理財好望角／不是有錢人也適用？為什麼專家說中產階級利用保單傳承超划算

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過去十幾年，保險一直是理專口中財富傳承的利器，但是不是只有富貴人家才用得上？其實，時代在改變，保險環境與從前大不相同，如今，也開始有保險專家說，現在中產階級透過保單傳承財富，才是真正超划算。

KPMG安侯建業聯合會計師事務所執業會計師葉建郎表示，通常富人對財富傳承的想法都是如何將上一代的資產，順利傳給下一代，目標是不要產生子女爭產，以及希望移轉過程中不要產生太大稅負。

保險給付一般不納遺產 但有例外

保險之所以常被用來作為財富傳承工具，主要是保險法跟遺贈稅法，對於保險認定「非屬遺產」，也就是保險給付金額無需計入遺產總額，才會被很多人拿來做財富傳承工具。

重點是，保險的功能是基於分散風險和損失的前提下，避免風險發生時會立即失去經濟來源，使生活陷入困境，所以在事前利用比較少的保費去獲得風險發生時的補償。

換句話說，當被繼承人已患有重病或是年事已高，他的風險發生機率已經非常高 ，保險公司不會願意在風險發生時給予額外的補貼，這時候的保險費跟未來保險理賠金額差異數，不外乎是「保險公司收取的合理保管費」或者「應給付的利息收入」。

葉建郎說，這些都不具備保險功能，因此會被國稅局依實質課稅原則去認定「他投保目的，是為了將保費轉換成保險給付的金額」，因而不能享有不併計遺產總額的申報優惠，不但要併計遺產補稅，可能還會面臨兩倍以下的罰鍰。

保單實質課稅 國稅局怎麼做

這樣看來，就節稅的角度來說，保險在財富傳承上能發揮的功能好像沒有想像中的強大，真的是這樣嗎？

保險法專家劉北元表示，傳承需要的是客製化，沒有一種工具是萬用的，保單 、遺囑都可能派上用場，就看你要達成的目的是什麼。

過去這十幾、二十年，國內保險市場主力銷售都在儲蓄型保單，這類保單也就順理成章被規畫成有錢人財富傳承的利器，但是儲蓄型保單的保險給付，就是已繳保費加計比定存高一點的利息而已，保險的槓桿功能非常低，失去保險提供保障的意義，當然會被國稅局注意到，進而展開實質課稅。

劉北元說，可以想見，當一張保單的保險給付只是已繳保費加計利息，比如說繳保費1000萬元，領回保險金額1200萬元，結果被計入遺產實質課稅10%甚至20%的稅率時，這種幾近於0槓桿的儲蓄型保險其實是不划算的，「多拿」的200萬元用來繳稅可能都不夠。

保單高槓桿 就算被課稅還是划算？

近年來金管會已將保險市場引導至以銷售保障型保單為主，劉北元說，這不但讓保險發揮真正的保障意義，而且這種高槓桿的保障型商品就算被實質課稅，還是「超划算」，更讓保單在傳承財富上不再是富人的專屬工具，中產階級就可以透過這種高槓桿的保單來傳承財富。

劉北元解釋，高槓桿的終身壽險保單，保險理賠是保費的數十倍，目前市場上甚至有槓桿高到40倍的保單，這樣創造出來的效果是1：40；相較於儲蓄型保單只有一比一點多，差距非常大，「當你買下一張這種保單，你不只是傳承，你甚至是在創造財富給子孫」。

以40倍高槓桿終身壽險為例，假設繳納100萬元，過世後領取4000萬元理賠，可以創造出40倍的「傳承」，縱使實質課稅，對這種高槓桿保單也不構成威脅 。

由此也可以看得出來，當市場上以這種高槓桿保單為主力商品時，透過保單「 傳承財富 」真的不用是富貴人家，中產階級都可以做得起，劉北元說。