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分析師檢視從珍珠港事變到911攻怖攻擊的歷史資料發現,美國股市在戰爭和其他重大事件爆發後以下跌反應居多,通常費時22天觸底,然後反彈。
Marketwatch報導,媒體1日披露伊朗即將以飛彈攻擊以色列後,紐約輕原油期貨價格從盤中低點每桶67美元左右一躍而起,最高漲到71.80美元。
同日,美股三大指數全面收黑,跌幅從道瓊的0.4%到那斯達克綜合指數跌1.5%不等,標普500指數盤中重挫1.4%,收盤跌幅收斂至0.9%,反映投資人唯恐伊朗向以色列發射數百枚彈道飛彈,可能升高中東衝突並擾亂石油供應。
基本面與技術面投資刊物「Kobeissi Letter」主筆柯貝西在社群媒體發文指出,檢視1941年珍珠港事變以來重大地緣政治事件引發的股市反應得知,美股起初反應並不強烈,標普500指數在這些重大事件爆發後的平均總跌幅為8.2%。
影響美股跌多深的關鍵:事件爆發時經濟衰退與否
進一步檢視發現,真正關係重大的是,事件爆發當時美國經濟是否已陷入衰退。如果戰 爭在經濟未衰退的情況下爆發,接下來12個月期間,美股標普500指數平均上漲9.2%;但若是戰爭爆發時撞上經濟衰退,那麼在接下來12個月期間,美股平均下跌11.5%。
亞特蘭大聯邦準備銀行的GDPNow估測,第3季美國經濟成長率可達2.5%。由此看來,美國經濟此刻陷入衰退的機率微乎其微。
再以更廣的角度觀察過往的地緣政治事件及美股反應可知,股市下跌通常費時22天底部浮現,復甦時間通常需要47天。
當然,中東局勢動盪只是目前眾多不確定因素之一。經濟前景、利率展望、美國港口工人罷工和11月大選結果,都在未定之天。
柯貝西說:「總而言之,現在面臨的是一種詭譎多變的情況,大致要看衰退展望而定。面臨眾多不同變數的市場,幾乎總是伴隨著劇烈的波動性。」
以下是他根據LPL Financial提供的數據,列出1941年以來主要地緣政治事件引起的美股(標普500指數)反應:
1941年12月7日珍珠港事變:美股單日跌3.8%,總跌幅19.8%,費時143日觸底,費時307日復甦
1963年11月22日甘迺迪遇刺:單日跌2.8%,總跌幅2.8%,1日觸底,1日復甦
1990年8月2日伊拉克入侵科威特:單日跌1.1%,總跌幅16.9%,71日觸底,189日復甦
2001年9月11日911恐怖攻擊事件:單日跌4.9%,總跌幅11.6%,11日觸底,31日復甦
2005年7月7日倫敦爆炸案:單日漲0.9%,總跌幅0.0%,1日觸底,4日復甦
2013年4月15日波士頓馬拉松爆炸案:單日跌2.3%,總跌幅3.0%,4日觸底,15日復甦
2022年2月17日俄烏戰爭:單日跌2.1%,總跌幅6.8%,13日觸底,23日復甦
2023年10月9日以哈戰爭:單日漲0.3%,總跌幅4.5%,14日觸底,19日復甦
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