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【編譯 張詠晴】
AI巨頭狂投資核電,造就了比輝達更飆的能源股。如果想投資核能類股,有哪些選擇?又,哪些企業核能業務所貢獻的營收占比較高?
科技業共識:用核能養AI吃電巨獸
市場中洋溢著對核電的熱情,亞馬遜和Google先後宣布重大投資,促使核能相關類股狂漲。舉凡,OpenAI執行長奧特曼投資的 Oklo大漲41%。小型模組化核反應爐技術開發公司Nuscale大漲39%、鈾供應商卡梅科(Cameco)漲幅7.6%。
其實,2023 年底的第28次聯合國氣候變遷高峰會(COP28)就預告了核能的復興,《三倍核能宣言》獲得25 個國家支持,後來更有14 家金融機構表達願意為這項氣候行動提供資金支持,共同承諾2050 年前實現全球核能發電容量三倍成長。
瑞銀集團雖不在14 家機構之列,但其發表的報告主張,目前看來,全球真的非常可能擴大核能發電,原因不是氣候變遷高峰會的喊話,而是需求真真實實存在。
但要把全球核能發電容量變三倍,並非一蹴可幾。由跨洲44位分析師共同撰寫的瑞銀81頁報告也提到,核能發電如今不只是產業需求,更已經獲得政府支持。以中國為例,由於政府大力推動核能發展,核能的平準化電力成本幾乎已經與其他發電技術相當。
瑞銀分析預估,現在到2030年,核能容量可能以2.1%到3%的年成長率成長。而要實現這樣的成長,現階段到2030年,鈾生產必須來到1.8倍,到2050年達到2.9倍。這對鈾投資者來說是佳音。
瑞銀團隊也整理出了核能產業鏈的北美供應鏈,包含艾默生電氣公司(Emerson)、Flowserve、福陸公司(Fluor)、NuScale、美國聯合能源公司(Constellation Energy)、維斯達能源(Vistra)、公共服務電力和天然氣公司(PSEG)和Crane。
其中,維斯達能源前一陣子搶佔媒體版面,因為其一年來股價大漲320%,遠勝輝達的194%。
根據各公司在核能領域的業務占比,可以將這些公司分為兩組:
除了成本和安全外,核能發電發展有逆風嗎?其實有的,那就是核聚變技術。瑞銀報告指出,「如果核聚變技術真的能夠商業化,很多現在用的技術,包括現在的核反應爐,可能就會過時了」。
投資突破性技術核聚變的公司包括義大利埃尼集團(ENI)、挪威國家石油公司(Equinor)和殼牌(Shell)。
投資人如果不想單押一支股票,美股市場中也有相關ETF,像是VanEck鈾與核能ETF、Sprott鈾礦ETF以及Global X鈾業股ETF等等。
不過,當然,所有的投資都有風險,深入的研究和謹慎的態度才能持盈保泰。
(資料來源:Barron's, Bloomberg, MarketWatch)
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