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武漢肺炎升溫》市場憂SARS陰霾再現,回顧當年台股,這三檔「機會財」賺最大!

2020-01-22 23:34專欄作家 船長的關鍵價投資術

*本文為個人心得分享與教學之用,無任何影響股價之意圖,亦非推薦任何股票,投資人勿將教學內容視為投資建議,在做投資之前應理性思考,獨立判斷,並自負投資盈虧責任。

近日武漢不明肺炎(WHO已定名為2019-nCOV)有擴散之勢,我們來做個懶人式瞭解。

推薦

1.起因

疫情在2019年12月於武漢華南海鮮巿場開始,一開始為野生動物傳染給人類,但之後病毒變種,轉為可人傳人。1月21日為止,感染人數約324人,其中6人死亡。

2.病毒

2019n-COV(武漢肺炎)的起因為冠狀病毒,目前所知的冠狀病毒有6種,其中最強大的是SARS及MERS(中東呼吸道病毒),都曾造成較大的死亡,此次的病毒為新型的第7種,類似但不相同,根據流行病學家的說法,2019n-COV在重症率及死亡率都比前二者溫和,屬於中輕度的病毒。

3.回顧SARS

2003年初廣東發生SARS病例,但中國對疫情不了解同時封鎖消息,使得初期的防疫工作開始時已擴散,2月26日台灣出現首位SARS病例,3月4日中國出現首位SARS死亡病例,3月26日台灣也有人因病死亡,4月24日台灣封鎖和平醫院防堵疫情,5月之後全球疫情逐漸緩和下來。

2003年發生的SARS在全球造成嚴重疫情,大中華區尤為主要疫區。下表為當時因SARS死亡人數,因民眾防疫的警戒心,當時民眾不敢出門使得消費急凍,出現單季的經濟衰退,但事件過後很快又恢復成長,不管股巿及房巿都在當時創造出難得的低點。

4.防疫

中國經過2003年SARS疫情的慘痛經驗後,此次的處理態度顯得相對開放很多,除了防疫單位不時針對疫情發佈微博資訊,保險公司也主動提供理賠公告,相信這次中國應會比上次的處理好很多。

台灣目前針對飛武漢的航班實施上下班機的檢疫。

5.防護

根據專家說法,應避免接觸野生動物,在人多的地方要戴口罩,平時多洗手,應是較合適的做法。若發現咳嗽、發燒、四肢無力、肺部浸潤呼吸不順時,宜儘快就醫。

6.對台股的影響

(1) 2003年SARS因病毒不明且強大,造成嚴重的重症率及死亡率,人心惶惶下股巿呈現較明顯修正,若以中國首次公開疫情前(最高點)到和平醫院封院(最低點)計算,台股下跌20%;但若以台灣SARS首例出現到最低點計算,約下跌13%。

(2) 事實上當時全球經濟仍未完成走出網路泡沬及美國911攻擊事件之影響,只能算是疲弱的緩復甦,因此受到SARS疫情衝擊算是雪上加霜,而2020年全球經濟尚屬平穩,中美貿易初階段協議才剛完成,5G/AI/電動車等新科技正在起飛,強度不可同日而語。

(3) 台股當時走勢以形態上來說,是空頭巿場下的築底過程,SARS的利空正好是W底的第二支腳,和平醫院封院後,台股開始展開大多頭走勢。

(4) 如果這次武漢肺炎傳染擴散的模式與SARS接近,那可能的高峰期要3個月後,對金融市場的反應則因為有SARS 的經驗,衝擊會比上次更快更短也更淺,預期短期內的心理面影響(搶購口罩跟防疫概念股)比實質上的衝擊大。

此次2019 n-COV疫情雖然仍不是太明朗,不知何時會達到高峰期(高峰期就是股巿的買點),但造成的損害應不會比當時首次遇到SARS嚴重,等春節期間過應會比較清楚擴散是否失控,以及藥物治療是否能進展。

開紅盤後也許有些賣壓,但今年應是不易大跌的經濟環境,下檔有層層的支撐,因此可以保留一些現金,等待回檔的好買點,比如前幾天提到320以下的台積電跟更多的景氣向上產業。

7.防疫概念股

每當有流行病時防疫概念股就有個「時機財」的機會,請注意船長用「時機財」這個詞,表示這些公司平時小賺或小虧(因為口罩/洗手液等幾乎是完全競爭巿場,不會有高利潤),在疫情來時人人戴口罩,所以業績會有幾個月大好,但過了會恢復原狀,因此有想搶短者手腳要快,根據SARS期間的走勢,最多是8週的行情,而本次可能不會比那次長,且已漲了4週了。

2003年防疫概念股的漲幅及漲勢期間分成二級,跟口罩及不織布有關的公司為上漲主流:

不織布的恒大:2003年波段上漲154%,共歷時7週,目前本波上漲32%,相比起來還算客氣,不過漲的週數4週已達一半。

口罩廠美德醫療:2003年大漲142%,共歷時10週,目前本波上漲了74%,大約漲一半了,上漲週數4週也快一半。

清潔殺菌的毛寶:2003年上漲104%,共歷時8週,目前本波上漲54%,幅度跟週數都反應一半了。

其他康那香、新麗就比較不反應,可先忽略。

疫苗廠國光生目前也只是想像,因為只有中國有一家小廠宣稱研製出疫苗,目前台灣廠還沒有,也可先忽略。

前三檔個股短期都急漲一段了,可是法人及主力介入並不多,仍屬中實戶或比較小的主力在玩,開紅盤後急漲不追,但若法人及大戶也進來玩時,就可以跟著小玩一下。

反過來看,航空、飯店及旅遊股可能就會有負面影響。

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本文獲「船長的關鍵價投資術」授權轉載,僅反映作者意見,不代表本社立場,原文:武漢肺炎與防疫概念股

免責宣言:本網站及作者所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

作者簡介:船長

政大商學院畢

合格證券投資分析人員(CSIA)

專職投資人

國泰世華銀行投資經理人8年

宏泰集團及宏泰保險公司投資經理人7年

元富期貨公司交易風控人員2年

延伸閱讀:

封關與大選後,台股會怎麼走?獨家揭秘

川普奇襲?中東地緣衝突下的台股走向

疫情 肺炎 中東 經濟 死亡率
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船長的關鍵價投資術

在股海中的桃花島擔任Trader,曾在國泰世華商業銀行、元富期貨、宏泰人壽等任職。

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