親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的收藏 udn family

今年的航運,會像去年的生技股?謝金河看貨櫃三雄:到了「這個價位」將有支撐

2021-07-16 07:50先探投資週刊 文/謝金河
美元
  • 萬海
  • 晶圓代工
  • 道瓊指數
  • Nvidia

航運示意圖。(路透)
航運示意圖。(路透)

在疫情失控撞擊下,台股不知不覺又來到一萬八千點,這個指數的位置像美國道瓊指數在五月十日台灣疫情失控前後,寫下三五○九一.五六,之後道瓊呈現高檔震盪,台股的一萬八千點可能也是一個重要關卡,在這個要塞之地,可能也要鞏固整頓再看下一個方向,這個時候個股調整可能比指數激烈。

航運景氣會延續多久?

漲多的個股就像貨櫃三雄,已連跌六個交易日,統計到七月十三日為止,長榮從二三三跌到一六五元,共跌了二九.一五%;陽明也從二三四.五元跌到一七六元,也跌了二四.九五%;最早上漲到三五三元的萬海跌到二五八.五元,下跌二六.七%。

推薦

上市櫃公司才剛公布六月營收,長榮三七七.二億,第二季九九九.一二億,陽明六月二七五.三六億,第二季七三二.七億元,萬海六月一七九.○五億,第二季是四八○.三五億元,貨櫃三雄交出這張營收成單實在不得了,預計單是貨櫃三雄第二季加起來淨利會超過千億,這是非常驚人的數字,不過貨櫃航運的好,全市場都知道,就在拜登政府宣布調查運價的消息出來,貨櫃三雄出現急跌,不是基本面出問題,而是技術面的調整。

一直以來,我都提醒大家「老人與狗」的效應,股價不會永遠只漲不跌,小狗跑得比主人快的時候,還是會跑回主人身邊,貨櫃三雄的折返是技術面的調整,例如萬海的年線在六九元左右,陽明在四三元,長榮在五○元,這次回檔跌破月線,由於有強大基本面支撐,股價不會像去年生技股那樣直接殺回年線,應在月線與季線之間得到支撐。

貨櫃航運股的股價會不會再起,最核心的議題是景氣會延續多久?假如景氣高峰落在第三季,那麼這次跌下來,可能只完成右肩反彈就會再下挫,如果景氣可以維持到明年,甚至有人說三至五年,那麼貨櫃航運股可看性就高了,這才是牽動股價最核心的基本議題。

現在很多個股都有明年景氣的困惑,例如,前一陣子,外資頻頻調降晶圓代工與聯發科的評等,小摩先調降台積電目標價到五八八元,這兩天又調降力積電,都認為明年代工價格會下來,Burnstein更說聯電明年業績衰退七八%,把目標價砍到四○元,滙豐則說聯發科的天璣二○○○不如高通,直接把目標價砍到八○○元,這是有人看到明年景氣,但沒有人可以給標準答案。

對景氣一向樂觀的黃崇仁說,力積電到明年的產能全滿,他覺得這些年沒有晶圓廠的IC設計公司,每一家股價動輒三、五百,甚至上千,毛利率都在四成、五成,但有晶圓廠的半導體業者必須承擔廠大的折舊費用,一旦蓋新廠,股價就會殺很低,這是很不公平的生態,他認為晶圓廠適度反應成本很合理。

美股多頭的六個觀點

從這個現象來看,股價漲到高檔,都有面對景氣是否可以將繼續的疑慮,對美股的看法,最近經常出現極端空頭言論,GMO創辦人葛拉漢預言美股五月就會出現史詩級的跌勢,最慘六月,但六月底前美股沒有崩盤。

知名暢銷書作者Harry Dent也發出美股五月的警訊,現在他改口三個月後一定會發生,大多數股票將下跌八○%,「這會是我們一生中最大的一次崩盤」,類似這樣的崩潰說,可以排出上百個專家,但美股仍在高檔。

也有人看法相反,《Market Watch》專欄作家Michael Brush認為美股多頭還可以持續三~五年,他認為有幾個理由,一是潛在需求大,二是被低估的獲利狂潮襲來,三是Fed的寬鬆立場,四是通膨因素的催生,五是估值的改變,六是市場情緒並不極端,他認為市場看空的比看多的多很多,股市崩潰機率不大,美股仍會有三到五年好景。

這是相對樂觀的看法,這又可以以美國前五大市值企業來作例子,像Apple又漲到一四七.四六美元高價,市值跑到二.四三兆美元,微軟也創下二八二.八五美元高價,市值推進到二.一一六兆美元,美國同時存在有兩家市值超過二兆美元的怪獸企業,現在Amazon、Google都在一.七五兆美元以上,FB也站上一兆美元大關,甚至連Nvidia也跑到五○○○億美元以上,大家如果想到Nvidia一六年的起漲點是三四美元,一定會覺得不可思議,過去的投資我們都深信股價漲多會回檔,現在很多個股連續上漲五年、十年,沒有看見過出現大回檔,IC設計的Nvidia、AMD都是代表性的特例。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2152期精彩當期內文轉載》

延伸閱讀

航運反彈,是逃命波還是回升波?郭哲榮創「三五法則」,估算貨櫃三雄的絕佳進場點
買盤還是不請自來?35年台股老手:航運、鋼鐵急跌三成後 可能會有「二種發展」
下半年傳產成長股現身!老手看好這四檔鋼鐵股,預告「台股籌碼快要換手」
外資賣破兆元 內資划船也要來電
有人天天喊崩盤?謝金河:買台股別有懼高症
美元 萬海 晶圓代工 道瓊指數 Nvidia

先探投資週刊

《先探投資週刊》 創刊於1980年,成立宗旨是建立完整掌握國內產業投資動態的指標性刊物,每週五出刊,不但完整掌握一週投資訊息,同時準確預測未來一週的動態趨勢。
A- A+

相關新聞

台股買盤歸隊 權值股帶勁2021-09-25
金管會:台股寫三紀錄2021-09-25
股海自由行/低基期蘋概、半導體鏈 帶勁2021-09-25
富邦媒股價飆 大股東賣股2021-09-24
9月25日 五件財經大事搶先看2021-09-25
伺服器、成衣、製鞋 看俏2021-09-25
永豐富櫃200正2N 強勢2021-09-25
一周熱門零股/台積威風 奪回交投第一2021-09-25
金管會:台股寫4高紀錄 漲幅達15.92%居亞洲之冠2021-09-24
台股兩個引爆彈暫時解除?內資轉戰這些個股2021-09-24
台股本週小跌16.6點 鋼鐵股修正4.43%最大2021-09-24
外資買超79.4億 回補面板、航運股2021-09-24
兩次利空洗盤後 法人短線樂觀看待台股2021-09-24
超新星崛起 未來趨勢浪潮商機花落誰家?2021-09-24
董監改選早鳥大作戰 15檔潛力股Q4布局優惠價2021-09-24
冷門商品大翻身 鈾價漲勢根本停不了2021-09-24
台股連2日大漲 分析師:多頭續航力仍待觀察2021-09-24
資金最寬鬆時刻已過 股市空頭來臨如何操作?2021-09-24
明年不會比今年好 分析師建議這些股票先避開2021-09-24
三大法人買超台股97.66億元2021-09-24
台股收漲181.97點 三大法人買超97.66億2021-09-24
電子航運衝 台股連2天勁揚幾近收復連假補跌失土2021-09-24
台股大漲181點 3天幾近收復連假補跌失土2021-09-24
台股開高走高 大漲181.97點2021-09-24
台股漲181點收17,260點 台積電強漲10元貢獻大2021-09-24
台股盤中直逼17300點關卡 航運造紙塑化領銜衝2021-09-24
千金股洗牌 股王矽力飆天價、力旺創高衝上第四名2021-09-24
台股8月成交量縮 券商稅後淨利月減逾13%2021-09-24
長榮運力增、9月營收看旺 投信回頭加碼連三買2021-09-24
電子航運領軍 台股盤中一度大漲近200點2021-09-24
非電掌多頭 分析師:電子權值是後市衝季線關鍵2021-09-24
台達電ESG外資按讚 早盤股價反彈大漲2021-09-24
全體證券商8月稅後淨利86.68億元 月減13.65%2021-09-24
美股激勵 台股早盤漲180點站上17200點2021-09-24
台股開盤漲52.52點2021-09-24
台股早盤漲逾百點 台積電開盤漲3元2021-09-24
道瓊大漲506點 投顧:台股長線靜待回穩2021-09-24
今日台股盤前重點掃描2021-09-24
料源有解成新焦點 台股兩族群營運正加溫2021-09-24
9月24日重要財經行事曆2021-09-24

熱門文章

長榮運力增、9月營收看旺 投信回頭加碼連三買2021-09-24
市場看好iPhone新機銷售之際 法人下修大立光評等2021-09-24
台股漲181點收17,260點 台積電強漲10元貢獻大2021-09-24
千金股洗牌 股王矽力飆天價、力旺創高衝上第四名2021-09-24
台達電ESG外資按讚 早盤股價反彈大漲2021-09-24
台股收漲181.97點 三大法人買超97.66億2021-09-24
非電掌多頭 分析師:電子權值是後市衝季線關鍵2021-09-24
台股早盤漲逾百點 台積電開盤漲3元2021-09-24
9月25日 五件財經大事搶先看2021-09-25
富邦媒股價飆 大股東賣股2021-09-24
陸嚴打加密幣 板卡族群獲利有壓2021-09-25
股海自由行/低基期蘋概、半導體鏈 帶勁2021-09-25
長榮(2603)股價上漲 6.5元報價134元2021-09-24
台股買盤歸隊 權值股帶勁2021-09-25
玉晶光、奇鋐 選長天期2021-09-24
華邦電跨足軟體事業2021-09-25
台聚 二檔受矚目2021-09-24
金管會:台股寫三紀錄2021-09-25
今日台股盤前重點掃描2021-09-24
中鋼衝綠能 將增資中發2021-09-24
一周熱門零股/台積威風 奪回交投第一2021-09-25
全體證券商8月稅後淨利86.68億元 月減13.65%2021-09-24
台泥綠色轉型 創三贏2021-09-24
新唐(4919)股價上漲 6元報價130.5元2021-09-24
兩次利空洗盤後 法人短線樂觀看待台股2021-09-24
陽明(2609)股價上漲 6.5元報價128元2021-09-24
元太 挑逾三個月2021-09-24
伺服器、成衣、製鞋 看俏2021-09-25
臺慶科毛利率將攀峰2021-09-25
日月光今年營收將攀峰2021-09-24
最牛一輪/帆宣利多 中信12拉砲2021-09-24
台達電(2308)開盤即走高 股價上漲 12.5元報價264元2021-09-24
台股盤中速報 大盤微幅上升132.96點2021-09-24
台達電缺料 牽動Q4營運2021-09-24
晶焱、譜瑞 認購來電2021-09-24
台塑、華夏 四檔熱呼呼2021-09-24
新唐(4919) 盤中飆漲 12元亮燈漲停136.5元2021-09-24
興櫃一周回顧/創王大漲近一倍 稱冠2021-09-25
永豐餘(1907)開盤即走高 股價上漲 1.7元報價35元2021-09-24
正隆(1904)開盤即走高 股價上漲 2元報價36.1元2021-09-24

會員專屬

新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析

關注更多

留言

Top

完成

成功收藏,前往會員中心查看!