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第一金投信表示，明年美國聯準會（Fed）將進入升息循環，債市首當其衝，因此第1季投資策略應採取「股優於債」，成長型資產可占75%，包括受惠景氣循環的台股基金、人工智慧（AI）等創新科技基金、元宇宙題材加持下的eSports電競基金；收益型資產可占25%，聚焦受通貨膨脹影響有限、且能提供優質配息的水電瓦斯基金。
第一金投信指出，Fed 在12月會議敲定，明年1月起將倍增縮減購債金額到每月300億美元，按此速度，3月就會結束購債，屆時政策重點將轉向調升利率。最新利率決策點陣圖顯示，多數官員預期2022年、2023年各升息三次，2024年升息兩次，態度轉「鷹」。
第一金投信認為，本波政策緊縮反映疫後經濟復甦的事實。目前台灣外銷訂單已連21紅，2021年1~11月累計金額創33年新高。美國製造業採購經理人指數（PMI）新訂單指數與台股企業獲利關聯度高，表現同樣穩健。若無太大意外，台股及全球主要股市還有向上的空間。
不過，第一金投信強調，由於整體基期已經墊高，明年企業獲利成長的力道恐怕不如今年強勁。因此，投資操作應該挑選具有題材性、中長期爆發潛力大的產業，如半導體、AI、元宇宙等。以第一金台灣工業菁英30ETF來看，就可占投資組合中的25%。這檔ETF聚焦台股30家製造業巨頭，以半導體占配置比重超過六成最多，其次是電子相關、塑化各10~15%。這檔ETF前五大成分股為台積電、聯發科、矽力-KY、台塑、南亞。
第一金全球AI人工智慧基金也可占25%，這檔基金鎖定AI關鍵技術，包含演算法、大數據、運算力三大技術層面，並搭配重點應用項目，到11月底為止，基金的美股部位占73%，台股則有約3.2%。
至於第一金全球AI人工智慧基金前十大持股，則包括特斯拉、輝達、超微、微軟、台積電、艾司摩爾等，都是一線科技公司。
第一金投信分析，這些企業擁有穩健的營運基礎，又是AI技術和應用的領頭羊，中長期爆發潛力十足。
第一金全球eSports電競基金也可占25%，這是國內唯一一檔以遊戲電競為投資主題的基金，成立逾一年，投資元宇宙相關題材的公司比重達85%，而且與國際知名的Meta ETF持股重疊度高達70%以上，可說是元宇宙概念基金，提供國內投資人布局元宇宙題材的便捷方式。目前基金的美股部位占54.5%最高，再來是日股的12.3%、陸股的9.3%。
第一金投信指出，Fed加快政策緊縮速度，造成市場資金挪移，股市一度震盪整理，尤其是近兩年來股價漲幅相當大的科技類股，短期跌幅約達一成。不過，科技股基本面無虞，待市場消化升息的衝擊後，科技股重回多頭格局。
在通膨升高的環境下，抗通膨資產也宜納入投資組合中。第一金投信指出，成熟國家政策延續性高，水電瓦斯公司長期營運穩健，也有能力配發較高的現金股利，深受李嘉誠、巴菲特等富豪青睞，適合對收息有興趣的投資人。
第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金成立於2017年，是國內投信發行的第一檔聚焦民生必需的基金，投資重心即放在歐美地區的水電瓦斯公司，並以競爭度較低的輸配送管線行業為主。基金以美股部位占28.7%最多，再來是加拿大的14.8%、英國的9.5%。如果選擇新台幣月配息級別，年化配息率有5%。
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