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不斷更新/台灣疫情最新狀況!全台活動喊卡一次掌握 14:20

資金行情何時結束?長線布局晶圓雙雄,專家提醒用指標看時機,一旦高於「這數字」要趕緊出場!

2020-11-26 16:12CMoney CMoney
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  • 聯準會

台積電。 本報系資料庫
台積電。 本報系資料庫

今年疫情衝擊下,各國央行為了拯救經濟,開始了極端的量化寬鬆政策,其中有著世界貨幣本位的美國開始無限 QE。

聯準會主席鮑爾也多次表示,無限 QE 將可能持續超過2年以上,使得股市中將有著充足的資金流動,進一步讓道瓊指數在不確定因素消彌後成功創新高並一度站上 3 萬點關卡。

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同一時間,重點趨勢族群的龍頭股,包含晶圓雙雄:台積電(2330)和聯電(2303),漲勢不斷,短線上持續創新高。但是,這波資金派對能持續多久呢?何時該見好就收呢?從一指標來看出你的變現時機吧!

道瓊突破歷史新高

3 萬點帶動全球撐竿跳

11 月底的美股漲勢不斷,其中以指標性的道瓊工業指數最為兇猛,從下圖可看到 11/24 時一度站上創新高的 3 萬點關卡,儘管後續因為感恩節的到來出現小幅賣壓,但依舊可看出持續有大量資金進駐。

道瓊指數過去一周表現

圖片來源:Google
圖片來源:Google

與美國股市有著高度連動的台灣、日本、韓國,亞洲三國股市,亦受惠於美國的資金行情,可從下面三張圖看到一週內台股加權指數、日經平均指數、韓國 KOSPI 指數皆同步上揚。

換言之,美國的量化寬鬆政策將能對全球經濟造成越來越密集的影響,變成牽一髮而動全身的概念。

台股指數過去一周表現

圖片來源:Google
圖片來源:Google

日股指數過去一周表現

圖片來源:Google
圖片來源:Google

韓股指數過去一周表現

圖片來源:Google
圖片來源:Google

晶圓雙雄站上趨勢浪頭

台美兩市皆兇猛上揚

過去半年來,台灣電子業受惠於 5G 產業的加速發展,作為晶圓雙雄的台積電、聯電,乘上科技趨勢,在 3 月後的疫情低點開始反彈。

從下圖可看到,短短半年內台積電在台美兩大股市中,分別漲幅高達 66% 與 91%。而聯電更是漲勢兇猛,在台美股市中各自上攻了 155% 和 174%。

大量資金撐高股價

聯準會有動作時就要小心了

在經濟趨勢下,半導體已是全球數位轉型下不可或缺的核心角色,但現在股價大幅的成長,並非完全對應到基本面,主因依舊在於過多資金的釋出,進一步造成股價在短期內快速地堆高。

一旦疫情有所轉機,美國聯準會開始回收流通市場上的美元時,不難想像股價將有可能出現大回落現象,但是,此現象發生前會有任何的徵兆嗎?

沒有不散的宴席

資金派對結束看公債殖利率

股市近期屢屢創新高,這讓許多散戶開始擔憂:何時股市會崩?我該出清了嗎?

此想法主要來自於台股萬點之上的居高思危,從過往經驗來看,台股經常會在站上萬點後進行修正。但大多散戶沒有注意到的是,目前台股的萬三行情主要是由低利率、資金氾濫所造成,而會有上述現象,主要就是來自於疫情後的一連串經濟策略所形成。

央行降低利率與釋出資金代表著資金寬鬆,一方面將銀行中的資金逼出流向市場,另一方面讓企業與民眾更容易取得資金,因此,當前者的策略改變時,將代表著政策將往反向開始操作。

從下表來看,當美國 10 年公債殖利率在 3% 以內時,股市都是持續地成長,若小於 2% 時,一年的成長率可高達 16.1%,與現今的美股飆漲有著相對應的情況。

一旦殖利率高於 3% 時,很可能表示央行將要逐步的回收資金,進一步股市將有可能會出現下跌的現象。

與其每天著急的害怕崩盤

更應該長期追蹤指標數值

美國 10 年公債殖利率每日都會有所變化,端看 2020 年 11 月 25 號的10 年公債殖利率只有 0.88% 而已,換言之,美國央行要回收貨幣的機率仍舊是微乎其微。

若短期內股市出現大幅下殺,大多都只是高檔獲利賣壓的短期現象,資金很有機會再回流到趨勢上的個股之中,

畢竟手中握有過多現金對於金融市場是沒有意義的,必須要有相對應的停泊港口才行。

本文由CMoney授權轉載,原文請點此

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