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失敗夠大、翻身才快?從貝佐斯24封股東信看懂他的投資視野

2021-05-14 21:12遠見雜誌 文 / 林士蕙
亞馬遜
  • 貝佐斯

貝佐斯即將從亞馬遜退休。flickr-Steve Jurvetson
貝佐斯即將從亞馬遜退休。flickr-Steve Jurvetson

亞馬遜創辦人貝佐斯(Jeff Bezos)在過去一週出脫67億美元的亞馬遜股票,引發全球投資人關注。究竟將從亞馬遜退休的他,有何投資策略?快來看懂貝佐斯給投資人的24封股東信。

亞馬遜(Amazon)創辦人貝佐斯,今年初宣布將在第三季正式退休。他曾一手將亞馬遜從零打造成市值1.6兆美元的電商霸主,也讓他躍升世界首富地位。

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根據最新統計,貝佐斯目前個人財產現值仍高達1,852億美元,穩居富比世2021首富榜冠軍。儘管股票賣不停,但貝佐斯仍然持有約10%的亞馬遜股票,這也是他財富的最大來源。

雖說,若不是離婚付給前妻4%的公司股權,他可以更富有;然而目前手中的財富,已可讓他在退休後,大力投資自己從小熱愛的太空事業與享受人生。

據《彭博》報導,貝佐斯最近除了賣股變現投資太空事業外,還砸下5億美元,和荷蘭商Oceanco訂製擁有直升機停機坪的超巨大遊艇,以方便他在疫情期間無憂享受海上私人空間。

從貝佐斯歷年股東信,看懂「長期視野」

無論如何,貝佐斯的人生讓不少人羨慕,這些成功,歸因於他在經營事業上堅持了24年來的長期視野!從歷年來的股東信中,常常談及「長期視野」就能發現。

然而,貝佐斯所謂的長期視野並不是外界想像地,光堅持一件事死命做,還得不斷地修正。

首先,1997年的第一封股東信,是他首次談及公司將以長期策略經營,希望股東不要以華爾街常見較為短視近利的方式要求他。

1999年的股東信,貝佐斯首度提到,線上購物,最重要的是客戶體驗。現在大多數的網購客戶體驗都很糟糕,但等到技術改善後,將帶來爆發性成長。這是第一次他提及客戶體驗。

圖/許多人生活中已離不開亞馬遜。Photo by Christian Wiedi...
圖/許多人生活中已離不開亞馬遜。Photo by Christian Wiediger on Unsplash

網路泡沫那一年,他坦承失敗

2000年的股東信中,由於當年網路泡沫化,亞馬遜也不能倖免。當時還是以網路書店形式經營的亞馬遜,股價慘跌了八成!貝佐斯也於信中坦承,當初設定用單一品項經營電商,難度比想像高。他對未來的規劃,是希望用更好體驗爭取更多新客戶。

顯然,他沒有放棄客戶體驗的改善,只是修正銷售商品的種類。往後果然也提出無所不賣的商店構想,讓亞馬遜藉著種類最多元的優勢,來吸引客戶。

2003年的股東信,他更明確指出,長期視野在電商產業的應用,就是爭取長期客戶,「只要每一個客戶都成為我們的長期客戶,那我們和我們的股東都會擁有長期利益。」顯然,就是近幾年提升網上購物的客戶體驗,對他帶來的啟發。

2009年的股東信中,貝佐斯首度談到如何為公司設立目標,他認為華爾街崇尚的每季財務預測成長數據並不適合。他表示雖然極度注重業績成長,但是他覺得提升客戶體驗更為重要。在設立未來目標時,他寧可更注重每年設立提升客戶體驗的標準。

預測不難,修正才難!

麥肯錫資深管理顧問、也是《不當決策》一書作者的行為經濟學大師席波尼(Olivier Sibony)指出,許多優秀的公司領導者,常常同時是傑出預言家,能夠看到別人看不到的未來趨勢。

然而,這些領導者,並不像外界想像的,是抓住一個理念就一意孤行,他們看到的未來,反而是常常在變動。

因為他們總是用開放心態,隨時看出自己之前的盲點,謙虛地修正。事實上,勇於預測並不難,勇於修正才難,後者正是大多數人無法達到的修為。

而從貝佐斯的股東信看來,他也是在不斷試誤下,找到客戶體驗為核心的事業長期方向,再不斷地深化。

圖/貝佐斯近年醉心於太空事業。圖取自BLUE ORIGIN官網
圖/貝佐斯近年醉心於太空事業。圖取自BLUE ORIGIN官網

失敗夠大,翻身才快?

此外,貝佐斯相當懂得從失敗中尋找新機會,也可以從股東信中窺見。除了先前提到從長期虧損的網路書店中,找到無所不賣商店的契機,在2018年的股東信,貝佐斯更闡明了公司的創新策略,失敗必須夠大,翻身才快。

貝佐斯所謂的失敗,必須是「夠大規模的失敗」。

他強調,如果不肯投注夠多資源,從中學到的經驗不會多,公司是沒辦法找到下一個足以扭轉事業方向的新動能的。而以亞馬遜每年數千億美元的營收規模來看,數十億美元的失敗投資,並不算什麼。

像是Fire手機與智慧管家Echo,是亞馬遜同時投入的兩個新產品。Fire手機雖然失敗了,但是Fire手機當初投注夠多資源,讓開發團隊學到許多經驗,往後都能善用在Echo的研發上,並讓這個成功的產品開發進度加速。

也難怪,在2021年決定辭任的股東信上,貝佐斯強調,亞馬遜成功的根本,就是要把瘋狂的東西,變成正常。(▲點我▲看貝佐斯最新一封股東信

他細數這些年推出過的開發專案:個性化推薦、電子書Kindle、智慧音箱Alexa、雲端服務......;其中許多在推出時,看來很瘋狂,但他和所有團隊努力下,變得正常。在他自己投資的 Blue Origin(藍源)太空事業上,也是秉持同樣的作法。

今年,許多國內企業高喊疫後要積極創新轉型。然而,多少人能啟動長期思維去尋找新機?貝佐斯雖將引退,這些年的股東信,仍值得許多企業菁英在此重新檢視。

※本文由《遠見雜誌》授權刊載,未經同意禁止轉載。

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