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大陸官方做多股市態度堅決。中國人民銀行(大陸央行)10日在盤前公告,即日起,接受符合條件的證券、基金、保險公司申報互換便利。首期操作規模人民幣5,000億元(約合新台幣2.25兆元),視情可進一步擴大操作規模。此舉可望為陸股注入更多的資金動能。
人行10日8時於官網公告稱,為落實中共二十屆三中全會關於「建立增強資本市場內在穩定性長效機制」的要求,促進資本市場健康穩定發展,中國人民銀行決定創設「證券、基金、保險公司互換便利(Securities,Funds and Insurance companies Swap Facility,簡稱SFISF)」,支持符合條件的證券、基金、保險公司以債券、股票ETF、滬深300成分股等資產為抵押,從人民銀行換入國債、央行票據等高等級流動性資產。
首期操作規模人民幣5,000億元,視情可進一步擴大操作規模。即日起,接受符合條件的證券、基金、保險公司申報。
上海第一財經指出,大陸現行人民銀行法規定,人行不得直接向非銀金融機構提供貸款。據悉,證券、基金、保險公司互換便利採用的是「以券換券」的方式,既提高了非銀機構融資能力,又不是直接給非銀機構提供資金,不會投放基礎貨幣。
人行行長潘功勝9月24日在記者會上宣布了一系列增量貨幣政策,其中就提及創設「證券、基金、保險公司互換便利」,以維護中國資本市場穩定、提振投資者信心。
上海第一財經表示,由於這是大陸央行首次創設支持資本市場的結構性貨幣政策工具,因此引發市場廣泛熱議與討論,但類似的結構性貨幣政策工具國際上已有先例。
在次貸危機期間,美國聯準會就曾設立「定期借券機制」(TSLF),一級交易商可將手中流動性稍差的證券換取聯準會的國債,從而改善一級交易商的流動性狀況。
中國銀行間市場交易商協會副會長徐忠日前撰文指出,此次「互換便利」在實施過程中,沒有基礎貨幣投放,不存在「擴表」(擴大中央銀行的資產負債表規模),並不是所謂的「央行下場入市」。
徐忠稱,從操作原理來看,與美國聯準會的「TSLF」類似,是通過「以券換券」的形式增強相關機構融資和投資能力,實現了流動性支持。金融管理部門會對相關機構的資質、條件作出嚴格要求,並設置科學的抵押率。
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