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文／優分析產業數據中心
隨著2025年畫下句點，台股創下歷史新高，市場氣氛熱絡，邁入2026年，資金快速在AI、衛星通訊等族群輪動後，究竟新的一年台股能否續強？下一個具備爆發潛力的「漲倍股」在哪裡？本期優分析在《股民想知道》節目邀請擁有20年證券研究經驗、每年拜訪超過200家公司的萬寶週刊總編輯莊正賢，為大家深入解析2026年的投資大趨勢。
一、 台股大盤展望：一路向北，上看三萬四千點
關於2026年台股走勢，莊正賢總編用周杰倫的歌名來形容——「一路向北」。
AI趨勢確立，全球僅有美國（戰國七雄）與台灣（掌握製造端）真正掌握此商機。只要AI持續成長，台灣就是最大受惠者。其中，「護國神山」台積電（2330）更是核心指標。
台積電(2330-TW)目標價怎麼算？
莊總編提出一套簡易的估算邏輯：
．上半年股價： 看「當年」獲利。外資預估台積電2026年EPS約85元，以20倍本益比計算，股價約落在1,700元。
．下半年股價： 看「明年（2027）」獲利。預計7月法說會後，市場焦點轉向2027年，屆時EPS預估可達100元，股價有機會挑戰 2,000元。
隨著台積電獲利滾動式成長，台股大盤在2026年7月（第三季法說會前後）有望挑戰 34,000點 大關。
第一季操作節奏：慎防利多出盡
．元月上旬（1/15前）： 台積電法說會前，市場氣氛樂觀，有機會先攻30,000點，是安心持股期。
．元月中旬至農曆年前： 法說會利多發布後，往往是短線高點（利多出盡）。加上農曆年長假及國際政經變數（如川普政策），資金可能轉趨保守，建議暫時休息。
．農曆年後： 回補買盤湧現，行情重啟。
二、選股策略：只有11%的股票會漲倍，關鍵在「成長」
回顧2025年，雖然指數創高，但其實有60%的股票股價低於年線，僅有約11%的股票實現翻倍上漲。莊正賢強調，2026年依然是強者恆強的局面，「只有AI」能帶動高成長。
金融股：別只存銀行，瞄準「隱藏版AI股」
針對存股族喜愛的金融股，莊正賢提出不同觀點。若只想賺3%、5%利息，可以買銀行股；但若想賺價差，應鎖定以壽險為主的金控，如富邦金與國泰金。
．邏輯： 壽險公司是市場最大的自營商，擁有龐大的股票部位。既然看好AI帶動股市創新高，壽險金控的獲利自然水漲船高，它們其實是變相的「AI概念股」
低軌衛星：SpaceX上市掀起「太空圈地戰」
2026年最大的產業亮點之一是低軌衛星，主因是SpaceX傳出將進行史上最大規模IPO。莊正賢指出，各國急著發射衛星是為了搶佔太空中有限的頻譜與軌道資源（太空領土）。
投資佈局三層次：
1.核心高價股（最具競爭力）：
．昇達科(3491-TWO)： 做微波濾波器，技術門檻高、毛利佳，是產業指標。
．萊德光電(7717-TWO)： 去年掛牌的後起之秀，即便在中國生產，美系客戶仍因技術無可取代而堅持下單，股價從百元衝上四百。
．IET-KY(4971-TWO)： 採用MBE（分子束磊晶）製程，技術精準度極高，甚至可用於殺手衛星，近期與光聖聯盟，毛利率表現優異。
2.本益比調升股（補漲行情）：
．華通(2313-TW)、燿華(2367-TW)： 過去被視為手機或車用板，本益比約10-15倍。一旦轉型為衛星板，市場願給予更高的本益比（如30倍），股價具備比價效應。
3.周邊沾光股（短線操作）：
．金寶(2312-TW)、萬泰科(6190-TW)： 負責地面接收站或線材，雖與衛星相關但技術門檻較低。這類股票屬於末端補漲，操作邏輯如同「搶銀行」，無論有無獲利，話題結束（如SpaceX掛牌後）都要迅速離場。
三、特別關注：穩懋的翻身機會
莊正賢特別點名穩懋，指出其大股東Avago已被博通（Broadcom）收購，等於間接擁有最強AI晶片廠博通的血統。
．轉機： 過去在中國養豬業外虧損的包袱已甩開，回歸本業。
．產業趨勢： 第二代半導體（砷化鎵）整併潮下，訂單有望回流台灣。雖然股價已漲一波，但建議拉回至上升趨勢線時可留意布局。
四、AI會泡沫化嗎？ 總編：時候未到
針對市場擔心的AI泡沫問題，莊正賢認為目前仍處於軍備競賽階段。
．階段轉變： 過去是NVIDIA（GPU）一支獨秀的時代（如同陸軍建置算力）；未來將進入CSP大廠（Google, Amazon, Meta）發展自家晶片（ASIC）的時代（如同海空軍差異化作戰）。
．新關注點： 2026年的選股重點將從「誰是輝達概念股」，轉向「誰是ASIC伺服器概念股」。
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