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投資債券該直接買 還是買ETF?

直接投資債券,可以依照不同的到期年限,自行組成債券梯。圖/pixabay
直接投資債券,可以依照不同的到期年限,自行組成債券梯。圖/pixabay

本文共1616字

專欄作家 張遠 (ffaarr)

在投資債券時,主要有兩種方式,一種是直接購買個別債券,一種是使用債券基金(含ETF)間接投資債券,其中基金中的主動操作基金,因為有較高的內扣費用,且效果會依操作經理人的成敗來決定,變數較大,因此本文不討論主動基金,僅就被動操作低費用的債券ETF,和直接購買債券兩種投資方式來比較兩者的優缺點。

一、直接購買債券的優點

1、持有到期報酬較能確定

債券如果未違約並持有到期,可依發行價格拿回本金,因此買進時的到期殖利率,即可等於之後的年化報酬(這裡不考慮配息再投入的部分),相較而言,債券ETF因為持有大量不同時間到期的債券,且一般不會持有到期,因此只能估算而無法完全確定最終的報酬,甚至較短的年分無法確定為正報酬。

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經營「ffaarr的投資理財部落格」,進行全球指數化投資超過13年,主要擅長領域為資產配置、指數化投資與ETF等。

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