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經濟日報 文／林宸誼
證指數7日上漲39點或1%，收3,940點，全周上漲2.8%。分析師認為，海內外槓桿資金出清接近尾聲，境內政策釋放積極信號，但考慮到財報季仍有較多擾動、地緣局勢仍存變數，結構上建議以均衡配置來應對潛在波動。
族群方面，可關注科技類股的反彈力度，像是大陸國產算力、光通訊模組、記憶體、PCB、半導體設備材料等高景氣方向。
中信建投表示，市場短期仍將圍繞「震盪再平衡」展開，指數預計將延續W型底部構築過程。配置層面，AI仍是中長期增長主線，同步推進結構再平衡。需保持戰略定力，耐心等待海外去槓桿進度、財報驗證及新指引等不確定性因素出清，再行提升科技主線風險敞口。
國金證券指出，隨著估值消化和風險釋放，AI投資邏輯進入驗證投資回報的下半場。未來市場關注重點將從分母端的流動性以及風險溢價，轉向分子端的產業趨勢以及盈利兌現能力。
中信證券分析， 8月市場出現普遍輪動修復的機率很高。依舊看好三個角度的收斂：Al鏈上游硬體和漲價品種相對下游平台型企業超額收益的收斂；境內非AI工業股相對海外對標的公司的折價修復；科技與非科技的收斂。
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