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美債 ETF 帶勁吸金創新高 上季流入930億美元

晨星的資料顯示,第3季美國債券基金吸引1,230億美元資金淨流入,其中930億美元流入債券ETF,創歷來單季新高。(路透)
晨星的資料顯示,第3季美國債券基金吸引1,230億美元資金淨流入,其中930億美元流入債券ETF,創歷來單季新高。(路透)

本文共845字

經濟日報 編譯湯淑君/綜合外電

投資人重燃對債券熱情,對美國經濟「軟著陸」信心增強,使流入固定收益ETF的資金創新高,貝萊德、品浩(PIMCO)等大型資產管理公司受益匪淺。

貝萊德和摩根大通11日表示,第3季資產管理部門吸引的新資金創空前紀錄,獲利表現得以優於預期。債券巨人品浩管理的資產規模達到2兆美元,是2022年俄羅斯入侵烏克蘭觸動股、債市大跌以來首見。品浩投資長艾達信(Dan Ivascyn)表示,當前環境對主動型經理人極有吸引力。

央行降息和經濟好轉的展望,讓投資人更相信投資債券既能保值,也能提供媲美股票的報酬,債券買氣於是大增。晨星的資料顯示,第3季美國債券基金吸引1,230億美元資金淨流入,其中930億美元流入債券ETF,創歷來單季新高。

美債ETF資金淨流入
美債ETF資金淨流入

Edward Jones分析師桑德斯說:「等候已久的大輪動正開始發生,投資人停止場邊觀望,開始『重新冒險』投資股票和固定收益產品。」

去年全球股市迅速反彈,但許多投資人仍選擇存現金而不是買債券,因為當時主要央行還在升息抗通膨。但現在,成長減速顧慮已促使央行改弦易轍。隨著通膨減緩而失業率未顯著升高的經濟「軟著陸」在望,美國聯準會(Fed)上月降息2碼。

這種大環境吸引資金回流債市尋求穩定收益,並防範股市回檔。銀行開始降低存款利率,也使債券基金提供的報酬更吸引人。

Capital Group債券基金經理人史賓賽說:「隨著Fed進一步降息,可能見到資金大舉轉進債券。」他指出,今年驅動資金轉進債市的兩股力量是:Fed可望降息、投資人買優質債券分散風險。

第3季流入固定收益ETF的資金中,超過半數(550億美元)流向貝萊德和先鋒的被動型基金。Capital Group、摩根大通和駿利亨德森的主動型債券ETF也受惠,各吸金至少20億美元。

基金經理人預期,債券基金可望持續吸引資金流入。貝萊德執行長芬克說:「較正常化、相對較高的利率環境,可能鼓勵投資人擴大重返固定收益市場。」美銀分析師西根泰勒預期,一旦短期利率降到低於長債殖利率,2025年資金流入主動型債券基金的力道會更猛。

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