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退休前遇到熊市,怎麼做才能讓錢夠用30年?專家教戰3招

退休前遇到熊市,用存股方法當退休金的人,若方法得當,依然能安度退休生活。 (來源:Dreamstime)
退休前遇到熊市,用存股方法當退休金的人,若方法得當,依然能安度退休生活。 (來源:Dreamstime)

本文共1475字

商業周刊 撰文者:曹博凱

摘要

1. 股市低迷、通膨高漲,對退休族或準備退休的人肯定不是好消息,但只要謹慎管理投資組合,那些過去在更糟糕時候退休的人也依舊安然度過。

2. 專家建議退休族三招抗熊市:調整4%法則控支出、謹慎增加投資、善用其他工具。

推薦

想退休了,準備把辛苦一輩子的積蓄投入股市當起存股族,靠投資收入安享晚年——偏偏遇到熊市來襲,該怎麼辦?

經濟學家一般會告訴你,熊市可能是對退休族的投資組合最壞的消息:你所準備的退休積蓄在一開始最多,若此時投入股市也會虧最多。

美國亞馬遜退休計畫類暢銷書《退休計劃指南》(​​Retirement Planning Guidebook)作者普福教授(Wade Pfau)接受《華爾街日報》訪問時說,退休族或此時準備退休的人不必太過擔心,只要遵守幾條原則,那些在最糟糕時候(註:尤其指美國1960年代,那時美國接連遭遇熊市)退休的人,依舊有足夠的錢安然度過30年。

「頭五年是最關鍵的時期,它將決定你的退休生活可不可持續」普福說,他給出三條應對熊市的退休投資策略:

一、市場下跌時減少支出,適當下調4%法則

要控制退休的生活開銷,必須先認識「4%法則」。這4%的算法來源是,如果每年只從退休帳戶的投資組合中領出(股票賣掉變現)4%作為生活費,理論上,這筆錢可以每年一直領下去。這條法則也經常被用來計算——要存多少錢,才算財富自由。

為了應對通膨,這條法則也建議算上通膨率,例如若某年通膨為2%,那當年提領的生活費也可以增加2%。

普福表示,越是在熊市越是該遵守4%法則。此外,當市場持續下跌時,應該要放棄通膨的調整,甚至稍微下調提領的比例,例如改成3.8%,「細微的改變開銷,對整個組合可以有巨大的效果」。

二、逐漸增加投資股市的比重,最能保障資產

市場的波動誰都難以預測,根據普福的研究,退休族最好的投資策略是先只放約20%到30%資金到股市中,然後再逐步增加到50%到70%;在遵守4%法則的前提下,這種做法能夠在退休的30年內保有最高的獲利。

相較下,如果一開始就在股市中投入60%的資金,然後再逐步減少到30%,那在28年內就會耗完所有資金。

第一種做法較能從長期角度保護退休族的資產,第二種做法——通常也是一般人的選擇——在股市大好時也許適用,但那可遇不可求。

三、保險、房產不同工具靈活運用

當股市下跌時,不該急著認損,緊急賣出股票套現。一份先鋒領航(Vanguard)的研究指出,若一名採取股債各半投資組合的退休族,急著在熊市時提領股票,那會比不那麼做的人多約三成機率提前用完退休資金。

普福建議,比較好的選項是如果有買壽險等保險產品,可以考慮提前領回用來支付生活費。

或是採用「反向房屋抵押貸款」(reverse mortgage line-of-credit),也就是台灣俗稱的「以房養老貸款」,指將房屋抵押給銀行換取生活費,借款人無需還款,但到期後(死亡或入住安養機構)房屋也會被賣給銀行。銀行願意給多少錢取決於房產的價值,若有能力還款,借款人也是可以解約拿回房子所有權。

普福也提醒,這些替代做法各有優缺,例如需支付額外的高額手續費,所以必須謹慎權衡。

資料來源:華爾街日報、CNN

※本文由商業周刊授權刊載,未經同意禁止轉載。

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