買0050還是台積電？他年領百萬股息：為了分散風險，犧牲3.33倍的超額報酬，真的划算嗎？

文／陳重銘

2017年6月8日台積電召開股東會，當時的張忠謀董事長針對外資持股比例超過80%，公開表示：「這不是我們要的，也不是我們所選擇的，這是台資所選擇的！希望台灣的投資人多投資台積電，每天都有機會買進股票，對台積電有信心的話，多投資。」台積電當天的收盤價是213元，如今已經衝高到1000元。(新聞連結)

當時我看到新聞下面有人留言，批評張忠謀是不是要拉高出貨！我心裡真的很納悶：『台灣人，你為何不買台積電呢？』台積電現在每季配發4元股利，一季就發放1000億台幣，目前外資持有73.49%，也就是外資每季爽拿734.9億元。台積電一年發放4000億股利，外資就爽拿2939.6億元。台灣人，你為何不買台積電？

台積電在台灣，需要政府提供土地、水電，還有我們年輕人『新鮮的肝』，外資啥都沒有付出，就每年提款近3000億元。如果從張忠謀呼籲當天的213元股價算起，一股台積電已經上漲了787元，台積電市值增加了20.4兆元，外資則是賺了將近15兆元。台灣人，你為何不生氣？

台灣人，你為何不買台積電？太貴？現在可以買零股！擔心單一公司的風險，台積電會不會跟英特爾一樣？國發基金持有台積電6%股分，外資放了18兆在台積電，他們怎麼都不擔心台積電倒閉呢？看看台積電的績效表現，獲利穩定成長，有賺錢的公司要怎樣倒閉？不要自己嚇自己。

還記得前幾年疫情期間，台積電產能供不應求，德國許多汽車因為缺晶片都無法出貨，例如現在很常用的腳踢尾門，少了一顆小小的感應晶片，整台車都無法出口了，搞到德國梅克爾總理還特別來求台積電給產能！

所以德國政府給了台積電約50億美元的補助，讓台積電到德國設廠，目的是獲得穩定的晶片供應。同樣的道理，日本、美國也求台積電過去設廠！除了獲得穩定的晶片來源，並要提升國內半導體產業的發展。AI狂潮之下，每一個國家都想要掌握半導體晶片的生產，台積電成為最大的助力。所以，你不能再用「台灣的台積電」來評估台積電，而是要用『世界的台積電』來評估這家公司！

0050目前有56%是台積電，那麼買0050來間接持有台積電就可以了嗎？首先提醒你儘管ETF有分散風險的效果，持有50檔股票的0050會比單押一檔台積電安全？但是分散風險的代價，就是分散了你的『報酬率』。從下圖可以看出過去10年台積電的報酬率是0050的3.33倍喔！你為了『分散風險』，就犧牲了3.33倍的超額報酬，你真的覺得划算嗎？

有人說這是『事後論』，過去台積電很好，並不表示往後也會很好！同學啊，你真的懂ETF嗎？0050不是一家公司，它是持有台積電等50家公司，就是因為台積電漲了997%，才幫助0050漲了299%，如果沒有了台積電，0050的表現會如何呢？前因後果要搞清楚啊！

0050就是挑選台灣市值前50大企業，但是隨著台積電越來越壯大，0050是『成也台積、敗也台積』，看看上面的股價走勢圖，是不是長得一樣呢？那麼你為何不買台積電，賺到更高的報酬呢？你買0050還要繳經理費、管理費…。買台積電一毛錢都不用繳。

台積電是台灣的護國神山，市值最大、獲利最高，台灣人你為何不買台積電？再看看張忠謀的呼籲『這不是我們要的，也不是我們所選擇的，這是台資所選擇的！希望台灣的投資人多投資台積電。』

張忠謀把1000億 ALL IN 在台積電，台灣人你在怕甚麼？你真的懂風險跟報酬嗎？

外資每年從台積電領3000億股利，賺到15兆的價差？台灣人你為何不生氣？外資為何持有這麼多的台積電？因為台灣人不買啊，台灣人還是覺得買ETF比較安全，就算報酬率低很多也沒有關係！聰明的外資願意付出多一點點的風險，但是拿到超級多的報酬！！！

本文獲不敗教主-陳重銘授權轉載，原文請點此

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