• 會員中心
  • 訂閱管理
  • 常見問題
  • 登出
notice-title img

親愛的用戶 您好:

謝謝您一直以來的支持及勉勵,是我們最珍視的優質會員。

經濟日報網全新改版,推出「數位訂閱」服務,特別獻上專屬4折優惠。

期許更多具脈絡的深度內容,為您梳理碎片化的財經資訊。

下次再說

利空雖不斷 美股不恐慌

本文共630字

經濟日報 編譯任中原/綜合外電

全球疫情仍糾結未解,美國聯準會(Fed)準備縮減寬鬆規模,國際能源價格飆漲,公債慘遭大賣;儘管利空紛至沓來,但華爾街股市VIX恐慌指數卻降到近18個月來的低點。

過去一個月來VIX指數呈現下降趨勢,19日更降到15.7,接近去年2月疫情之前的低點,也比30多年來的平均水準19.5低出不少。反觀美國公債選擇權市場的MOVE波動指數,卻上升到去年2月來的最高水準。由兩項指數的動向,凸顯出美股與美債市場的走勢分歧。

推薦

市場專家提出四項原因,說明股、債市場的歧異表現。第一,美國第3季財報季開始以來,上市公司獲利相當正面,而在財報季期間股、債市場的關聯性及股市波動幅度通常較小。

第二,股市投資人可能對Fed即將啟動的「退場」措施相當放心,而且歷史趨勢顯示在緊縮周期之初,股市表現通常都優於債市。

第三,基於「捨股其誰(TINA)」,且投資人現金充裕,因此預期投資人將提高股票比重。

第四,過去兩周大部分的時間中,標普500指數都低於50日移動平均線,這是指數從去年初的谷底回升以來,出現這種現象的最長時期。這也顯示短線技術指標並未過熱。

分析師指出,股市波動幅度偏低,且股價走勢正面,可能吸引原料商品交易商及波動幅度基金加碼股市。

去年2月疫情爆發後,VIX指數一度猛升,之後12個月的平均水準約為30,顯示市場對疫情的不確定性偏高。但隨著疫苗接種逐漸普及,加上經濟強勁復甦,VIX也隨之走低,今年3月以來的平均值約19。

※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結;未經授權,請勿複製轉貼文章內容

延伸閱讀

上一篇
默沙東口服藥向日本遞件送審 有望今年核准使用
下一篇
分析師:美股最近有「異狀」 跟網路泡沫爆掉前很像

相關

熱門

看更多

看更多

留言

完成

成功收藏,前往會員中心查看!