太可能重演殺價戰,因此對聯發科的衝擊不像過去大,反觀聯發科毛利率可望逐步提升到45%之上,將緩解市場的擔憂。其對聯發科今、明、後年EPS預測為58元、59元、69元。

延伸閱讀

英特爾霸主地位搖搖欲墜?高通、聯發科靠「這利器」加大力道進攻筆電市場
IC設計公司續攻AI 拚存算一體
聯發科、台達電 四檔火
台積周四法說 外資提六問
小摩 : 聯發科目標價上看1,200
聯發科 高通 台積電
A- A+

相關新聞

投信鎖定四族群 拚季底作帳行情2021-09-20
法人看台股 節後轉向價漲量增2021-09-20
兩檔千金股 目標價上修2021-09-20
就市論勢/金融、運動休閒 可留意2021-09-19
一周盤前股市解析/半導體、車電 展望正向2021-09-19
鄭文賢專欄/成衣、製鞋、鋼鐵 需求看旺2021-09-19
台股波動 法人建議基金投資可以這樣做2021-09-19
台股週線連2黑 法人:觀望氣氛濃可能持續區間整理2021-09-19
晶彩科、華擎 法說會談展望2021-09-19
東元父子之爭還沒完 東友股臨會改選董事2021-09-19
合一法說周三登場 新藥受矚目2021-09-19
9月19日 五件財經大事搶先看2021-09-19
台新黃文清 盤勢將震盪2021-09-19
高價IC設計載板族群 悍2021-09-19
群益曾炎裕 關注金融股2021-09-19
臺灣50成分股 填息行情燒2021-09-19
基本面支撐 投信樂觀看台股第4季再戰高點2021-09-18
集團股季底作帳 行情燒2021-09-18
網家私募 中華電、開發金入股2021-09-18
股海自由行/伺服器、5G、電動車 題材熱2021-09-18
新制勞退480億委外代操 最快年底進場布局2021-09-18
就市論勢/車電、載板族群 題材熱2021-09-18
專家看美股 後市不淡2021-09-18
ETN趨勢導航/統一價值成長30N 吸睛2021-09-18
洋基工程上市案 證交所審議通過2021-09-17
飆股湧德違約交割 引發關注2021-09-17
鴻海電動車曝光 供應鏈成員誰漲真?誰漲假?2021-09-17
新制勞退480億元公告委外代操 最快年底進場台股2021-09-17
中秋連假前夕 外資買盤轉進航運三雄及面板股2021-09-17
台股本週跌197點 玻璃陶瓷類指數下跌4.74%最大2021-09-17
追籌碼找黑馬 台股大戶抱緊處理股有夠威2021-09-17
巴菲特指標亮紅燈 預警全球股市將出現股災?2021-09-17
台股高檔震盪買什麼?埋伏布局三大轉機股2021-09-17
【總編推薦】水餃股、咖啡股爭相上市 餐飲業如何用台股吸人氣、疫情下闖出新天地?2021-09-17
正崴集團轉投資森崴能源 預計10月掛牌上市2021-09-17
大同漲停鎖死、逾5萬張排隊等著買 集團股跟進大漲2021-09-17
外資點名台積電兩大客戶砍單 估Q4營收僅季增5%2021-09-17
永豐台灣ESG首次調整成分股 增緯創等10檔個股2021-09-17
愛普股票面額 由10元變更為5元2021-09-17
投顧老師報明牌報不準,可以要他賠錢嗎?2021-08-26

熱門文章

臺灣50成分股 填息行情燒2021-09-19
9月19日 五件財經大事搶先看2021-09-19
高價IC設計載板族群 悍2021-09-19
群益曾炎裕 關注金融股2021-09-19
合一法說周三登場 新藥受矚目2021-09-19
東元父子之爭還沒完 東友股臨會改選董事2021-09-19
晶彩科、華擎 法說會談展望2021-09-19
台新黃文清 盤勢將震盪2021-09-19
鄭文賢專欄/成衣、製鞋、鋼鐵 需求看旺2021-09-19
台塑四寶 大摩喊買2021-09-19
一周盤前股市解析/半導體、車電 展望正向2021-09-19
就市論勢/金融、運動休閒 可留意2021-09-19
中裕愛滋新藥 爭取美藥證2021-09-19
法人看台股 節後轉向價漲量增2021-09-20
兩檔千金股 目標價上修2021-09-20
投信鎖定四族群 拚季底作帳行情2021-09-20

會員專屬

新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析

關注更多

留言

Top

完成

成功收藏,前往會員中心查看!