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友達群創現金減資要埋單嗎 !他年領70萬股息、42歲財富自由,獨創面板「另類存股術」

提要

「面板雙虎」可以「存股」嗎?

面板示意圖。(本報系資料庫)
面板示意圖。(本報系資料庫)

本文共2178字

專欄作家 施國文

編按:面板雙虎友達、群創2021年上半年獲利衝高、股價亮眼,但下半年景氣逆轉,股價開年一來一路下跌,今年還先後祭出配息搭現金減資的措施提升股東報酬率。市場普遍認為雙虎今年配息不如預期,對友達的三年股東報酬計畫並不埋單,群創則以實際銀彈進場買股護盤,如何看待雙虎今後走向?投資人如何因應?

作者施國文身兼第一線的股票營業員與投資人身分,近30年,看著台股行情漲跌,也看著客戶們的交易心情起伏,甚至財富暴增暴跌,加上自己親身經歷投資失利,如何大徹大悟,更能體會投資人心情,42歲就靠股市投資賺到財富自由,50歲離開職場,股息年收入約70萬元。這是他今年2月撰寫的文章分享投資觀念:

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有粉絲問:「面板雙虎」可以「存股」嗎?我的答案是肯定的,不過並非一般傻傻只買不賣的存股,而是「另類存股」!(原文刊載於2022年2月14日)

如果大家有持續關注文章的話,應該知道「金融股」一直都在我的投資組合當中(ex.十幾年前我就慢慢分批買進玉山金,把它另類存股起來,當填權息或是漲幅較大時也會把股子賣掉當作生活零用,當股價下修時也會補回,享受來回操作賺取零用錢的樂趣),陸續也寫過一些「金融股」的相關文章,還記得一年多前「金融股」的股價不受青睞,市場上大多數投顧老師、分析師、投資達人⋯⋯等都說「金融股不適合存股」,當時我獨排眾議認為金融股為什麼不能存股,也寫了這篇文章鼓勵粉絲。一年多後的現在回頭檢視,看看現今的股價與當時的價位相比,投資報酬率也相當不錯,如果當時有「逢低分批買進金融股存股」的人,應該都是笑開懷吧!

上面我用「金融股」來作舉例,是因為現在「面板雙虎」股價的位階也有點像是當時尚未漲上來的金融股一樣,若是用閒錢且做好抱持五年以上的心理準備,目前已逐漸轉型有成的面板雙虎有何不行「存股(另類存股)」呢?

市場上有許多人總是把「景氣循環股」這個枷鎖套在「面板雙虎」上,說它們是賺一年兩年之後可能又要大賠好幾年,稱面板產業是「慘業」,其實那已經是過去式了,從它們最近幾年的轉型來觀察,隨著車用、醫療、工業、商業策略聯盟、綠能、元宇宙⋯⋯等各項應用愈來愈廣,公司已從單純銷售面板華麗轉身成高附加價值具know-how的產品逐步優化獲利、且審慎樂觀未來面板市場的各種應用、加上多家轉投資漸漸開花結果,雙虎皆已壯大成「集團」,未來的獲利將愈來愈加穏健,或許仍會受到景氣變化所影響,但再度發生大幅慘賠的機率應該不是很高,除非景氣真的很差很差,其實許多產業都會有景氣循環的問題,硬是把「景氣循環股」這個枷鎖灌在「面板雙虎」上,我的想法是~枷鎖該解開了!

從【獲利面】來看,雙虎去年的獲利雙雙創高,友達全年EPS達6.44元、群創EPS則有5.53元,去年獲利高於許多上市櫃公司,產品持續升級優化,公司獲利將愈來愈穩健;再從【配息面】觀察,友達之前有宣布配息將在獲利的四成到七成之間,如果沒有食言的話,友達今年的股息最少會有2.5元(在2.576元 ~ 4.508元之間),而群創之前也表示會參考同業配息再作一考量,預期應該也不會太差,相對現在友達21元、群創17元左右的股價,可領到的股息算是相當優渥,如果同樣是100萬元,選擇「買進存股配息」或是「把錢定存在銀行領利息」,未來的「股息」和「利息」相差甚多(PS.投資股票的風險大過銀行定存),當然前提是股價必須能夠順利完成填息,而在營運逐漸走穩下,加上淨值又比股價高出許多,未來的配息應該也會比以前更加穩定,尤其在成功轉型後未來填息似乎也非難事。

目前股價仍徘徊在「相對低檔」的幾個可能因素:

一、TV面板報價仍處下行階段,儘管跌勢已大幅收斂,但市場投資人仍持續觀望中。

二、認為它們仍是大賺大賠的「景氣循環股」的投資人仍佔大多數,這個因素有待公司用更穏健的營運模式及獲利以時間來化解。

三、籌碼問題~「融資餘額太多(散戶太多)」和「外資賣超」,這兩個籌碼問題都可能隨著股價上漲而有所轉變(融資餘額開始下降、外資由賣超轉為買超)。

另外,雙虎屬於大型股,市場流通籌碼多,「主力」尚未完成吃貨。籌碼分散在散戶手中,「主力」為何要拉高股價?當沒有信心的散戶籌碼隨著時間逐漸流向「主力」手中,一旦吃貨完成後,便可能開始出量漲升。

大家應該都看過「GOWIN投資模式」這本書,書中也有提過「逆向思考、人棄我取、人要我給」的投資觀念,我們不在股價相對低檔的時候分批買進另類存股起來,難道要等到哪一天又看到大多數市場投資人瘋狂追高它們,股價持續往上漲的時候,才要去買進存股嗎?

以上觀點是否正確?只能交給市場「日後」告訴我們答案。而面對股市的「不確定」這件事相當具有挑戰性,未來股價之研判若如預期,不但能順利將資產再度增值,更能從股市贏得那種洞燭機先的成就感,這也是我一直享受用「另類存股術」在股市征戰的主因😁。

本文由古意Gowin-談股論今授權刊載,原文請點此

作者:施國文

國際認證高級理財規劃顧問,民國55年生於台北

學歷:畢業於國立臺北商業專科學校(現國立臺北商業大學)

經歷:79年進入證券業,直到105年離開職場,開啟證券人生2.0。具有證券、期貨、投信、投顧、信託、保險……等相關證照。

自創「GOWIN投資模式」,曾有多家財經媒體邀訪,包括《Smart智富月刊》、《財訊》、《今周刊》、《鏡周刊》等。並於臺灣大學、醒吾科技大學、保險本舖等機構演講分享。

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國際認證高級理財規劃顧問,民國55年生於台北,畢業於國立臺北商業專科學校(現國立臺北商業大學);79年進入證券業,直到105年離開職場,開啟證券人生2.0。具有證券、期貨、投信、投顧、信託、保險……等相關證照,自創「GOWIN投資模式」,曾有多家財經媒體邀訪。

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