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為什麼有些人總是上當?

本文共1434字

今周刊出版 《金融騙局》

回到1970年代,提倡個人成長的狂熱團體在年輕人之間風行一時,部分是出於1960嬉皮年代時,毫無節制的行為與藥物濫用。

1970年代的人明顯不再奉行享樂主義,而是把焦點轉移到更有建設性的「另類」生活形態。但當時有五花八門的狂熱團體與社群,提供各種完全偏離西方國家常態的生活方法,企圖讓人們變成更潔淨、更好的存在。

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不過,並非所有狂熱團體與社群都很糟。許多來自1970年代的邪教概念,例如有機食物的價值、對多樣化抱持寬容態度以及環境主義的重要性,如今都成為徹底的主流思想,大型政黨通常也會支持這些想法。

當時也有一些宗教色彩較濃的狂熱團體,透過斯巴達式訓練法、少量飲食與唱歌,協助許多成癮者戒除藥癮,例如國際奎師那意識協會(I n ternat ionalSociety for Krishna Consciousness)就是一例,該協會常被描述成印度教中的耶和華見證人。

有些狂熱團體則具有明確的西方特性,使用西方心理學架構,教導一些人如何在平凡生活中變得更有效率、更有力量,也更有說服力—許多參與這些團體的人,後來變成商業界成功人士,尤其常出現在注重個人溝通與說服技巧的行銷圈。

不過擅長溝通與說服,並不會使你在投資時具備做出健全判斷的分析能力與思考能力。

此外,現在投資人應該要特別留意,在如今的個人投資界中,有非常多個人與組織都和1970年代的狂熱團體有關聯,至今依然在使用當時的技巧。接近他們的時候,要格外謹慎!

每隔一陣子,就會聽到一些值得敬重的經濟學家堅稱,社會應該要回到金本位制,也就是1870年至一次世界大戰爆發期間盛行的貨幣制度。

在那段時期,許多開發程度較高的國家,都發行以黃金計價的固定價值紙幣,通常可直接兌換成黃金。有關金本位制的論述十分複雜又充滿爭議,而在散戶投資人目前生活的社會中,政府發行的是並未綁定黃金的法幣。

所以對投資人來說,金本位制並沒有多大用處。有些人認為,就算再度啟用金本位制也無法解決太多問題、更無法防止政府找到其他方法操控貨幣價值。我個人比較相信這些人的論述。

法幣之所以對投資人會是個大問題,是因為會隨時間流逝貶值,所以必須投資企業或建築等具有生產力的資產,而不該像諾貝爾文學獎得主約翰.高爾斯華綏(JohnGalsworthy)著名系列小說《福爾賽世家》(The ForsyteSaga)中的維多利亞一家,靠著政府的債券利率過活。

因此,我們必須留意金蟲與推廣黃金投資的人,他們不太可能帶領你獲得良好的投資報酬率。

最後,我們需要訓練自己以實際收益(扣除通膨影響後得到的數字)來檢視投資報酬,而非帳面上的收益,特別是長期投資更是如此。

如果能做到以實際收益思考的話,將會發現在計算現金儲蓄與債券殖利率時,得到的常會是負數收益,也不再因為賣房子賺進的利潤數字那麼高而大為驚嘆。

進行通膨調整,還能幫助你分辨朋友與敵人。

那些向你描述投資時總是不使用真實價值、只使用數字的人,要不是不知道自己正在這麼做,就是故意想誤導你。我們必須學著在數字出現任何變動時,都能辨識出什麼是真正的價值,以及價值是否有增加。

此外,保持簡單也有很多好處。巴菲特曾說過一則老人的故事。這個老人從前是位流動商人,後來開了一間成功的百貨公司。

有一天,他的兒子想出一個能撼動金融市場的商業大計畫,並把這個計畫告訴老人,老人叫兒子去七樓的儲藏室看看:「你會在那裡找到四十年前,我來到這座鎮上時推來的手推車。」他說,「記得只有這是資本,其他都是利潤!」

本文摘自今周刊出版的《金融騙局》

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成立於2012年。出版主題涵蓋:投資理財、商業管理、社會心理、健康人生、旅遊生活五大領域。

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