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智慧經營/財經作家3+3精選好標的 王力群把散戶變贏家

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知名財經作家王力群 王力群/提供

本文共1460字

經濟日報 高瑜君

股票市場就是人性的戰場,克服自己的人性弱點並沒有捷徑,知名財經作家王力群認為,投資人只能「學習不懈,謙虛為懷,求知若渴,修身養性」。王力群投資經驗長達31年,採用長、短線雙管齊下,近日,他再度推出新作《散戶變贏家的復盤學》,提供投資人新的投資方向。

長短操作 雙管齊下

王力群從大學時代開啟投資之路,由投資基金開始入手,當年就是1990年,發生台股歷史高點12,682點的悲劇,結果幾乎全部賠光。

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退伍回來之後,進入工程公司工作,那時候手上還有一些股票,就放著,一直到1996年台海危機的時候,再重新進場,那時候的目標是:台塑、南亞、台積電等。從1998年開始,開始做波段操作、隔年便開始做指數期貨的當沖。

從1990年到現在2021年,31年的投資路程看下來,王力群的投資經驗算是雙管齊下:長線的也有,短線也有,而長線的是難在「貫徹始終」、短線的是難在「洞悉變化」。

在操作方法,王力群剛開始用的是每年春節之前的紅包行情,再來就是用到數學統計指標,如:KD、威廉指標,但是用到數學指標的時間很短,大概不到三個月。接下來,主要用的是K線與形態學、平均線系統。整體而言,技術分析用在短線跟波段、基本分析用在長期投資。

就短線操作上,主要是看短天期的平均線,再搭配型態、以及長天期的平均線有沒有走空。由於短線操作非常困難,因為要應付許多心理的變化,王力群指出,一般投資人不論是在意志、知識,還是在運動神經的反射上面,都沒有辦法勝任短線投機的艱困工作。

針對長期投資的選股,王力群提供三步驟檢視:首先,這家公司老闆的作風是不是跟自己比較接近、其次,公司是不是都有穩定賺錢?毛利率是不是很高?做的產業是不是很特殊?最後,這公司做的東西,是不是形成一種特殊的文化,別人很難抄襲?初步分析做出來之後,再去看看外資對這張股票買的多不多?如果外資買的很少,就會重新做檢查。

而長期投資的買進時機又該如何判斷呢?王力群認為,長線買進訊號有三:首先,有大利空的新聞消息、其次,股票市場真的有大跌下來、最後,股票市場再跌的時候,爆出巨大的成交量。

謹慎復盤 穩健投資

由於長期投資續抱是非常困難,過程中常常出現:買進賣出、心志不堅、反悔無常等情況,九成以上的人過不了這一關。

王力群認為,所謂長期投資的續抱,就是每隔一段時間固定檢查自己手中的持股,看看有沒有問題;若檢視有問題,就重新再做一遍長期投資選股。這也是近期撰寫新書《散戶變贏家的復盤學》的初衷。

股市中的復盤,就是把以往的交易過程再還原一遍,每一個步驟重新擺出來,看看當初操作的時候,有什麼地方不完美?什麼地方做得很棒?有什麼需要改善的地方?…以及當初因為時間來不及而未考慮到的事情。

王力群認為,股市投資,其實就是考驗人性弱點。股票市場,其實就是一個人性的戰場,所以最重要的是心理分析。不管是對自己的心理分析,還是對群眾的「集體潛意識」的分析,都非常重要。要克服自己的人性弱點,沒有什麼捷徑,無外乎就是「學習不懈,謙虛為懷,求知若渴,修身養性」。

從2009年開始一波多頭直到現在2021年,已經超過十年了,可能是戰後歷史上最長的一次多頭。對一般人投資人而言,如果股票市場的參予者大部分都是做短線投機,尤其是做股票當沖的、期指當沖的,如果投機的人太多,亂做居多,那就要特別小心高點已經來臨,或是即將來臨。

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