本文共2762字
又到了5月的報稅季，近年不只台灣，全球股市都因為AI熱潮而大漲，投資人看見帳面上的獲利想必都非常開心，但小心別讓獲利被稅給吃掉了！如何把投資賺到的每一塊錢都盡可能留在自己的口袋，《經濟日報》在此整理相關資訊，供您參考。
哪些投資收益會被課稅？
投資收益，大致來自於資本利得、股利與利息，三者之中只有資本利得不會被課稅，其餘兩者都可能被算入國內綜合所得。另外，包含境外基金在內的海外投資的資本利得與股利所得，皆屬於海外所得；投資海外標的之境內基金，配息屬於海外所得，但資本利得不會被課稅。
債券的配息屬於利息所得，但考量到大多數投資人的債券投資多以美債與美債ETF為主，在此先按下不表。
定存利息部分，每申報戶全年有27萬元的特別扣除額，可從綜合所得總額中扣除，超過27萬元的部分則以27萬元為限。不過要注意的是，銀行美元定存利息，也會被算入特別扣除額之中。
股利所得如何節稅？
股利部分，無論是現金股利與股票股利都會列入當年的綜合所得稅，現金股利依金額計算，股票股利則按照面額的10元計算，計算方式分為「合併計稅減除股利及盈餘可抵減稅額」及「單一稅率分開計稅」兩種方式，以下分別簡稱為「合併課稅」與「分離課稅」。
若採取合併課稅，則股利所得併入綜合所得，但享有股利所得8.5%的股利可折抵稅額，每申報戶最多折抵8萬元，即每戶股利所得至少要94,176元才會達到折抵上限（80,000/8.5%=94,176）。
合併課稅之應納稅額公式為：[(年度薪資所得+年度股利所得)-(免稅額+扣除額)]*所得稅率-年度股利所得*8.5%。
若採取分離課稅，則薪資所得與股利所得分別計算，股利所得部分應納稅額以股利所得之28%計算，其應納稅額公式為：[年度薪資所得-(免除額+扣除額)]*所得稅率+股利所得*28%。
對稅率在30%以上的高所得族群，或是股利所得高於94,176元的人士而言，採取分離課稅能夠節稅。
另外，過去廣受台灣人追捧的高股息ETF，其股息不一定全來自成分股的股利所得，以國泰永續高股息ETF（00878）為例，2026年2月配息0.42元，其中有37.93%來自股利所得、62.07%來自資本利得，會被課稅的只有前者，這個項目在配息通知書上通常會被記為「54C境內股利所得」。
二代健保是什麼？有辦法避開嗎？
俗稱「二代健保」的補充健保費，是針對經常性薪資外的所得或收入課徵的保險費，以維持保費負擔公平性，目前保險費率為2.11%，而對多數以薪水進行投資的人來說，最可能需要繳二代健保的情況便是股利所得。當單筆股利所得超過2萬元，就需要繳二代健保，若單筆股利超過1,000萬元，則以1,000萬元計，也就是說單筆最高會被收取21.1萬元的二代健保。
現金股利若超過2萬元，乘以2.11%即可得出應繳的補充健保費，股票股利以面額10元計，再乘以2.11%；若個股於同一天同時配發現金股利與股票股利，則將配股與配息的總額，乘以2.11%。
另外，ADR、KY股等等，並不在課徵範圍內，因為這類股票的收益屬於海外所得。至於ETF的配息，只有被記為「54C境內股利所得」的部分會被收取二代健保。以上述的00878於2026年2月配息為例，0.42元中有37.93%的股利所得，經計算後可得出，持有超過125,544股就會被收取二代健保。
將股利所得變成資本利得 節稅更有效
事實上，基金投資還有一個做法可以節稅，那就是改買投資標的相同的累積型基金，把股利所得轉換為不會被課稅的資本利得。
有的投資人可能認為，基金不配息，變成只能透過基金贖回來創造現金流，是在「吃老本」，這可以分成三個面向來談。第一點，投資要看的是總報酬，無論是來自配息或是基金贖回，只要金額相同，兩者最終沒有任何區別。
第二點，投資是為了讓資產能夠成長，100個價值10元的資產與50個價值20元的資產，兩者總價值是相同的，因此若投資的是會成長的資產，則即使數量減少，只要其價值長期向上，即使持有單位數變少也不是問題。
第三點，股利所得除了會被課稅外，還可能被收取二代健保。市場變化莫測，但成本與稅務不是，將能掌控的成本盡可能壓低，才能讓投資淨報酬最大化。
海外投資如何怎麼節稅？
境外基金、美股、投資海外標的的境內基金之配息，都屬於海外所得，採最低稅負制，不會被列入綜合所得總額，而是被列入基本所得額。不過，海外所得的免稅額度很高，每申報戶的海外所得未達台幣100萬元者，不計入基本所得額也不用申報，再加上基本所得額的750萬元免稅額度，一般小資族其實很難因為海外所得而被課稅。
不過，美國會對台灣投資人的股利所得收取30%的稅，也就是說美國公司配出的100美元股利只有70美元會進到投資人的口袋裡。雖然債券利息不會被扣股息稅，但債券ETF仍會先被預扣30%的股息稅，待美國國稅局認可後，才會退還給投資人，就結論來說，也確實沒有被課稅。另外，有些美國市場的ETF如VEA、VGK，投資的是非美國市場的標的，也會先被預扣30%的股息稅，同樣待美國國稅局認可後會退還給投資人。
幸好美國公司的現金殖利率普遍不高，這30%的稅務影響並不會到很大。不過，有節稅需求的美股ETF投資人，可以改為投資註冊於歐洲市場的同標的ETF來節稅。以先鋒領航以標普500為追蹤標的、在美國註冊的VOO ETF為例，配息時會向台灣投資人收取30%的稅，若將投資標的換為同樣由先鋒領航發行且同樣以標普500為追蹤標的、但在愛爾蘭註冊的VUSD的話，由於美國與愛爾蘭有稅務協定，美國只會向愛爾蘭收取15%的股息稅，且愛爾蘭不會向海外投資人收稅，稅率與VOO差了15%。
另外，歐洲市場可以發行累積型ETF，這類投資工具除了能幫助投資人節稅外，也能避免摩擦成本，增強複利效果。舉例來說，要透過ETF投資全球股市的話，除了VT以外，也可以考慮投資於愛爾蘭註冊的累積型 ETF VWRA，除了有稅負優勢外，也可以避免再投入時的摩擦成本。
但要注意的是，歐洲市場發行的ETF，其流動性、費用率、追蹤指數、追蹤誤差……等等，可能與美國市場發行的版本不同，是否值得為了股息稅而更換標的，需要由投資人根據自身狀況進行判斷。
留言