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文/玩股特派員
ETF 募集時難免造夢,但今年上下半年盤勢分別考驗 ETF 跟漲與抗跌的能力,以現實績效來比較,怎麼搭配比較可能漲多跌少呢?
上市7年,00713 成為第六檔規模上千億 ETF ,高股息仍然是主流商品。不過今年上半年由台積電帶動指數大漲,高股息 ETF 績效就會落後市值型ETF。難道高股息ETF 在 2023 年的表現,只是倖存者偏差嗎?
玩股網執行長楚狂人在 Youtube 主頻道分享,常被網友問到投資 ETF 的相關問題,原本買 ETF 是想要單純投資賺長線,但是越想越複雜,把 ETF 搞得像主動投資個股,甚至每個月想要因應盤勢換 ETF。
買 ETF 要成功靠持續買進與長期持有,因此觀察長期表現,甚至大漲大跌時的反應,才有意義。因此整理了今年到目前的績效比較,歷經大漲與回檔,是高股息ETF 表現好,或是指數型 ETF 更值得投資呢?
三代指數型 ETF 績效比較
目前指數型 ETF 有第三代,第一代以 0050 與 006208 為代表,純粹以市值大小來組成 ETF 成分股。隨著投信推陳出新,第二代 ETF 納入 ESG 標準,以 00850 代表。第三代則是將 ESG 標準稍微放寬,納入一些低碳轉型中的大型股,以 00923 做代表。
以兩段回測時間觀察,分別是 2024 上半年,特色是台積電與加權指數大漲,以觀察 ETF 能吃到多少台積電紅利。第二段則是 7 月拉回修正,以比較 ETF 抗跌程度。
2024 年上半年漲幅第一名是 006208,漲幅 41.54%,其餘兩代的績效就掉到三成多,先不討論台積電比重問題,以績效表現為主。
再看到近三個月,由回檔至反彈的數據表現,最抗跌的依然是 006208,跌幅為 2.14%。00923 下跌幅度逾 9% 最多。從跟漲、抗跌兩個時間點來回測,純市值概念的 006208 表現最佳。
五大高股息 ETF 績效比較
接著看將高股息 ETF 具有代表性的幾種因子拉出來,如永續 ESG 代表的 00878,找動能飆股的 00939,價值投資的 00940,預測隔年高股息的 0056,再來是以低波動為優先考量的冷門股投資策略 00713。
接著看上半年表現,由於都沒有買台積電,在沒有配息再投入的情況下,漲幅最多的是 00713(14.58%),其次依序為 0056、00878、00940,00939 甚至績效為負。
但若觀察到近三個月表現, 0056 則回檔最多,00940 最抗跌,其次依序為 00713、00939、 00878 等。綜合表現比較,在成分股沒有台積電的條件下,00713 漲最多,回檔程度也在前段班,難怪最近規模能破千億。
ETF 募集難免畫大餅,但想穩健投資,就要將回測表現納入參考,才能找到夠強的標的持續買進、長期持有。綜合表現來看,市值型第一代的 0050 或 006208,高股息型的 00713 回測績效較佳。
以投資的角度來看,當然可以按比例配置,積極就配置重市值型多一點,穩健就高息低波多配一點,多頭多賺一點,回檔時也可以降低資產的波動率。
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