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歐洲銀行大手筆回饋股東 分析師預警:降息趨勢 明年報酬會減少

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去年利息收入大增 將返還逾1,300億美元

分析師警告,隨著央行降息,銀行被迫尋求其他收入,股東報酬明年將開始減少。 (路透)
分析師警告,隨著央行降息,銀行被迫尋求其他收入,股東報酬明年將開始減少。 (路透)

本文共836字

經濟日報 編譯陳苓/綜合外電

歐洲央行(ECB)激烈升息,使得歐洲銀行業2023年的利息收入大增,準備大手筆回饋股東,預料今年將返還股東逾1,200億歐元(1,302億美元),金額為至少2007年開始掀起全球金融風暴至今最高。

英國金融時報(FT)報導,由於歐洲銀行業支付的存款利率,與收取的貸款利率出現利差,此種淨利息收入讓當地業者過去兩年取得1,000億歐元的意外之財。據瑞銀(UBS)彙整數據,歐洲大型上市銀行已承諾要斥資740億歐元發放股息,並花費470億歐元回購庫藏股,資本回報較此前一年高出54%,也遠高於至少2007年來的任何年度。

最引人注意的宣告之一,是義大利裕信銀行(UniCredit)允諾,要將去年獲利總額的86億歐元,全數歸還給投資人。巴克萊26日也表示,要在未來三年返還股東100億英鎊,渣打23日說,未來三年將歸還50億美元。

瑞銀本月宣布,5月將把每股股息提高27%至0.7美元,並要在今年最多回購10億美元股票。瑞銀去年春天同意收購瑞信後,曾暫停資本返還計畫。

四年前疫情初起時,歐洲央行(ECB)曾下令銀行暫停發放股息,之後歐洲部分國家又對銀行開徵暴利稅,嚇壞投資人。

歐洲銀行業高層面臨壓力,需要提高價值,以贏回投資人青睞。

維權投資公司Cevian Capital近來打造了12億歐元的瑞銀部位。該公司管理合夥人佛柏格說,歐洲銀行業的獲利過去幾年來大幅改善、風險降低,資本基礎也重建至遠優於監管要求,但整體而言,這個產業的價值比以往更糟,並未提高。

分析師警告,隨著央行降息,銀行被迫尋求其他收入,股東報酬明年將開始減少。摩根大通分析師馬捷卡說:「銀行大舉提高股東的資本報酬,但這可能已是最佳情況,監管機構未來或許不會容忍更有利於投資人的現金分配。」

歐洲銀行業建立了強健的資本水位,監管單位過去幾年較少干預庫藏股回購,但倘若股東報酬超過銀行年度獲利,官員感到不安可以理解。Axiom歐洲銀行股票基金的羅曼說,銀行需要殖利率持續處於高檔,如今殖利率確實攀高,但問題是能維持多久。

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