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小散戶靠160萬本金,五年滾出2億身家,二步驟選股法,趁低價買到好公司

提要

價值投資,不是要你只抱不賣

圖/pixabay
圖/pixabay

本文共2288字

大是文化 作者:金政煥、金利晏

編按:在韓國股市,小型個人投資者(散戶),被稱「螞蟻」,在散戶之中能滾出好幾億獲利的高手,叫做超級螞蟻,本書作者就是從理財小白開始,在5年之內,將7,000萬韓元(約160萬臺幣)滾成80億韓元(將近2億)的超級螞蟻,被韓國散戶譽為股市蟻神。

他有個和自己長得很像的獨生女,為讓女兒也能透過股票投資,提早獲得跟他一樣的3個自由:時間自由、關係自由、財務自由,他在女兒小學時讓她進入股市,傳授超級螞蟻的賺錢祕訣。別人買股先看股價高低,蟻神選股先看產業、再看企業,有2種股票不能碰:你看不懂的產業,和現在看不到獲利模式的企業。

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價值投資,不是要你只抱不賣

投資股票,也有很多不同方法可以應用,其中一個便是價值投資。所謂價值投資,是以信任企業價值為宗旨的交易方式。構成企業價值的因素,有淨資產(按:將賺到的錢減去負債,代表實際擁有的金錢)、成長價值、收益、其他無形價值等。隨著因素不同,投資人也被分為多種類型,有將重點放在淨資產的資產價值投資者,也有側重成長價值的成長價值投資者。

價值投資之父班傑明.葛拉漢(Benjamin Graham)發現股票的好壞和公司的價值有關,他看出企業價值會隨著公司賺進的錢與淨資產浮動。此後,在股市中,價值投資者成為主流,很多人都會以長期投資的心態,買入一家公司的部分股份。

說到價值投資,最關鍵的要素就是安全邊際,安全邊際是公司股價和實際企業價值間的乖離率(按:當日股票收盤價或盤中市價與移動平均線的差距,可分析股價偏離某時期平均價的程度),乖離率越大,安全邊際就越大,價值投資者會將這個時機點視為重要的投資機會。

基本上,安全邊際就是用遠低於企業價值的價格購入股票,雖然無法一下子就獲得高報酬,但損失風險極小,而我們可以利用銷售和利潤來求出安全邊際。

簡單來說,價值投資就是選定讓你安心的投資組合,只要企業價值不受毀損,就沒有理由認賠(按:預計未來股價會再下跌,因此甘願承擔損失,將擁有的股票以低於買進價格賣出的行為),這個方法,可以培養你對投資企業與比重的認識。

在其他人還沒有興趣的時候,率先發現被低估、被忽略的企業,慢慢等待更多投資人跟進,使股價上升。話雖如此,價值投資也不是叫你傻傻等待,你必須看準時機行動,同時也要靈活的調整投資比重。

股神巴菲特會尋找能抱上10年、20年的企業,但是,他真的只買不賣嗎?就算握有幾檔核心持股,巴菲特也會繼續調整持股比例。企業環境會隨著時代產生變化,新企業出現,被淘汰的企業則消失。為了長期投資優良企業,我們必須不斷觀察、學習和追蹤,有了這樣的努力,你的錢就會像雪球一般越滾越大。

選股要由上而下,先看產業、再看企業

投資最重要的就是勤奮,必須事先調查,用比別人便宜的價錢買進好股票,還需要深度分析。想做到這些事情,最好的方法就是學習。

某些人會反問:「股票,不是靠運氣嗎?」不過,如果你覺得靠運氣就能獲利,那你最好不要留在股市裡。

如果某天,一位熟人告訴你一個小道消息:「我從股票專家那邊聽到,他光用股票就賺了50億韓元耶!他說,只要買A公司的股票就會馬上翻倍,那個人和政府高層確認後,說馬上就會出現利多消息。」

然後,你聽信朋友的話,連A公司在做什麼都不清楚就買下股票。用這種方式買股票的人之中,有人致富嗎?其實一個也沒有。

再舉個例子,我們常常看到時事節目中提到,某人因為聽信朋友的話,買下1,000坪的土地,就因為那個朋友暗示:「那個地方開發之後,價格至少會上漲5倍。」

該節目的製作人和買地的人,一起拿著地圖到現場探查,一抵達目的地,買家便張大了嘴巴——那塊1,000坪的土地,竟然在高速公路旁邊。

路過的農夫還丟下一句話:「這裡車子不分日夜、不斷經過,連果樹都不種。」怎麼會有人,連看都沒看過,就買下一塊地?雖然很令人驚訝,但實際上,這種事很常發生。

那股市呢?在股市裡,這種人更是數不勝數,連投資人都稱不上。不管是買房地產、玩股票、開餐廳,還是開發應用程式,只有勤奮的人才能存活下來。

容易投資的股票,由於清算價值(按:公司撤銷或解散時,資產經過清算後,每一股份所代表的實際價值)高,即便公司破產,也能拿回本金;反之,不容易投資的股票,則是指該產業對外行人而言難以理解或是變化快速的股票。

至於初學者,則應該使用由上而下的選股方式,也就是要觀察哪些產業日後發展最好,選定後就多多認識該產業。

學習技術相關知識後,再從中找出有潛力和競爭力的技術,然後列出所有相關公司,深度了解,並透過參訪企業,確認情報是否正確。

等到選好標的之後,再決定該用什麼方式投入資金。如果是上市公司,通常不會一次買進,而是分批進場。

如果你相信自己持有的公司,那就抱持信心,一邊耐心等待、一邊持續觀察。

本文摘自大是文化出版的《股市蟻神的機智投資生活(第一次買股票就順手):我這樣選股,從小白滾出2億身家。給想進場、卻不知怎麼開始的超新手入門。》

作者:金政煥

韓國散戶最信賴的投資導師。每當股市大跌,比起看新聞,散戶們會先請教他。

韓國成均館大學經營專業研究所MBA畢業,曾任ADCAPSULE soft公司副社長、e三星中國部長、e-SKetch代表董事、VALUE 25代表理事,並修習史丹佛大學高階經理人課程,現為K Space代表理事與YouTube「Super K—超級螞蟻金政煥」創作者。

作者:金利晏

現年13 歲,就讀國際學校中學部6年級。為了延續爸爸的夢想而不斷努力兼顧學業與投資學習,目前已懂得自己分析企業,進行價值評估。

此外,她也有經營YouTube頻道「iANTrillionaire」,希望透過影片,為投資新手,帶來「我也做得到」的希望與勇氣。

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