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季底作帳行情來了!投信連五買「11檔中小型股」、漲幅不到30%,其中三檔已連買十天!

2020-09-08 07:45專欄作家 Peter投資去

本報資料照片
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***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***

隨著時間來到 9 月,Q3 的最後一個月,也就代表離投信的「季底作帳行情」近了,而投信作為尋求短期具飆漲行情的中小型股高手,在結帳時基於效率及報酬率,也會多以此類股票為主,這篇將針對 2 點作簡單整理:

推薦

1. 為什麼會有投信作帳行情?

2. 如何選出投信「較有可能作帳」的股票?

為什麼會有投信作帳行情?

為什麼每逢季底、半年底、年底,都會有投信結帳行情一說?主要是和投信的基金經理人「績效」有關,績效對於基金經理人為什麼這麼重要?(原文刊載於9月33日)

最直接影響的當然就是分紅的數目,再者就是,常常可以聽到很強的經理人(明星經理人)被挖角的消息,身價自然也跟著驚人績效水漲船高,被挖角的價碼從百萬到千萬年薪都有…所以,作為操盤能力的證明,績效是最後的結果。

為什麼會有特定時間點?還會有個季底、半年底及年底這樣的時間性,是因為「績效結算」的關係,在這 3 者之中,最重要自然是年底、其次半年底、最後才是季底,在接近上面的這 3 個時間點時,投信會為了衝刺績效成績、排名,再想辦法把「手上持股」或是「底牌」的股價衝刺一波,有點像是考前衝刺班的概念。

投信潛在拉抬股,以 2 個方向為主,到這就比較關鍵了,大家都想知道,他們會「集中拉抬」哪一檔股票,在這之前先介紹一下「手中持股」及「底牌」。

手上持股,要知道他們手上的持股,可以從投信投顧工會網站的「基金持股明細」來看,但因為持股明細是「每月第 10 個營業日」,才公布上個月的前十大持股,也因為這樣,查詢的當下和實際情況存在明顯的時間差,例如我今天看,是看到他們在 7 月的持股明細,而時序至今都已經過了一個月,這些持股他們早就已經出清了也說不定。

底牌

績效有排名,那也就存在競爭要素,經理人之間勢必藏有一些各自的王牌、底牌來當作衝刺的最後手段,不過都說是王牌了,這些股票一般不會在持股明細上看到,要找到這類股票,就是要土法煉鋼以籌碼來找到他們最近才剛開始佈局的股票。

如何選出投信「較有可能作帳」的股票?

1. 基金持股明細重複、基金持股比率高

當一檔股票被多檔基金重複同時持有,也比較有機會出現「投信聯合拉抬」的狀況,但高持股比率同時也伴有「結帳非作帳」的風險存在,所以當對比出幾檔持股重複且持股比高的股票時,也還要再去細看最近投信進出的狀況及搭配股價來判斷。

2. 投信在月初突然佈局或是急買的股票

如果要找到投信可能作帳的王牌,概念就和第一點完全相反了,上面有說到,因為是最後手段的王牌,所以持股不會這麼明目張膽的露出在明細上,也因此要找到這樣的王牌,就要從接近 8 月中~9 月初這段期間找到,投信有出現異常買超的股票來關注了。

以下選自「8 月中至 9 月初投信連買異常股」,接著以上面提到的概念來找到比較有可能是投信的底牌作帳股,那不幫大家找「基金持股比率高且多檔基金持有」的股票,是因為目前的基金持股明細還是 7 月份的,而最新的會在 9 月第 10 個交易日(09/14)公布,所以這邊就只幫大家整理投信買超異常股囉!

最近漲幅超過 30% 以上的股票我會拿掉,否則被誤會在出貨就不好了,那麼,如下表:

結語

最後還是要提醒一下,投信作帳只是一個題材,並不能作為股價上漲的保證,有時甚至會被投信作為「結帳」的時機,所以在研究這些股票時,記得得把最壞的狀況考量進去,否則可能參與作帳不成反被結帳…

本文由Peter投資去授權轉載,僅反映作者意見,不代表本社立場,原文請點此

作者介紹:

Hi 我是 Peter,喜好研究短線、波段的投資,擅長分析股票籌碼,利用技術線型找交易機會,交易涉及台股期、現貨、選擇權...等。

每一次的買賣都要清楚自己在做什麼,相較於短期沒有根據的暴利,我更傾向於有系統性的交易,所以從選股、選時到加碼再到停損、停利,都在我的研究範圍。

如果有什麼交易策略及想法,都可以透過下方管道和我交流

Peter投資去 粉絲團 ►► http://bit.ly/2GQjqUz

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免責宣言:本網站及作者所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

投資 中小型股 台股 選擇權 技術線型

Peter投資去

Hi 我是 Peter,喜好研究短線、波段的投資,擅長分析股票籌碼,利用技術線型找交易機會,交易涉及台股期、現貨、選擇權...等。每一次的買賣都要清楚自己在做什麼,相較於短期沒有根據的暴利,我更傾向於有系統性的交易 所以從選股、選時到加碼再到停損、停利,都在我的研究範圍。
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