短線步入空頭、周線多頭回檔...是危機還是入場好時機？手中有部位如何處理？

文．蔡武穆

台股經歷破紀錄的崩盤後，融資連兩天大減182億與163億，籌碼加速清理，許多業績成長無虞的個股已超跌，當然也有籌碼穩定的績優抗跌股，本期封面故事就從這兩個角度切入，為投資人盤點一下值得彎腰撿拾的鑽石。

上周五(8月2日)，台股跌了1004點，跌破前低21883點，短線走入空頭，原本寄望再度站回五日均線，沒想到，本周一(8月5日)再度血洗，崩跌1854點，再度刷新單日最大跌幅，更創799檔跌停的歷史紀錄，許多投資人措手不及，慘遭套牢或斷頭，是危機嗎？還是入場的好時機？手中有部位的該如何處理？

三大利空 重創多頭氣勢

分析本波段的跌幅，主要是美股財報不佳、美國經濟數據不佳及中東戰事一觸即發，三項利空一次傾瀉而來，引發市場恐慌性的賣壓。

首先，8月1日英特爾和亞馬遜盤後公布財報，上季財報和本季都不如分析師預期，還公布裁員1.5萬人、削減明年資本支出40~50億美元，同時從第四季起停止發配股息，以樽節預算，英特爾股價盤後重挫20%。

亞馬遜第二季財報優於預期，但對於本季財測較為保守，盤後同樣大跌8%，費半及那斯達克受到影響分別下跌7%、2.3，隔天台積電(2330)、鴻海(2317)、聯發科(2454)等權值股紛紛重挫，台股下跌1004點創單日收盤最大跌點。

再來，就在英特爾公布財報之時，美國公布7月ISM製造業指數PMI從6月的48.5降到45.8，已經是連續四個月下降。台灣時間8月2日晚上再公布7月非農就業人口僅11.4萬人，遠低於市場預期的17.5萬人，且失業率由4.1%攀升至4.3%，市場擔憂經濟衰退的疑慮，加上巴勒斯坦武裝組織「哈瑪斯」主席哈尼雅被暗殺，伊朗認為是以色列所為，準備報復以色列，中東戰火一觸即發，引發全球股市崩盤，8月5日台股崩跌1854點，日本股市二度觸及熔斷，VIX恐慌指數衝到29.66，當天晚上美股四大指數也同樣重挫。

由於通膨趨緩，就業市場降溫，7月31日 FOMC利率決策會議上，鮑爾暗示最快在9月討論降息，加上中東戰事緊張，三天以來，美國十年期公債殖利率從4.15%高點回落，殖利率跌至3.79%，債券價高漲說明資金從股市流出，逃往債市避險。

台股殺融資 反覆震盪

早先，台積電因川普報保護費之說，連續三天下挫，跌破千點以外，影響台股跌掉1513點。上周五重挫1005點，代表散戶的融資餘額仍有3258.55億元，大盤融資維持率在151.88%，不過已有40幾檔個股融資維持率跌破130%以下，券商發出追繳令，已有不少人慘遭斷頭，本周一(8月5日)再下殺1854點，大盤融資維持率跌到 139.42%，上市融資大減182.9億元，融資餘額來到3075.7億元，融資追繳令可延續到8月7日，還會有融資面臨斷頭出清。

一般來說，融資餘額要跌到3000億元以下，浮額才會全部清出，才算是有效的清洗，如果連續三天下挫，融資餘額會快速清出，加速落底的時間。但以8月6日大盤反彈至20501點觀察，這會使浮額繼續留在市場，延長整理的時間，預計接下來的一個星期，大盤可能還會震盪，持續清洗籌碼。

從技術面來看，台股、費半、那斯達克短線上已步入空頭，但就周線來看，仍然是多頭回檔，三者皆季線上揚有撐，道瓊更是強勁，短線還守在多頭格局，因此，慘操套牢的朋友切莫心慌，等待整理轉強之後，再伺機汰弱留強，若是手中沒有部位的朋友，有許多股票以呈現超跌的現象，像是台積電、鴻海、台達電（2308）、聯電（2303）等權值股，本益比來到低水位，可進場撿便宜。

※精彩全文，詳見《理財周刊》1250期，2024.08.09出刊。

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