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美國人工智慧(AI)晶片霸主輝達(Nvidia)管理階層表示,下一代繪圖處理器(GPU)Blackwell需求強勁,「未來12個月已被訂光」,激勵股價10日收盤大漲1.6%至134.81美元,瀕臨歷史新高紀錄。
摩根士丹利(大摩)分析師摩爾(Joe Moore)表示,大摩本周為輝達執行長黃仁勳和其他輝達主管,主辦與投資人之間的一系列會議,輝達主管群透露,Blackwell GPU產品「未來12個月已被訂光」,代表如果有客戶現在才下單,要到明年底才能收到產品。
需求強勁 樂觀看好股價再刷新紀錄
大摩指出,會議中的所有跡象都顯示,輝達資料中心事業依然暢旺,Blackwell未來的能見度非常高,樂觀看好輝達股價將再刷新紀錄。
大摩說,Blackwell等待出貨時間漫長,不只是Blackwell需求強勁的訊號,也暗示較舊版本的Hopper產品線需求將持續熱絡,因為渴求AI硬體的客戶若想更快拿到產品,可能改買Hopper晶片,「雖然(輝達主管)未發表新的短期營收或利潤評論,但這個看法(Blackwell訂單超旺)顯然預示了未來一年的出貨量將維持高成長」。
雖然一些分析師可能認為競爭對手可能會蠶食部分市占,但大摩團隊認為明年的實情可能恰好相反,「我們的看法仍是輝達可望在2025年繼續擴大AI處理器的市占,因為最大的客製化晶片用戶都正大幅擴大採用輝達的解決方案」,「我們本周聽到的所有消息都強化這一點」。
給予加碼評等 目標價150美元
大摩形容,輝達主管對於「超強2025年」展望的觀點,只是「長期投資循環的早期階段」。大摩給予輝達股票加碼評等,股價目標價為150美元。
大摩說,輝達正處於幫助建立未來勞動力的有利地位,輝達主管群認為目前所處的世界,正是人類與AI互動、人類彼此互動及AI彼此互動的世界,「擴大這種代理人智慧需要更精緻的訓練、以及更精密的推論」,在這個未來十年的未來勞動力中,重心將轉向「從事需要多重提示詞的高度複雜任務」,而「輝達對Blackwell的定位、特別是機櫃系統的定位,為解決這些問題的突破技術」。
現在各界注意力將轉向輝達預定11月發布的本季財報。Siebert投資人馬里克(Mark Malek)指出,輝達本季獲利預料將年增逾80%,若從樂觀一面來看,這種成長率依然非常高,也高於任何其他競爭對手。
瑞士銀行(UBS)分析師團隊也指出,台灣本周發布的出口數據,廣泛符合該公司對於輝達本季(止於10月31日)資料中心營收將季增15%的預估。
輝達股價近來已突破多個月的三角旗形(pennant)多頭技術線型,促使一些華爾街分析師認為輝達股價將漲破170美元,更激進的分析師甚至可能預測會突破210美元。
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