親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的收藏 udn family

道瓊漲逾500點 市場對恒大債務危機的疑慮有所緩解 07:05

人多的地方不要去 台股第3季黑馬股出列

2021-07-20 07:30理財周刊 文.謝佳穎
DRAM
  • 半導體
  • 疫情
  • LED
  • 技術面

台股示意圖(路透)
台股示意圖(路透)

***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***

在疫苗接種加速下,全球經濟維持復甦且優於預期,美股的走勢也表現相當亮眼。國際貨幣基金組織(IMF)在四月發布《世界經濟展望報告》,上調了今年的全球經濟將增長6%,尤其美國經濟持續復甦。近期美國聯準會對高漲的通膨逐漸趨向謹慎,鷹派升息預期也造成六月第三週美股下挫,因此第二季末陷入震盪。

推薦

不過我們看到聯準會主席鮑爾表示,對美國經濟復甦仍持樂觀態度,並且對近期的通膨升溫議題認為應該是短暫現象,飆漲的物價應該很快就會降至可控範圍,看來鮑爾也對近期的美股修正有感,修正了部分鷹派人士的言論。

進入第三季 加權指數即創下歷史新高

台灣如果從部分解封轉向全面解封,待疫情獲得控制後的第三季有望再發動攻勢。主計處也在六月四日公布2021年GDP最新預測值為5.46%(較二月的預測上修0.82%),國內疫情爆發後,五月十九日全國進入第三級警戒,服務業受到不小衝擊,不過製造業為主的出口、民間投資都大幅上修,消費僅下修0.99%,台灣第二季經濟成長仍可期。

我們要留意加權指數從四月二十九日高點17709下跌至五月十七日的15159點,在國際熱錢推升台幣升值下,加權指數到七月第一周已經再度創波段新高。雖然這周面臨突破的調整與修正,短期不免陷入震盪,加上傳產為主的航運、造紙出現高檔大幅波動,資金的調整是可預期的。那麼,技術面又該如何解讀?

第二季技術面修正後 墊高第三季行情

當探討技術面,我都會先從月線統籌長線趨勢,並從周線規劃中線行情,這也是對大盤規劃時比較嚴謹的態度。從月線來看,自2008年十一月加權指數從3955點上漲以來,從MACD指標代表趨勢的DIF來看,首次高點出現在2011年二月9220點,第二次高點在2015年四月的10014點,同時指標出現背離後,指數下跌並跌破前高頸線。第三次高點2018年一月來到11270點,從線圖觀察指標剛好創新高,隨即大盤也再度跌破前高頸線。

DIF指標在2020年十一月大盤來到13969點,指標來到624,明顯是第四次的指標高點。前三次都是指數見到高點明確地拉回,而第四次顯然「該回不回」,就主控盤操盤法研判指標技術型態稱為「指標軋空」,所以暗示指數有往19415附近挑戰的極大機率。

接著從周線來看,指數的空間以波浪理論最能準確規劃未來行情,所以可以利用指標與波浪同步的特性規劃走勢。這波的起漲是從2020年三月低點8523發動,從MACD指標可以觀察到代表指數的高點轉折,也可以看到指數的回檔低點。所以從DIF的第一次回檔,在2020年十月第三周出現上漲以來首次DIF跌破MACD(柱形圖跌破零),指數的高點提早發生在13031。所以我建議將8523至13031定為第一浪,接著DIF隨著指數創新高也同步來到新高;顯然五月十四日這周再度發生柱形圖跌破零,暗示這次又是一次波浪的「修正浪」,那麼我們便要定義出第三浪(主升段)的位置,由於日線觀察第二浪從12149點發動到本波四月最高17709點是七浪走勢,不符合波浪五浪或九浪規則,所以只能將高點定在二月的16579高點,將之後的走勢視同「擴大三角形」修正波。

由於主升段從12149到16579的幅度4430點,基於波浪鐵律的規則,主升段比初升段略小,那麼末升段就不得大於主升段,所以若本波低點就是第四浪低點,則第五浪小於4430點,應該在19589點以內。這個規劃與月線的指數空間預期在19415點相當接近,同時也暗示指數未來仍有上漲的空)。

電子將進入傳統旺季 傳產股恐陷入震盪

傳產股目前強勢指標貨櫃、散裝、造紙等三個族群,第二季的資金比重都曾經超越大盤四成,股價目前處於高基期,不過在七月開始顯然高檔的資金有調節的跡象。我們反看美股在六月第三周進入修正,跌破季線後再衝新高,七月第一周的道瓊指數反彈進入前期高點以下的震盪,不過納斯達克與費半指數卻已經再創波段新高。

台股是否有跟隨美股的傾向,是我們在第三季開始要留意的關注重點。如果道瓊指數能隨之反彈快速止穩,並且挑戰前高,航運股有望維持高檔震盪,甚至盤堅格局,不過恐怕不會複製第二季的軋空走勢。反之,航運恐怕會面臨今年五月以來的第二次修正。

美國總統拜登在七月八日決定將頒布行政命令加強海陸運輸產業競爭管控,以解決運費不合理狀況,並降低出口商的運輸成本,讓美國運輸股受到重創,但是供需失衡不可能短期解決,不過類股短線難免受消息面影響,值此高檔區,未來航運股發布第二季的獲利應該要留意股價的走勢,究竟是利多出盡還是換手再走一波。

全球半導體從去年美中貿易戰以來持續缺貨,今年以來更見車用晶片短缺也造成車廠被迫減產,因疫情影響,下游擔心供應鏈中斷持續拉高庫存,因此有重複下單的疑慮。不過因為十二吋高階製程滿載,造成成熟製程如八吋晶圓,MOSFET、PMIC、LDDI及CIS需求不斷拉升,隨著5G及AI人工智慧的應用,還會拉高晶片需求。短期來看,半導體晶片短缺今年恐怕無解,矽晶圓下半年可望再漲,定價能力逐步仍會轉強,下半年業績可望優於上半年。

大尺寸驅動IC產能持續受到其他產品排擠狀況,第三季因應上游可能會調價,不過中小型面板仍要看旺季需求是否展現,短線面板漲價幅度趨緩,供需環境難免遇到重整,面板股價已經先反應。半導體、面板均受市場雜音影響走勢震盪劇烈,造成龍頭的台積電與友達都面臨季線下的整理。

MOSFET、MCU漲價題材 可望延續

反觀MOSFET與MCU有機會延續去年以來的需求與漲勢。2018年那一次缺貨漲價潮,因為國際大廠英飛凌、TI等將技術資源投入高壓MOSFET、IGBT,中低壓MOSFET訂單轉向台灣。

這次則是受到疫情以及中美對峙的局勢影響,導致供應鏈出現吃緊,目前來看,富鼎、尼克森公布的業績表現都相當亮麗,晶圓上游的新唐去年第三季併購日本Panasonic半導體事業,筆電用嵌入式控制晶片需求滿載,產業鏈也由MCU跨入MOSFET及RF-GaN,六月營收達37.48億元,月增11.19%,年增244%,寫下歷史次高,累計第二季營收106.15億元,季增5.38%,創歷史新高紀錄。加上電動車銷售不斷增長,看來漲價的題材仍可望延續。

韓國DRAM大廠嚴控出貨,讓修正一陣子的DRAM現貨價六月下旬再度重啟漲勢,標準型DRAM現貨價回到歷史高檔,利基型DRAM也回到今年高點,研調機構預測,第三季DRAM合約價可望有3-8%不等漲幅。美光也預期今年DRAM需求將成長逾20%,NAND成長三成,兩項產品供給吃緊都將持續至明年底。半導體的選股應該要留意上述幾個方向。

第三季年度大戲是iPhone 12s,由於蘋果首款5G手機iPhone 12在2020年銷售超預期,今年的改款也頗值得期待。眾所期待疫情下佩戴口罩臉部辨識的不便,若能有採用螢幕下的指紋辨識系統,新省電型LTPO OLED螢幕,以及支援WiFi 6技術提供6Ghz頻段的A15晶片,讓充電更便利的無線充電等。

A15晶片受惠的台積電與精材,組裝的鴻海,AiP天線模組的穩懋、宏捷科,AiP封裝PCB基板的景碩、欣興及軟板的台郡,鏡頭模組是否有升級的機會,則看大立光與玉晶光的股價表現,亞光則是跨入電動車光達題材。

蘋果在iPad/MacBook新機已經開始導入Mini LED,切入Mini LED iPad背光模組業務的GIS業成、磊晶至後段的晶粒製程的晶成─富采,背光模組LED light bar的台表科,車用CIS封測與LED車燈陶瓷基板的同欣電可望維持持續成長,技術面的股價都有打底轉強的價量增溫,是可以留意的族群。

第二季美股財報季啟動前,看來資金有轉向流入科技股的趨勢,科技股預期也會繳出不錯的財報,加上第三季進入旺季,或許應該留意台股資金是否在傳產與電子中有調整的動向。

※理財周刊1090期更多精采文章

延伸閱讀

別再死守電子股?台股老手看下半年:航運鋼鐵還是印鈔機 修正20%就會吸引買盤
美股走疲台股震盪 分析師:靜待科技股財報
7月16日盤前/台積ADR下挫干擾,指數震盪;多頭格局不變,擇優布局
今年的航運,會像去年的生技股?謝金河看貨櫃三雄:到了「這個價位」將有支撐
台美經濟展望樂觀 業者看好股票型基金表現
DRAM 半導體 疫情 LED 技術面

理財周刊

理財周刊是一本專業的投資理財雜誌,提供多元的熱門財經議題、產業趨勢報導,協助讀者精準挑選適合的投資標的。
A- A+

相關新聞

台股收復萬七 信驊超車大立光成新股后2021-09-24
散戶沒跑 證券劃撥存款飆2021-09-24
9月24日重要財經行事曆2021-09-24
9月24日 五件財經大事搶先看2021-09-24
陸港股最有力的號召,如今成為票房毒藥?謝金河從黑天鵝看到未來產業的變化2021-09-24
跌破年線支撐、最早進入熊市...全球最寬鬆時刻已過,港股風暴範圍還會再擴大?2021-09-24
五倍券千億彩蛋 吃喝玩樂內需股誰受惠多?2021-09-24
台股起伏,想卡位車電、新蘋概、第三代半導體,該怎麼選股?2021-09-24
鴻海MIH藍圖揭曉 成員誰才是真正強勢股?2021-09-24
十檔獲資金追捧 漲勢猛2021-09-24
櫃買中小股 耀眼2021-09-24
股價創高股 多方指標2021-09-24
第三代半導體漲了一波 誰明年真的有業績?2021-09-24
五倍券效應 電商股大漲2021-09-23
央行第三波打房 法人:非全面性措施 營建股影響有限2021-09-23
CCL良性輪漲 那檔可望落後補漲?2021-09-23
投信Q4大換股 布局新寵兒2021-09-23
半導體雜音多,部分產業本季已達高峰,台股資金會流向那些族群?2021-09-23
台股站回萬七 誰有實力從中秋漲到雙十?2021-09-23
電動車時代來了,半導體搭載大增!鴻海聯手裕隆打造MIH平台,能吃到多大的餅?2021-09-23
信驊超越大立光登股后 法人:伺服器前景更勝手機2021-09-23
證交所攜手寬量國際 聚焦創新板舉辦線上引資活動2021-09-23
外資買超35.91億元 這十檔買最多2021-09-23
三大法人買超台股25.64億元2021-09-23
台股收復萬七收漲152.4點 三大法人買超25.64億2021-09-23
法人:台股回神後 中小型股後市空間大2021-09-23
歐系外資調高信驊評等、目標價至2,650元 今榮登股后2021-09-23
台股反彈152點收17,078點 站回「萬七」2021-09-23
信驊股價超越大立光 登台股股后2021-09-23
晶華除息首日盤中填息 搶攻第4季內需商機2021-09-23
千元候選股再一檔 美系外資首評世芯、目標價1,040元2021-09-23
市場解讀聯準會立場偏鴿 美股收紅 台股開高2021-09-23
千金股洗牌!信驊超車 大立光失股后2021-09-23
鴻準入股台康 開盤不同調、台康早盤重挫逾5%2021-09-23
台股開盤漲72.25點2021-09-23
台股早盤漲逾百點站回萬七 台積電開盤上漲2元2021-09-23
美股回神強漲 法人:台股有機會反彈2021-09-23
9月23日盤前/爆量長黑跌破半年線,上檔套牢壓力重,反彈減碼操作2021-09-23
今日台股盤前重點掃描2021-09-23
9月23日重要財經行事曆2021-09-23

熱門文章

千金股洗牌!信驊超車 大立光失股后2021-09-23
台股收復萬七收漲152.4點 三大法人買超25.64億2021-09-23
央行第三波打房 法人:非全面性措施 營建股影響有限2021-09-23
鴻準入股台康 開盤不同調、台康早盤重挫逾5%2021-09-23
9月24日 五件財經大事搶先看2021-09-24
台股反彈152點收17,078點 站回「萬七」2021-09-23
十檔獲資金追捧 漲勢猛2021-09-24
法人:台股回神後 中小型股後市空間大2021-09-23
大江保健 獲澳洲TGA認證2021-09-23
今日台股盤前重點掃描2021-09-23
台股早盤漲逾百點站回萬七 台積電開盤上漲2元2021-09-23
千元候選股再一檔 美系外資首評世芯、目標價1,040元2021-09-23
潤泰、新台肥 四檔俏2021-09-23
櫃買中小股 耀眼2021-09-24
散戶沒跑 證券劃撥存款飆2021-09-24
歐系外資調高信驊評等、目標價至2,650元 今榮登股后2021-09-23
台股收復萬七 信驊超車大立光成新股后2021-09-24
石化原料漲價 供應鏈補2021-09-23
中鴻買便宜料源 添利多2021-09-23
9月23日盤前/爆量長黑跌破半年線,上檔套牢壓力重,反彈減碼操作2021-09-23
五倍券效應 電商股大漲2021-09-23
股價創高股 多方指標2021-09-24
微星(2377)股價持續抬升 股價上漲 7元報價146.5元2021-09-23
大同(2371) 盤中飆漲 3.15元亮燈漲停34.8元2021-09-23
聯合再生(3576)股價下滑 1.1元報價20.2元2021-09-23
致伸今年EPS估逾5元2021-09-24
乙盛毛利率有望走揚2021-09-24
辛耘獲利拚兩位數成長2021-09-24
晶華除息首日盤中填息 搶攻第4季內需商機2021-09-23
創意、智原 押長天期2021-09-23
台揚上月每股損益-0.2元2021-09-24
就市論勢/營建股擁題材 受矚目2021-09-24
金像電 兩檔吸睛2021-09-23
雷虎加碼投資 強攻無菌包材2021-09-23
瑞昱(2379)股價上漲 24.5元報價513元2021-09-23
台光電、聯茂認購夯2021-09-23
瑞昱 瞄準價外20%2021-09-23
臻鼎-KY(4958)股價上漲 4.8元報價99.8元2021-09-23
南電(8046)股價上漲 23元報價466元2021-09-23
最牛一輪/景碩強勢 群益12按讚2021-09-23

會員專屬

新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析

關注更多

留言

Top

完成

成功收藏,前往會員中心查看!