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經濟日報 文／林宸誼
上證指數17日下跌118點或3%，收3,764點，跌破3,800點，全周下跌5.8%。分析師認為，隨著上市公司上半年財報業績披露窗口開啟，市場定價邏輯正從估值驅動向業績兌現切換，震盪整理反而提供較好的配置窗口；隨著市場波動加大，可適度關注低位成長以及穩健紅利板塊的再平衡機會。
中泰證券表示，近期市場下跌壓力來自交易籌碼結構的出清，不過來自交易結構的衝擊只是一時，堅守科技主線不動搖。短期催化最為顯著的還是國產鏈，中下游重定價空間更加充裕。加上短期長鑫上市催化，重視半導體設備、科創晶片、先進封測以及下游應用。
華泰證券認為，當前化工行業在AI需求驅動、油價中樞回落、地緣重塑供應鏈及低利率環境等多重變數下，結構性機會凸顯，建議關注AI算力爆發驅動半導體產業擴產提速，像是電子特氣、濕電子化材、先進封裝耗材需求剛性放大，國產替代進程將加速。
廣發證券表示，本輪A股科技類股的調整空間已比較充分，只要並非產業趨勢終結，在產業牛市進程中，因為各種因素帶來的調整，AI投資跟隨產業進展，像模型升級更新、硬體反覆運算、Tokens爆發、財報指引，實現「進二退一」的上漲形態，應該是一種更為健康、更為長遠的走勢。
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