親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的收藏 udn family

半導體廠疫情利空 反讓封測業順勢漲價?

2021-06-12 20:23理財周刊 文.高適
封測
  • 半導體
  • 疫情
  • 原物料
  • 東南亞

矽晶圓示意圖。路透
矽晶圓示意圖。路透

***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***

基期決定成長力,去年疫情爆發全球經濟活動按下暫停鍵,除了WFH再家上班商機一枝獨秀外,其他產業全都不支倒地。正因去年營運停擺,營收及獲利都大幅縮水,隨著歐美解封及政府政策刺激,今年全球經濟重啟動能,各產業營運均較去年回溫。

推薦

非WFH商機產業更拜去年超低基期所賜,今年營運年增幅出現驚人的大噴發表現,尤其原物料相關產業,又遇上嚴重的航運缺櫃問題,市場供需失衡導致漲價潮,成為營運再上層樓助力,進而吸引多方資金搶進帶動股價改寫新高。

今年高成長成為明年高基期

凡事都有一體兩面,去年的低基期造就今年的高成長,但今年的高基期卻可能導致明年的低成長,這點從去年高基期、今年低成長的WFH商機供應鏈表現就可驗證此邏輯,同理可證今年高成長(高基期)的非WFH商機產業,明年低成長的機率就相對提升。在現階段股價高檔及明年營運成長動能趨緩的預期下,未來面臨股價逢高調節賣壓就是可預期的結果。

隨著全球航運運力及缺櫃問題在下半年逐步緩解後,運費漲價潮也將告段落,行業回到過去「貨暢其流」的狀態只剩時間問題,原先因缺櫃導致供需失衡的原物料報價也將自高檔反轉,連帶相關供應鏈營運就無法再受惠漲價效應,推進明年營運向上動能也就少了一具引擎。

資金高出低進尋找新出海口

航運、鋼鐵、銅、能源、農糧、造紙…等原物料產業,明年營運都會面臨營運成長趨緩的挑戰,今年股價提早到頂就是大概率的結果,近期股價已出現較大的波動,不排除就是資金開始撤離的徵兆。考量低利率環境資金找機會的背景條件不變,這些從漲多的傳產抽離的資金,勢必會再尋找下一個出海口。

相對於股價高檔且明年營運低成長,就是股價低檔且明年營運高成長,從前者流出的資金流向後者應會是很合理的策略調整,先前受傳產股資金排擠效應致股價漲幅相對落後的電子股,自然就有機會變成資金新出海口的候選標的。其中,股價回檔已深的半導體產業,有望獲得資金青睞以反映產能早已供不應求的市況。

半導體產業6月初又遇上馬來西亞封城,當地封測廠縮減人力(全球封測市佔率約10%),全球測試龍頭台灣封測廠京元電(2449)也因移工染疫意外停工,供需失衡可說是雪上加霜。由於台灣封測廠打線產能已經全線滿載,東南亞疫情的不確定性,恐讓全球半導體封測排程卡關好一陣子。

設備出貨創高 已預告廠商營運將旺來

目前受疫情影響的MCU及電源管理晶片等廠商仍處在漲價循環,業者已表示若第三季成本再墊高,還是會向客戶反映,加上供應鏈持續緊俏,預期客戶接受漲價的意願高。此次半導體廠的疫情利空,反而成為廠商順勢漲價的利多,或將成為吸引資金轉進的觸發誘因。

受限封測產能嚴重不足,廠商已積極擴充打線機台及測試設備,目前已有2.75萬台打線機的日月光投控(3711),今年打線機預計採購量上修到近三千台,超豐(2441)也預期2022年中完工的頭份新廠將繼續新增約八百台打線機。驅動IC(DDI)封測業者南茂(8150)、頎邦(6147)也擴充TDDI (觸控暨驅動整合晶片)高階測試機台。

※全文未完,完整內容請見《理財周刊》第1085期 2021.06.11出刊

※理財周刊1085期更多精采文章

延伸閱讀

法人:超豐第2季營收表現仍樂觀 有望再向上攀升
京元電:6月下半月追產能 全年營運不受影響
京元電停工 全球半導體鏈恐大亂
熱錢優先回補台積電 半導體族群輪漲攻堅
半導體產業大缺貨!設備、IC設計、MCU優勢足
封測 半導體 疫情 原物料 東南亞

理財周刊

理財周刊是一本專業的投資理財雜誌,提供多元的熱門財經議題、產業趨勢報導,協助讀者精準挑選適合的投資標的。
A- A+

相關新聞

台股氣虛 中實戶砍倉出場2021-07-28
防疫降級 食品股一枝獨秀2021-07-28
長榮、陽明 失守季線2021-07-28
永豐金證:戰略新板 新創搖籃2021-07-28
瑞昱、國巨、景碩 法人按讚2021-07-28
國泰電動車ETF 准追募195億元2021-07-28
7月28日 五件財經大事搶先看2021-07-28
電動車ETF聚人氣 國泰獲准追募富邦開募拚場2021-07-27
三大法人齊賣超 法人:台股呈整理格局2021-07-27
外資連二賣、聯發科瑞昱奮力撐盤,電子小奇兵誰有實力向上比價?2021-07-27
聯發科法說會 四大重點一次看2021-07-27
杜康-DR下市惹議 證交所洽3方積極溝通2021-07-27
永豐金證券搶戰略新板頭香 培育更多護國神山2021-07-27
台股收跌133.69點 三大法人賣超46.88億2021-07-27
三大法人賣超台股46.88億元2021-07-27
看好戰略新板 永豐金證券搶頭香2021-07-27
貨櫃三雄續重挫加中小型股回檔 台股收跌133點2021-07-27
航運股疲軟潰散人氣 台股跌133點收17,269點2021-07-27
特斯拉財報佳 概念股盤中漲跌互見2021-07-27
仁新撤件創新板上市申請案 公司:營運不受影響2021-07-27
SK海力士看好記憶體下半年 相關個股盤中表現強勢2021-07-27
國巨需求樂觀 法人目標價上修喊820元2021-07-27
大摩目標價喊230元 景碩盤中賣壓湧現逆勢挫2021-07-27
台股走勢震盪 航運股面臨季線保衛戰2021-07-27
內外資狂讚喊近800元 瑞昱早盤暴漲飆天價2021-07-27
大立光每股配發91.5元 訂8月10日除息2021-07-27
高價股反彈速度快 小資投資有撇步2021-07-27
電子、傳產走勢分歧 台股早盤平盤附近遊走2021-07-27
貨櫃三雄早盤破前低 長榮、陽明季線失守2021-07-27
台股開盤跌8.79點2021-07-27
貨櫃三雄壓盤 台股小跌8點開在17,394點2021-07-27
企業財報正向激勵 信用債動能升溫2021-07-27
人踩人翻版?操盤手看四檔航運股,直言「最高淨值比」已近2018年被動元件雙雄2021-07-27
6檔殖利率逾4% 15家金融股配息總整理 2021-07-27
外資開槍降評長榮!年賺百萬操盤手以航運股為例,嘆「散戶貪心比台股空頭還可怕」2021-07-27
台股熱錢 買小不買大2021-07-27
信邦營運 正向評級2021-07-27
LED族群利多 逆勢漲2021-07-27
國泰電動車ETF 人氣火2021-07-27
安集、撼訊 完成公司債競拍2021-07-27

熱門文章

貨櫃三雄早盤破前低 長榮、陽明季線失守2021-07-27
航運股疲軟潰散人氣 台股跌133點收17,269點2021-07-27
國巨需求樂觀 法人目標價上修喊820元2021-07-27
聯發科法說會 四大重點一次看2021-07-27
台股收跌133.69點 三大法人賣超46.88億2021-07-27
內外資狂讚喊近800元 瑞昱早盤暴漲飆天價2021-07-27
大摩目標價喊230元 景碩盤中賣壓湧現逆勢挫2021-07-27
貨櫃三雄壓盤 台股小跌8點開在17,394點2021-07-27
長榮、陽明 失守季線2021-07-28
SK海力士看好記憶體下半年 相關個股盤中表現強勢2021-07-27
台股氣虛 中實戶砍倉出場2021-07-28
7月27日盤前/航運不振 外資賣超;資金轉進中小電子 接棒表現2021-07-27
面板雙虎 擴充LTPS產能2021-07-28
富邦證輔導 亞果生醫今興櫃掛牌2021-07-27
仁新撤件創新板上市申請案 公司:營運不受影響2021-07-27
瑞昱、國巨、景碩 法人按讚2021-07-28
旺宏處分6吋廠 暑假有結果2021-07-28
高端、聯亞生疫苗 攻巴拉圭2021-07-28
明基材利多 二檔吸睛2021-07-28
高價股反彈速度快 小資投資有撇步2021-07-27
台股盤中速報 大盤熄火下跌130.71點 水泥雙雄同黑2021-07-27
防疫降級 食品股一枝獨秀2021-07-28
7月28日 五件財經大事搶先看2021-07-28
PCB興櫃添新兵 軟板廠圓裕擬8月掛牌2021-07-27
瑞昱、聯詠 認購聚光2021-07-28
看好戰略新板 永豐金證券搶頭香2021-07-27
超豐3.63元 報價暫不漲2021-07-28
櫃買中心:友銓今起預收款券2021-07-27
豐興、第一銅 選長天期2021-07-28
永豐金證券搶戰略新板頭香 培育更多護國神山2021-07-27
國泰電動車ETF 准追募195億元2021-07-28
最牛一輪/矽創唱旺 兆豐0B搶鏡2021-07-28
IC設計、蘋概、車電 聚光2021-07-28
茂達強勢 挑價平2021-07-28
永豐金證:戰略新板 新創搖籃2021-07-28
頎邦 瞄準逾90天2021-07-28
台達電 押價外10%2021-07-28
春雨訂單 看到明年Q12021-07-28
企業財報正向激勵 信用債動能升溫2021-07-27
智原Q2獲利 攀四年高點2021-07-28

會員專屬

新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析

關注更多

留言

Top

完成

成功收藏,前往會員中心查看!