智慧經營／蔡元順 亞洲專家找互補型夥伴

蔡元順2019年加入新加坡三大銀行之一的華僑銀行集團旗下子公司利安資金管理公司擔任資深總監，引進利安越南基金在台灣造成熱銷之外，2019年利安的通路銷售基金規模也由15億星元激增至40億星元，對於新市場的開拓與經營有其獨到之處。他認為，布局亞洲通路選擇合作對象時，首重其對當地的經驗值，其次則是合作雙方具互補性，最好是企業文化有所雷同。

企業文化雷同 事半功倍

利安資金管理公司在台灣由新光投信擔任總代理，引進亞洲全系列產品，包括利安越南，還有利安日本、日本增長與印度等基金近年屢獲海內外各大基金獎肯定；利安亞太、日本增長基金兩檔近年也獲選新加坡公積金可投資工具資格。

蔡元順認為，以財富管理市場來看，台灣跟香港與新加坡相比仍屬年輕，他觀察到台灣投資人與新加坡投資人相較更具冒險精神，比較願意追求成長的市場，承擔風險的程度也高，投資亞洲或東南亞市場的意願較高，新加坡投資人則偏愛投資成熟市場。

蔡元順指出，布局亞洲銷售通路，最重視銷售通路經驗值，包括是否真正了解在地客戶投資的習性與對產品的偏好等，以確定利安的基金適合在地客戶需求，尤其利安基金產品是否適合零售市場的散戶，更需要對這群客戶熟悉的公司擔任總代理；其次，合作雙方的規模可以匹配，最好雙方產品具有互補性，企業文化的雷同度高也是加分選項。

而相對一些亞洲區管理當局，蔡元順覺得台灣主管機關態度開放且處理流程透明，政策法規清楚易遵循；相較一些國家須考量在地政治因素，導致選擇合作關係受限制；此外，新加坡與台灣的語言障礙相對較少，即使用英文溝通也很方便。

基金電商平台 加強布局

此外，電商興起逐漸改變布局基金銷售通路的策略，以往基金透過銀行等銷售通路居多，面對新世代觀念與做法改變，蔡元順認為也要加強基金電商平台的布局，但是台灣總代理模式不錯，畢竟總代理了解當地客戶的投資偏好，能夠幫助客戶挑選適合產品投資；有了台灣經驗，未來利安在馬來西亞也想採取台灣總代理模式，尋找馬來西亞的通路進行合作。

利安與新光投信合作已引進利安12檔股票型基金與一檔平衡型基金，雙方都重視客戶需求而非單純只希望基金熱銷；有些主題型基金短期或許受市場歡迎，但利安與新光投信更重視提供客戶長期穩定的投資報酬率。雙方未來還會以不同模式合作，也會擴展服務至機構法人與高資產客戶；長期發展方面，將以策略性布局，包括引進海外優質債券、多元資產及以AI進行投資策略的相關基金等。

利安資金管理公司成立於1986年，目前旗下亞洲資產管理規模達508億美元，主要提供股票、固定收益、多元資產及另類投資等產品，尤其專長在亞洲固定收益、債券等產品；資產管理的投資團隊平均投資經驗逾25年，2018年以來，已創下連續五年贏得亞洲資產管理最佳大獎及最佳機構獎（新加坡），因此也有「亞洲專家」美譽。

近年利安更增加AI投資團隊，引進AI技術納入投資流程、方法，透過大數據模擬未來環境投資，目前已初步見到良好績效。

蔡元順指出，利安資金管理投資團隊看好印度、日本及印尼股市，印度具有長期結構性改革；日本從通縮到通膨的變化及證交所開始重視上市公司對股東回報率的要求；印尼中產階級崛起，內需消費購買力大增等都是具投資潛力的市場。