親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的收藏 udn family

風水就是不一樣!日本最強占卜師看遍政商名人,破解「有錢人在家不做的三件事」 20:54

【投顧觀點】元富鄭文賢 看好封測族

2021-01-17 01:30經濟日報 記者 黃力
半導體
  • 晶圓代工
  • 台積電

元富投顧總經理鄭文賢。(本報系資料庫)
元富投顧總經理鄭文賢。(本報系資料庫)

元富投顧總經理鄭文賢表示,台股電子科技業多頭氣勢強勁,主因終端庫存不足,各產業回補需求孔急,然多數供應鏈在2020年上半年受到新冠肺炎影響,廠商投資停滯或延後,造成下半年開始供需轉緊,當中,半導體產業因擴產所需時間較多,且從投片到成品的生產周期長於其他產業,加以5G產品半導體用量提升,使得供需之間的落差更為顯著,從而再現半導體的漲價循環。

此次的市場焦點主要在晶圓代工及封測兩段,8吋晶圓代工自去年第4季起已調漲報價,且因8吋產能供給過於短缺,部分IC加速轉往12吋廠投片,導致12吋產能趨緊,近期漲價聲浪已現,而晶圓代工需求暢旺,也將下游的封測廠產能推向滿載,特別是在邏輯IC測試及打線封裝兩個部分,交期已延長到26~40周,成為半導體供應鏈的關鍵瓶頸。

推薦

投資建議上,晶圓代工過去一季受到市場關注較多,可趁2021年上半年調漲報價之際,尋找獲利了結時機,而封測段長期以來因產業成長性較差且競爭者眾,不受市場青睞,因此股價位階相對較低,本益比仍屬合理,股價應具有上漲空間,包括邏輯IC封測龍頭日月光投控(3711)、面板及記憶體IC封測大廠頎邦、南茂及力成等,目前評價約落在10~13倍左右,近期市場熱度開始提升。

分析半導體封測產業,主要關鍵材料包括載板及導線架兩種,當中,載板廠因更早達到供需吃緊,過去一年股價累積漲幅顯著,反觀導線架族群近一個月來才陸續調升產品報價,股價逐漸有所表現,導線架中又以高階產品如QFN、QFP供給不足最為嚴重,根據調查,QFN及QFP交期已從正常的四~六周延長至20周,且主要供應商日本廠,近期大幅調漲第1季報價20%,上半年跟進調漲報價的機率不低。

台積電在14日法說會上,宣布2021年資本支出跳升至250億~280億美元,為近期最新亮點,並將未來幾年CAGR(每年複合成長率)拉高到10%~15%,應是公司表達最樂觀的一次。依照過往台積電大幅上修資本支出經驗,台積電未來每股純益(EPS)成長動能無虞。預計半導體設備族群又是另一受惠族群。

伺服器產業經過半年的庫存調整,第1季拉貨落底止穩,第2季在英特爾推出10nm新平台下,備貨需求可望轉強,而此次10nm較為顯著的改變,為耗能由14nm的200~300瓦提升至300~400瓦,伺服器散熱相關個股如雙鴻、奇鋐等可望受惠,此外,優群伺服器連接器Long-DIMM,經過一到二年耕耘,去年下半年取得關鍵進展,預期今年營收占比將有倍數成長,由於毛利率較高,對獲利貢獻度將大於營收,伺服器族群股價大多經過長時間籌碼沉澱可留意。

投資錦囊

2021年初始,美國財政紓困政策一波接一波,股市資金派對持續上演。台積電法說會釋出有史以來最樂觀看法,台股衝高至16,041點。然台股高處不勝寒,隨著短線股市乖離率過大,引發獲利了結賣壓,後續不排除轉為類股輪動。

半導體 晶圓代工 台積電
A- A+

相關新聞

台灣半導體產業成重災區 謝金河:老人與狗效應上演2021-03-06
台股失血 外資又賣263億2021-03-06
臺灣50 亞德客、南電入列2021-03-06
聚鼎2月營收 同期新高2021-03-06
新普前二月業績145.5億元 年增70%2021-03-06
信驊成長5% 後勁十足2021-03-06
台股三利多 逢低進場2021-03-06
一周熱門零股/台達電、聯發科進十強2021-03-06
ETN趨勢導航/統一微波高息20N抗震2021-03-06
技嘉三大引擎熱轉 Q1營收挑戰新高2021-03-06
晶心科搶市 攻高階CPU2021-03-06
法人看好世芯 今年有望績增三成2021-03-06
研華去年EPS 9.4元 將配息7.1元2021-03-06
上月業績快報/立積月減6% 茂達月減18%2021-03-06
茂林去年EPS 10.35元 擬派發現金股利5.5元2021-03-06
上月業績快報/達興材月減15% 衝刺市占2021-03-06
上月業績快報/宏達電月減53% 股價弱勢2021-03-06
美股先蹲後跳!鴻海、台塑等業績強勢股 重返月線焦點2021-03-06
台股漲多拉回 法人:待科技股轉強反攻2021-03-06
0050、0056買誰好?從成分股、配息分析熱門ETF優缺點2021-03-06
3月6日 五件財經大事搶先看2021-03-06
年報EPS創高股 聚光2021-03-05
本週台股跌98.57點 航運類股跌最大2021-03-05
外資狂提款 趁台股止跌反彈把握換股機會?2021-03-05
缺水還不是最急迫 台積電美國5奈米廠會成為包袱嗎?2021-03-05
股市面臨壓力測試 景氣復甦受惠股出列2021-03-05
台股變盤有理?半導體景氣旺了三年 淡淡3月天變數還不少2021-03-05
投資大咖也瘋狂 比特幣成資金行情金絲雀?2021-03-05
卡位配息行情 老牌高殖利率股登場2021-03-05
外資賣超263.52億 面板、晶圓代工淪為前四大提款機2021-03-05
外資賣超263億元 減碼電子面板原物料3大族群2021-03-05
去中國化組多國聯盟 台半導體相關精英股發光2021-03-05
新聞解析/台積電愈跌 小資族愈愛買2021-03-05
三大法人賣超台股277.37億元2021-03-05
台股收跌51.18點 三大法人賣超277.37億2021-03-05
台積電站回600元收歛跌幅 台股週線收黑2021-03-05
台股能抄底?外資估再跌20% 撿便宜挑這五檔2021-03-05
台積電守住600元 台股跌51點收15,855點2021-03-05
金剛猩猩「寶寶」荷蘭當爸 園方迎第50隻新生兒2021-03-05
勤凱今年營運看俏 盤中攻漲停板2021-03-05

熱門文章

台達化去年EPS 5.58元 本季續看旺2021-03-06
臺灣50 亞德客、南電入列2021-03-06
3月6日 五件財經大事搶先看2021-03-06
美股先蹲後跳!鴻海、台塑等業績強勢股 重返月線焦點2021-03-06
台股三利多 逢低進場2021-03-06
台股失血 外資又賣263億2021-03-06
年報EPS創高股 聚光2021-03-05
一周熱門零股/台達電、聯發科進十強2021-03-06
晶心科搶市 攻高階CPU2021-03-06
技嘉三大引擎熱轉 Q1營收挑戰新高2021-03-06
聚鼎2月營收 同期新高2021-03-06
華邦電、南亞科 四檔靚2021-03-06
逸達授權金 上看57億元2021-03-06
研華去年EPS 9.4元 將配息7.1元2021-03-06
廣宇 押寶逾100天期2021-03-06
南電、欣興 認購搶鏡2021-03-06
新普前二月業績145.5億元 年增70%2021-03-06
上月業績快報/大田年增2.2倍 接單滿檔2021-03-06
法人看好世芯 今年有望績增三成2021-03-06
筆電、伺服器 有看頭2021-03-06
茂林去年EPS 10.35元 擬派發現金股利5.5元2021-03-06
上月業績快報/立積月減6% 茂達月減18%2021-03-06
統一超、全家 搶收件商機2021-03-06
材料去年純益大增 股利7元2021-03-06
聯詠、瑞昱 瞄準長天期2021-03-06
儒鴻去年每股賺15.51元 配11元2021-03-06
上銀2月營收 年增53%2021-03-06
最牛一輪/緯創帶勁 中信06衝鋒2021-03-06
信驊成長5% 後勁十足2021-03-06
上月業績快報/海悅年增171% 本季不淡2021-03-06
興櫃一周回顧/永虹先進漲45% 稱冠2021-03-06
ETN趨勢導航/統一微波高息20N抗震2021-03-06
雍智亮眼 布局價平2021-03-06
上月業績快報/氣立年增99% 同期最佳2021-03-06
華通(2313)2月營收38.42億 年增18.74%2021-03-05
上月業績快報/宏達電月減53% 股價弱勢2021-03-06
台表科(6278)2月營收33.46億 年增37.92%2021-03-05
百和 挑價內外15%內2021-03-06
0306 指標焦點股2021-03-06
GIS-KY(6456)2月營收63.93億 年增9.75%2021-03-05

會員專屬

新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析

關注更多

留言

Top

完成

成功收藏,前往會員中心查看!