不漲就不漲，漲起來威力十足！記憶體超級循環周期登場，誰的補漲空間大？
萬寶投顧分析師王榮旭表示，台股進入牛年之後，連續兩天大漲逾600點，不排除2月底就有機會挑戰「萬七」，而美股充其量漲多拉回，美國長債殖利率攀升至1.3%，仍遠低於股市投報率。美長債殖利率升高，反應疫情過後經濟復甦帶動通膨升溫，適當的通膨有利投資股市的獲利。
景氣循環股是經濟復甦與通膨的主要受惠者，例如面板、記憶體都是標準景氣循環股，這也是去年第四季以來，我持續看好漲價族群的原因。
記憶體在2020年第三季價格落底之後，第四季NOR Flash與標準型、記憶型DRAM到上游記憶體控制IC陸續漲價，連最不缺的Nand Flash也在三星德州奧斯丁廠停電後，也可能引發短期報價上漲。
華邦電（2344）、旺宏等台系Nand Flash製造廠，最早受惠NOR Flash漲價，現在Nand Flash也止跌回穩，整理近兩個月的股價也開始再度向上突破。
萬寶投顧分析師王榮旭強調，先前專欄中多次提醒讀者，記憶體的超級週期循環將在2021年開始，在晶圓代工大廠之後，2020年漲幅相對落後的記憶體，2021年補漲空間大。
上游記憶體控制IC廠群聯與晶豪科，先後調高產品售價，群聯、晶豪科今年EPS分別估計為30~35元與5~6元；本益比約僅13~15倍，在IC設計族群中最為偏低。
而手中握有大量低價庫存的模組廠威剛與十銓，受惠DRAM及Nand Flash漲價程度也很高，本益比也低於10倍，實在委屈。
而最沒有漲到的，莫過於國內DRAM龍頭南亞科，現在股價只比前年底收盤價高約7%，等於去年以來大盤大漲4500點，南亞科都沒漲到，股價整理時間在記憶體族群中也最久。股價壓抑越久，未來爆發力也就越大，就像封測龍頭日月光不漲就不漲，漲起來威力十足。
萬寶投顧分析師王榮旭指出，台積電再次逼近7字頭，本益比達到30倍，帶動台股整體的比價效應。尤其農曆年前一波股價的調整，不少個股修正到季線，未來比價向上空間更大。
航運是景氣向上循環的受惠者，這波散裝輪、貨櫃輪，皆壓回到季線整理，但是運價持續高檔，載運鐵礦砂、農糧等的BDI指數大漲，其中漲幅最大的是海岬型運價指數，一口氣大漲28%。海岬型比重較高的新興、中航與裕民皆從季線強彈，拉出長紅突破站回月線，這也是低檔轉強的訊號。
法人在農曆年前就悄悄回補貨櫃輪，因為這一塊更具有低本益比的優勢，長榮與陽明已先行收復短中長期均線，萬海量價也在今(18)日同步轉強。估計貨櫃三雄上季EPS都有挑戰2元的實力。
尤其主要經營亞洲線的萬海，受惠亞洲疫情不落歐美嚴重，經濟復甦腳步更快，上一季亞洲線運價補漲力道兇猛，農曆年後貨櫃運價季節性的需求由淡轉旺，缺船缺櫃估計更加嚴重，萬海今明年新船下水量很大，受惠運價上漲的程度更高，今年EPS可望上看7~8元，目前的股價仍顯得低估。
本公司與所推介分析之個別有價證券
無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利
投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險
延伸閱讀
萬寶週刊
《萬寶週刊》鎖定中高資產族群，以台股、全球股市、期貨、基金、房地產、藝術、精品投資為主軸，出版至今深受投資界人士青睞，為全國證券界指標性刊物。每週由記者群及研究小組，挖掘不為人知的第一手消息，放眼全球投資。相關新聞
- 日月光2月營收出爐 法人看好首季營運表現2021-03-09
- 台股收漲32.98點 三大法人賣超20.68億2021-03-09
- 台股尾盤拉抬 終場漲32點收15,853點2021-03-09
- 大江擬溢價收購和康生 外資保守看待、下修目標價2021-03-09
- 台積電585元開盤下跌13元 市值15.16兆元2021-03-09
- 光寶科創辦人涉內線交易 早盤股價跌逾2%2021-03-09
- 外資連六賣 台積股價失守6002021-03-09
- 大立光為何逆勢漲？原來是這家外資上修目標價2021-03-08
- 聯發科打入5G高階市場 高盛估大賺五股本2021-03-09
- 通膨蠢蠢欲動 營建資產股成資金避風港2021-03-09
- 美冰風暴效應 二線塑化股噴出2021-03-09
- 技嘉營收 年增近五成2021-03-09
- 綠債發行餘額創高 達1,512億元2021-03-09
- 大展證前二月EPS 0.75元 暫居券商第一2021-03-09
- AES明公開申購 每股168元2021-03-09
- 臺韓資訊科技指數 吸睛2021-03-09
- 陽明可轉債轉換 把握明天2021-03-09
- 光寶科併購案爆內線交易 公司回應了2021-03-08
- 外資上周賣超台股715億元 聯電賣超最多2021-03-08
- 電子股拖累台股收跌35.12點 三大法人賣超184.13億2021-03-08
- 台積電跌破600元收598元 市值下滑至15.5兆元2021-03-08
- 從來沒那麼好過！台聚四寶獲利紅不讓 早盤股價攻漲停2021-03-08
- 台積電效應！200萬人瘋台股ETF 00881將超越00562021-03-07
- 台股收漲32.98點 三大法人賣超台股20.68億元2021-03-09
- 雄獅旗下餐飲「gonna共樂遊」營收破1.2億 今年續展4店2021-03-09
- 石油ETF爭議大 ETF管理傳要求採「完全複製法」2021-03-09
- 四大IC設計千金股 近期股價已修正逾二成2021-03-09
- 一樁收購案股價兩樣情 大江盤中慘跌、和康生亮燈漲停2021-03-09
- 美科技股重挫 台股高低震盪逾200點2021-03-09
- 伺服器景氣樂觀 緯穎目標價升至970元2021-03-09
- 權證量增 富邦上証正2、台積電認售進榜2021-03-09
- 京元電否極泰來 滙豐升評等、目標價52元2021-03-09
- 外資目標價升至2,150元 信驊盤中逆奔跌停價2021-03-09
- 旺宏2月營收創歷年同期新高 早盤股價抗跌2021-03-09
- 台積電開盤股價跌13元 聯電寫2個月多低點2021-03-09
- 費半指數持續修正 台股跌105點開在15,715點2021-03-09
- 台股開盤跌105.04點2021-03-09
- 富邦期貨：密切關注美國周三公布2月CPI2021-03-09
- 凱基投顧樂觀看待 殖利率走升將支撐台股維持多頭格局2021-03-09
- 今日台股盤前重點掃描2021-03-09
熱門文章
- 新聞解析／台積電跌破600元 投資人明天要不要買？2021-03-08
- 大立光為何逆勢漲？原來是這家外資上修目標價2021-03-08
- 光寶科併購案爆內線交易 公司回應了2021-03-08
- 聯發科打入5G高階市場 高盛估大賺五股本2021-03-09
- 外資連六賣 台積股價失守6002021-03-09
- 台積電585元開盤下跌13元 市值15.16兆元2021-03-09
- 3月9日 五件財經大事搶先看2021-03-09
- 中華電兩金雞風光2021-03-09
- 通膨蠢蠢欲動 營建資產股成資金避風港2021-03-09
- 陽明可轉債轉換 把握明天2021-03-09
- 美冰風暴效應 二線塑化股噴出2021-03-09
- 一樁收購案股價兩樣情 大江盤中慘跌、和康生亮燈漲停2021-03-09
- 大摩：為升目標價160元2021-03-09
- 台股開高殺低 法人：留意新台幣、融資動向2021-03-08
- 台股尾盤拉抬 終場漲32點收15,853點2021-03-09
- 技嘉營收 年增近五成2021-03-09
- AES明公開申購 每股168元2021-03-09
- 外資3月來狂賣 台達電早盤再跌4%2021-03-09
- 天鈺猛虎出柙 盤中攻漲停2021-03-09
- 大江擬溢價收購和康生 外資保守看待、下修目標價2021-03-09
- 麗清營收大增1.6倍2021-03-09
- 上月業績／欣興-11% 台郡-25%2021-03-09
- 群創2月營收253.4億元 年增近八成2021-03-09
- 5G、生技、運輸 可布局2021-03-09
- 大量在手訂單 逾27億元2021-03-09
- GIS好威 連四年賺逾一股本2021-03-09
- 四大IC設計千金股 近期股價已修正逾二成2021-03-09
- 台積、鴻海 四檔動能強2021-03-09
- 京元電否極泰來 滙豐升評等、目標價52元2021-03-09
- 宏碁Chromebook 在歐奏捷2021-03-09
- 友達2月營收256億元 年增44.7%2021-03-09
- 台股收漲32.98點 三大法人賣超20.68億2021-03-09
- 帛琉旅遊泡泡將放行 觀光股上演慶祝行情2021-03-09
- 南亞科、群聯 押長天期2021-03-09
- 緯穎每股賺49.25元2021-03-09
- 聯詠營收 再創新高2021-03-09
- 石油ETF爭議大 ETF管理傳要求採「完全複製法」2021-03-09
- 華研去年EPS 9.55元 配息7元2021-03-09
- 大展證前二月EPS 0.75元 暫居券商第一2021-03-09
- 上月業績／緯創-15% 英業達-20% 洋華+18%2021-03-09
;){kind=link}
留言