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六檔獨角獸基金 吸金4,800億

2018-07-08 00:46經濟日報 記者林宸誼╱綜合報導

以獨角獸企業為投資標的六檔戰略配售基金,昨日宣布成立。圖為募集資金最多的招商基金...
以獨角獸企業為投資標的六檔戰略配售基金,昨日宣布成立。圖為募集資金最多的招商基金公司。 網路照片

六檔戰略配售基金昨(7)日同時發布基金成立公告,共募得人民幣1,048.98億元(約新台幣4,870.4億元),其中招商戰略配售(LOF)、易方達戰略配售(LOF)分別以247.02億元、244.32億元的規模領先。

華爾街見聞報導,未來六個月,戰略配售基金將進入至關重要的建倉期,隨著新經濟企業陸續首次公開發行(IPO)上市,以及未來海外上市企業回大陸發行CDR,基金經理主動選股和持股能力的強弱,將直接決定基金未來收益的好壞。

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不過,短期來看,債券等固定收益資產會成為「獨角獸」基金主要配置標的。

六檔戰略配售基金共有277.87萬戶投資者認購,考慮到單個投資者可能認購多個產品,該數據是「未去重複」數據。其中,前兩名的招商、易方達認購總戶數分別為45.7萬戶、59.57萬戶。

在戶均認購規模上,招商、易方達也分別以人民幣5.41萬元、4.10萬元居於前兩位。

經濟日報提供
經濟日報提供
之前市場較為關心的個人投資者、機構投資者的規模占比,公告中並未發布相關數據。

根據基金合約,六檔戰略配售基金在封閉運作期內,主要採用「戰略配售策略」及「固定收益策略」兩種投資策略,在A股尚未出現戰略配售標的之前,六檔戰略配售基金將先以債券等固收資產作為主要投資標的。

大陸證監會在小米發行CDR事宜上進展神速,小米也曾一致被認為是戰略配售基金的首個戰配標的;然而小米集團日前宣布,分步實施在香港和境內的上市計畫,也就是先在香港上市,再擇機透過發行CDR的方式在境內上市。

在完成募集近三周後,戰略配售基金才獲准成立,市場人士表示,這或許與近期A股萎靡,及小米臨陣推遲發行CDR有關。

六檔戰略配售基金均有不錯的銷量,接下來就是長達六個月的建倉期,新經濟企業在A股IPO,以及海歸企業在A股發行CDR的數量和品質,將直接決定六檔戰略配售基金未來的收益情況。

海通證券基金研報分析,六檔戰略配售基金的產品定位、產品設置基本一致,但仍有一些重要因素會導致基金未來業績存在差異,基金成立初期,不同產品的債券投資策略會主導基金淨值之間的差異,隨著新經濟企業IPO數量的增多及CDR的發行,基金經理的主動選股能力是業績體現的最大驅動。

六檔基金鎖定期統一為三年,三年到期後基金開放正常申購贖回。考慮到基金到期後的流動性問題,在臨近到期前一年,基金經理勢必會考慮參與新配售的資金比例,新配售標的的選擇,解鎖後的股份擇機賣出問題,這段時間六檔基金淨值可能會出現較大差異。

本著基金長期投資新興產業的邏輯,以及獨角獸公司的稀缺性,基金在鎖定期結束後,立即大規模減持股票的可能性不大。

閱報秘書/戰略配售

【記者 張運祥】戰略配售是「向戰略投資者定向配售」的簡稱。新股首發戰略配售,根據《證券發行承銷與管理辦法》第14條規定,首次公開發行股票數量在4億股以上,或者在境內發行存託憑證(CDR)的,可以向戰略投資者配售股票。

戰略配售基金是參與CDR的公募基金,屬於一個產品創新。

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