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美企財報季即將進入熱轉階段,市場將聚焦五大主軸:上季獲利成長能否超越市場的低度期望、利潤能否回升、人工智慧(AI)巨頭獲利是否趨緩、美國經濟著陸前景,以及總統大選是否阻礙投資支出。
策略師預測,標普500指數成分企業第3季獲利將比去年同期成長4.3%,為四季以來最低,較第2季的14%大幅趨緩,且低於6月中的8.4%預測值。不過,Baird投資策略師梅菲爾德指出,分析師在財報季鄰近時更傾向調降獲利預估,這有助企業獲利超乎預期,為股市帶來好表現。
華爾街也將密切關注利潤,標普500指數成分企業上季淨利率預料約為12.9%,低於第2季的13.1%,反映一些企業難以轉嫁成本壓力,利潤最低者預料將是能源和不動產類股,但廣泛而言,企業利潤未來幾季有望回升。
本周的Netflix將為科技股財報揭開序幕。網路券商Pulic的調查顯示,散戶對AI類股熱情似乎正在減弱,51.6%受訪散戶看多AI企業與類股,但僅30.8%今年打算重金投資AI。彭博數據顯示,蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、輝達、Meta及特斯拉等「科技七雄」上季獲利預料將成長18%,遠慢於去年的超過30%。
摩根大通與富國銀行上季財報似乎預示美國經濟正走向「不著陸」,也就是只會溫和成長,因為消費者與企業開支開始節流,貸款需求疲弱,市場本周將緊盯美國銀行、花旗集團、高盛及摩根士丹利的上季業績,進一步評估消費者與企業支出健全度。
投資人也將傾神聆聽企業主管如何評估11月大選帶來的經濟與貿易政策風險。標普全球公司9月採購經理人指數(PMI)調查發現,美國企業對選後政策與商業環境感受到高度不確定性,從而延後投資與招聘。
LPL金融公司首席股票策略師布赫博德說,最近的許多資本投資都與AI有關,選舉不太可能有重大影響,但一些較傳統的資本承諾可能因政治不確定性而延後。
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