打開 App

  • 會員中心
  • 訂閱管理
  • 常見問題
  • 登出
bell icon

投資人最愛10檔ETF 2025年潛力與風險

圖/pixabay
圖/pixabay

本文共1175字

經濟日報 Money錢 (金尉出版社)

撰文:游季婕

去(2024)年股市不斷上漲的過程中,ETF受益人數也不斷增加,並正式突破千萬人。既然ETF已是散戶資產組合中的標準配備,本文為了幫投資人汰弱留強與制定操作策略,特別從受益人數與績效角度,分析今年ETF的潛力與風險。

首先是人氣榜的部分,入榜的多為高股息ETF與債券ETF,這2種ETF因為配息、降息議題而享有高人氣,只是去年在台股是台積電(2330)一個人的武林,以及美國聯準會(Fed)降息步調未如預期下,「含息」總報酬變成「含淚」總報酬,受益人數於去年第4季起持續下滑,領息族不禁問,今年有望轉強嗎?

答案是,投資人恐怕要降低期待。在高股息ETF方面,從受益人數減少可以看出投資者對其中短期表現信心不足。歷史數據也證明中長期下,高股息的報酬效率低於市值型ETF。

高股息和債券

這2種ETF難有表現

例如,元大高股息(0056)與元大台灣50(0050)過去15年的夏普值分別為0.57與0.65。且隨著時間推移,也發現高股息與市值型的波動度越來越相近,投資人需要留意。

或許有投資人不服氣,認為2023年高股息ETF表現搶眼,2024年稍作休息實屬正常。然而,若合併兩年的含息總報酬率來看,高股息ETF的整體表現依然不敵市值型ETF。以人氣榜中兩年含息總報酬最高的富邦台50(006208)為例,其報酬率達92.04%,而表現最好的高股息ETF—群益台灣精選高息(00919)僅有72.57%。即便計入股息,高股息ETF的總報酬仍明顯落後,顯示其吸引力相對有限。

然而,在市場修正期,高股息ETF卻可能跑贏大盤。過去週期顯示,台股連續2~3年大漲後,通常會進入修正期。而2023年與2024年台股含息總報酬分別增加31.48%與31.73%,目前市場已呈現高基期,2025年恐有回檔風險。

在這種情況下,高股息ETF因中短期波動較小,可能有短暫保護效果,但預期市場不會修正太久,最終仍是市值型會有不錯表現。

美債ETF方面,受益人數的下降和回檔修正是因為去年12月的FOMC會議後,市場對降息幅度的預期有所下降。截至2025年1月初,美國10年期公債殖利率升至4.79%,高於去年4月底的高點,但從利差發現,美債短期還有下跌空間。

理由是長短天期利差(10年期公債殖利率減去3個月期公債殖利率)剛剛翻正,而過去數據表明,利差翻正後通常還會逐漸擴大,達到1%~4%的區間。如果以Fed預測的2025年底基準利率3.9%為計算,10年期公債殖利率進一步攀升至5%以上都是合理範圍。

展望2025年,投資人仍要關注聯準會的降息節奏與市場預期的調整。若年中點陣圖顯示下半年降息幅度超出預期,美債可能迎來反彈行情。但目前看來,上半年美債ETF的表現可能依然偏弱,適合作為資產組合中的穩定配置,而非短期進攻型標的。

更多內容請鎖定2025年02月號《Money錢》

※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結;未經授權,請勿複製轉貼文章內容

追求財富自由已是普世價值,《Money錢》月刊是投資人培養個人投資理財知識,找到適合的投資工具、社群的好幫手。以深入淺出的報導,搭配淺顯易懂的圖解,無論是投資新手或老手,都能輕鬆掌握理財知識和市場脈動。屬於CMoney集團旗下金尉股份有限公司的核心品牌,出版財經、心靈勵志等多元圖書、雜誌。

延伸閱讀

上一篇
孩子2歲就學理財!退休媽媽每周發50元零用錢,活用5方法讓他懂得錢
下一篇
「別讓遺囑成為家人的戰場」資深主播40歲寫遺囑:人生不就圖個活時盡心,死後安心嗎?

相關

熱門

看更多

看更多

留言

完成

成功收藏,前往會員中心查看!