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由田處分晶彩科大進補,看穿大股東申報轉讓沒說的事!

2019-06-12 21:13專欄作家 傅鈺國(Efron)

***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***

◎由田(3455)處分晶彩科(3535),為什麼「主力、外資」要翻臉?

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由田(3455)與晶彩科(3535)同是 AOI 檢測設備供應商,2018 年初由田透過公開收購方式買下晶彩科 26.7% 股權,並躍升為晶彩科第一大股東(持股成本約每股 15 元),事隔一年,晶彩科(3535)搭上大陸面板廠新廠

隨陸廠 8.6 代及 10.5 代面板廠客戶進入交機密集期,公告 2018 年報稅後純益 8,420 萬餘元,轉虧為盈

每股純益(EPS) 1.07 元,創下近八年新高,當天股價順勢挑戰歷史新高 39.2 元。

但公告年報轉虧為盈大利多後 8 個交易日,4/11 由田(3455)決議申報轉讓 5,300 張晶彩科,隔一個月,5/14 再次決議申讓轉讓 5,000 張晶彩科,同時,晶彩科副總經理王子越也同步申讓持股 2,000 張,即便第一季每股純益(EPS)1.62 元,單季賺贏去年表現,「大股東申報轉讓」明顯影響市場氛圍,外資、主力賣壓持續湧現。

站在小股東立場思考,當自己持股遇到大股東申報轉讓,要如何判斷後市股價方向呢?

◎ 大股東「申報轉讓」共 5 種

哪些最容易會影響股價後市呢?證券交易法第 22 條之 2 及第 25 條規定,為維護證券 市場交易秩序及交易之公平性,由於董事、監察人、經理人、持股超過 10% 的大股東(以下簡稱內部人)。

內部人因身分特殊,對公司財務業務資訊之取得掌握絕對優勢,為防範公司內部人藉由轉讓持股炒作股票,或進行內線交易而損及投資人權益,以及維護證券市場交易秩序及交易之公平性,大股東賣出持股必須事前申報,其轉讓期間自申報日起 3 天後的 1 個月期間內,始得轉讓股票。

持股轉讓通常有 5 種方式:

1.申報贈與、2.申報信託、3.一般交易

4.配對交易或鉅額交易、5.指定人交易

範例 1. 2019/04/02 鉅額交易轉讓 9,100 張易華電(6552)

據公開資訊觀測站申報資訊揭露,南茂 2 日申報將 9,100 張易華電股票,以信託方式轉讓給元大證受託信託財產專戶,以鉅額逐筆交易方式轉讓 9,100 張易華電股票。

範例 2. 2018/10/16 鉅額交易轉讓 1,300 張 康友-KY

據公開資訊觀測站申報資訊揭露,康友董事長兼總經理黃文烈 9 月減少 133 張持股,投資公司「PROFIT GATEINVESTMENTS LIMITED」9 月持股減少158張,分別在 9 月及 10 月各分別以盤後定價交易、鉅額逐筆交易,申讓300張、1300張 康友-KY股票。

範例 3. 2018/07/11 配對交易轉讓 1.2 萬張國巨(2327)

據台灣證券交易所鉅額交易揭露,大股東盤後配對交易方式出售手上 1.2 萬張持股,當時市場傳言就是陳泰銘前妻,國巨則表示:中國信託託管的元件投資專戶,屬於外部大股東所為。

整體而言,鉅額交易或盤後配對交易使內部人手上持股減少,就容易引發拋售持股賣壓,進而影響短、中期股價的連續修正,只要內部人的手上持股減少,不論張數的多寡,市場上的外資、投信、主力便會聯想,「是否內部人已瞭解公司未來營運前景恐衰退,提早申報轉讓」。

水能載舟亦能覆舟,如果大股東都已經提前出脫持股,不妨運用「主力買賣超」,以「申報轉讓」當日為基準,若出現「主力賣超創過去以來新高」且「股價跌破新低」,則極有可能主力已經開始轉向跑路,此時千萬不要刻意去撿屍的動作,應小心以免駛得萬年船!

◎ 結語補充:

反觀由田(3455)犀利的操作晶彩科

即便上半年營運為往年淡季表現,但第二季處分利益下,可望貢獻每股純益 1.5 元左右水準,且在手部位仍有 10,816 張成為未來可認列的投資收益。

公告 5 月營收 2.73 億元,月增 +21.41%,公司方面表示 美中貿易戰對公司影響還不顯著,目前接單狀況正常,持續加強新產品的開發與布局,進一步改善產品組合以提升毛利率。

法人指出:由田上半年營運將遠優於去年同期,下半年營運增漲強勁。

本文獲貓奴投資樂園授權轉載,原文請點此

作者:傅鈺國(Efron)

精通股票、選擇權、期貨、海外期貨等交易操作,曾獲獎許多國內實戰券商交易競賽、及台灣第六屆權王online。現任 CMoney 財經專欄作者。

身為理工科背景出身,勇於嘗試金融領域,擅長短、中期交易策略!正在建構未來在交易系統雛型,往財務自由邁進 !

──「人最大的恐懼不是怕自己不夠好,人最大的恐懼是怕自己太好。」這句話讓我在股票和期貨市場,認真對待每筆交易!

▲免責聲明:

▲此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,已儘可能精確完整,但作者不保證資料之正確性。如有疏誤歡迎來信留言指正。

▲上述內容僅係個人看法,亦非獲利保證。任何人觀看本文之後投資股票,應自行對後續損益負責。

晶彩科 由田 外資
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傅鈺國(Efron)

精通股票、選擇權、期貨、海外期貨等交易操作,曾獲獎許多國內實戰券商交易競賽、及台灣第六屆權王online。現任CMoney財經專欄作者。身為理工科背景出身,勇於嘗試金融領域,擅長短、中期交易策略 ! 正在建構未來在交易系統雛型,往財務自由邁進!──「人最大的恐懼不是怕自己不夠好,人最大的恐懼是怕自己太好。」這句話讓我在股票和期貨市場,認真對待每筆交易!

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