單身姑姑買保單1／保險公司賺錢、保戶靠著分紅保單也能分潤 有幾種狀況跟你想的不一樣

38歲的單身姑姑曉意（化名）任職於公家機關，沒有結婚計劃，更不打算生小孩，這代表老了之後，一切得靠自己。今年以來台股大夯，但她又不想直接承受股票市場的大起大落，於是她開始思考最近保險業務員向她推銷的分紅保單。

保險業務員說，分紅保單今年賣得很好，具有抗通膨和穩健累積資產的效果，最適合像她這樣的單身姑姑，真的是這樣嗎？

分紅保單Vs.投資型保單 哪裡不一樣

2025年17張百億神單當中，有四張是分紅保單，除了本土大型壽險公司之外，也有外商壽險公司的商品，顯示不少人希望透過保險參與金融市場成長的機會。

所謂「百億神單」，指的是年度初年度保費收入突破百億元的熱銷商品。能夠躋身榜單，代表受到大量保戶青睞，但熱銷不代表適合所有人。對於像曉意這樣需要獨自規畫退休生活的單身族而言，比起追逐熱門商品，更重要的是了解商品特性是否符合自身需求。

磊山保經磊星營運處業務副總宋美珠表示，相較於投資型保單需要自行承擔市場波動風險，分紅保單介於傳統保單與投資型保單之間。它的風險程度通常低於投資型保單，但又不同於傳統儲蓄險僅以固定利率累積，或利變型保單主要依據保險公司每年公布的宣告利率變動；分紅保單的特色在於，保戶有機會參與保險公司的經營成果分配。

當保險公司的投資績效、理賠經驗與費用控制優於預期時，保戶可能獲得額外紅利。在近年通膨壓力與金融市場波動加劇的環境下，這類兼顧保障與資產累積功能的商品，因此受到不少穩健型投資人的青睞。

1、保單初期行政成本高

有「平民保險王」之稱的保險專欄作家劉鳳和提醒，購買分紅保單之前，可以從三個面向檢視，第一、保費，第二、現金價值，第三、分紅機制。

在保費方面，分紅保單通常涉及較長年期承諾，保費動輒數萬元，甚至更高，需依個人財務狀況評估；至於現金價值，則是許多保戶容易忽略的關鍵。

劉鳳和解釋，保戶所繳保費在前幾年通常需扣除佣金、行政費用與保障成本，因此初期現金價值可能相對較低，「甚至在第一、二年現金價值低於已繳保費並不罕見」，若提前解約，可能會產生損失。

2、紅利來自公司績效 非保證給付

分紅保單的紅利主要來自保險公司的實際經營績效（包含死差益、費差益、利差益）。劉鳳和指出，分紅屬於非保證給付，高分紅與低分紅都只是預估情境，僅供參考，不能保證；「金融商品能夠提供保證的，大概只有定存。」

3、分紅不是根據你的本金來分

還有一個最常被誤解的是「本金基礎」，劉鳳和表示，許多人誤以為分紅保單繳多少本金就能依比例分紅。但實際上，分紅保單也跟投資型商品類似，繳出去的保費必須先扣除業務員佣金、行政營運成本及保險保障費用，剩下的部分才是未來參與紅利分配的重要基礎。

他舉例，假設繳了10萬元保費，很多人以為分紅報酬率30%是用10萬元去計算。但實際上，分紅是依據扣除保險成本與費用後的保單價值來計算，最後領到的可能跟想像落差很大。