【投顧觀點】群益曾炎裕 押IC設計股
群益投顧副總裁曾炎裕指出，台積電（2330）2月營收首破千億元，改寫歷年同期新高，高效能運算相關應用、汽車電子領域強勁回溫，彌補智慧型手機季節性影響。
目前全球半導體產業鏈都面臨供貨吃緊的壓力，IC設計業者都在到處搶產能，日前更傳出聯發科為搶產能提前下明年首季訂單，聯發科等台系IC設計業者有台積電、聯電、力積電等代工廠奧援，產能供應和交貨較為順暢。
對手高通準執行長表示全球晶片短缺讓他夜不能寐，聯發科較高通具產能優勢，華為、OPPO、vivo以及小米等陸系手機品牌，採用聯發科5G方案比重已高達兩成，今年有機會再進一步提升，也有利於進一步爭奪高階產品的市占率，因營收成長動能依舊強勁，第1季營收可望超越財測上緣，近期內外資法人紛紛調高其目標價。
再來，目前驅動IC（DDI）仍是供不應求的關鍵零組件，儘管車用需求競爭產能，包括供應鏈晶圓代工、封測產能吃緊，第2季可能將啟動第二波漲價，同時將帶動驅動IC市場價格再度上漲的機率大增，聯詠、敦泰及天鈺等被點名受惠程度最大。
天鈺有鴻海和群創母集團的奧援，擁有產能供應的優勢浮現。敦泰有做貨源預先調整，獲得的產能仍將成長，看好AMOLED觸控產品出貨放量且產品組合報價持續上揚，第1季將淡季不淡，全年估計將比去年同期來得樂觀。
聯詠2月營收不受工作天數較少影響，續創單月歷史新高紀錄，營收已連續四個季度創新高。聯詠持續透過產品組合改變提升營運，小尺寸成長將來自TDDI和OLED滲透率提升，出貨量成長，TDDI占小尺寸Driver IC比重會明顯提高。
OLED產品出貨量增加，大尺寸Driver IC將會隨產業而成長，SOC方面，TV Controller出貨量顆數也會增加。雖然聯詠為了確保產能，也必須同意供應鏈晶圓代工和封測漲價，但聯詠透過提高LDDIC和TDDI的價格，讓毛利率與營業利益率再度跳升。
台股雖然獨強於亞洲股市，但是電子股盤勢不穩之際，IC設計四千金成了重災區，股后電源管理IC的矽力近期股價修正一度下探至2,230元，修正幅度接近三成。
另外，信驊、譜瑞-KY、祥碩的修正幅度都有兩成以上接近三成。反倒是暫居老五的世芯-KY挾中國去美化商機，成長動能強勁，營收繳出月增17.1%、年增74.9%雙增，市場看好中國自製CPU的趨勢不變、AI晶片委託設計與先進製程貢獻加速成長，許多券商正式將世芯的目標價升破千元。
投資錦囊
台股自2020年下半年開始，盤面多由大型權值股領銜，2021年起，大型權值股由波段上漲轉成高檔震盪盤堅，中小型股陸續轉強，後市宜持續留意通貨膨脹變化、美國紓困案進度、以及全球低利率發展。
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