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智慧經營/福邦創投管理顧問董事長黃顯華 慧眼發掘潛力企業

福邦創投管理顧問董事長黃顯華。記者葉信菉/攝影
福邦創投管理顧問董事長黃顯華。記者葉信菉/攝影

本文共1181字

經濟日報 廖賢龍

16年前,黃顯華入主福邦證券(6026),很清楚定位發展方向,聚焦承銷及股務代理並將之做到專精極致,經過多年穩定營運後,目前已交由專業經理人負責,他繼續朝「台灣的高盛」為目標努力,擔任福邦創業投資管理顧問公司及倍利生技創業投資公司董事長,尋找具潛力的台灣企業進入資本市場發展。

扮演伯樂 看到成功DNA

黃顯華每年看上百家企業,他發現由創投公司投資入股的個案很少,發掘明日之星的難度相當高。

在入主福邦證券後,黃顯華致力讓承銷、股務代理等業務成為經營特色及競爭優勢,也因為接觸過許多企業主,培養出人脈及眼光,再加上團隊的專業研究,找出潛力的公司;如今經營範疇由券商承銷業務往上游走向創投,希望能更精準挑出優質企業。

以近年成功投資案仁新為例,當年發現這個企業具潛力,著手協助其籌資發展並在2022年將其子公司Belite Bio(BLTE-US)在美國那斯達克上市;該公司專注開發治療斯特格病變等罕見眼疾的創新藥物,今年則全力爭取新藥上市。

黃顯華當年看到仁新企業主具有「成功企業家DNA」,聰明、高學歷、具有商業特質,尤其對罕見眼部疾病等生技的研究相當專業,以扎實的研究基底開發出具潛力的產品,結果也證實他的判斷沒錯。

談起接觸過的許多新創企業,黃顯華說,具有技術強大背景者的企業主占七成,三成企業主則是具優秀的業務背景。他認為創投公司要找到值得投資企業主要看五項要點:

五大準則 驗證投資眼光

首先看企業主:要了解其背景,是否對自己的企業有長遠經營決心與藍圖;其次看團隊:企業經營團隊的能力及狀況如何;第三,了解經營品項:公司主要產品不能很快被淘汰,要有利基點才能獲利。至於如何研判其主力產品有沒有潛力,就必須找到能看得懂產品潛力的團隊研究。

第四,看企業的營運模式:要了解企業真正賺什麼錢;第五,看價錢:就是創投資金衡量每股該用多少錢去投資入股。但黃顯華認為,價錢其實最不重要,只要前四項評估正確合理,對該企業估值高一點或低一點,對創投影響性不大。因為若企業具很大潛力,順利拿到資金投入發展,即使投入的價錢高一點,還是會賺錢。

黃顯華也坦言曾遇過一些企業主拿了錢卻沒有用在對的地方。例如有企業主拿到創投或募來的錢之後,就開始進行多元業務發展,並未專注本身主力產品的研究或開拓市場,影響獲利能力;也看過一些新創企業募款後,成立多家轉投資子公司,本身反而變成投資母公司。

黃顯華也擔任台灣併購與私募股權協會(MAPECT)理事長,不單在台灣協助企業進行併購或籌資,更向海外市場發展,尤其台灣資本市場近幾年走多,加以AI供應鏈帶來豐碩獲利,台灣科技企業已具實力在國際尋找具潛力企業投資或併購,以增長本身的發展能力,這條路雖不好走卻是邁向國際化重要的一環。

由於看過許許多企業主,也見過很多企業的興衰,黃顯華常語重心長地提醒這些新創企業主:「事業成功是數字而已,心中永遠要有股東及員工。」

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