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小二學生投資組合 如何打敗99%大戶?

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圖片來源:pixabay

本文共1753字

樂金文化 原文作者: Allan S.Roth

前言:知名會計師艾倫.羅斯和自己8歲的兒子凱文,一起設計了績效能打敗99%投資專家的「小二學生投資組合」,該投資組合是在美國股票、國際股票、高評等債券間,進行多樣化投資。「雞蛋別放在同個籃子裡」不只是一句俗諺,也是投資首要原則,以下將為讀者說明投資多樣化的好處。

我跟凱文解釋擁有整個市場的好處。我跟他說,他可以擁有沃爾瑪和麥當勞這種公司一小部分的股份。一想到可以從沃爾瑪的每一項玩具,和在麥當勞的每一頓快樂兒童餐中獲利,凱文的眼睛就像聖誕樹一樣亮了起來。

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我告訴他,在我像他這麼大的時候,有些真的很大的公司似乎會永遠存在下去。我告訴他,有一家叫K-Mart的商店,就像1965年的沃爾瑪。我還告訴凱文泛美航空公司(Pan-Am)和東方航空公司(Eastern Airlines),它們在我年輕時是大公司,基本上是航空業的創始者。我告訴他,如果我很早以前就投資這三家公司,我會賠得一乾二淨。

我看到凱文開始像氣球一樣洩了氣,趕緊讓他想想一個復活節籃子,上面堆著五顏六色的彩蛋,如果他把籃子弄掉了會怎麼樣。

「雞蛋們,再見了。」

「等等,」我對著他垂頭喪氣的小臉說:「有一種方法可以把你的雞蛋分散到世界各地去。如果沃爾瑪或麥當勞發生了什麼不好的事情,你還有其他成千上萬的公司。」我告訴他,用投資術語來說,這叫做「分散投資」。

「好吧,」凱文猶豫的回答,「但我還是會擁有一些麥當勞和沃爾瑪,是嗎?」

「沒錯。」我回答。

凱文問:「我可以擁有一些漢堡王和美泰兒(Mattel, Inc.)嗎?」

「當然。」我回答。我告訴他,把我們的雞蛋撒得愈廣,他就能擁有世界上幾乎每一家大公司的股份。

「那我們該怎麼做呢?」凱文問。

我解釋說,有一些公司會去購買企業的股票,這些被稱為共同基金。有些只購買少數幾家公司的股票,卻收取高額的費用;有些則購買數千家公司的股票,收費卻很低。

現在關鍵時刻到了。我問他:「你會想擁有哪一種呢?」

凱文毫不猶豫的用激動的語氣說:「我想要擁有整個世界,而且只付出一點點費用!」

雞蛋不放在同個籃子,才能買下全世界

以極低的成本持有數千種個別證券的共同基金,被稱為指數型基金。領航集團創始人、特立獨行的投資專家傑克.柏格,將指數型基金引介給公眾。本質上,指數型基金認知到被動式投資的簡單演算法,並意識到10-0.2比10-2要好得多。當然,也有一些指數型基金的收費和主動型基金一樣高,但凱文和我一致認為,購買這些基金純粹是愚蠢的行為。好的指數型基金也知道,擁有整個市場的風險,要比擁有少數幾檔股票低得多。

現在讓我們回到建構一名小學二年級學生的投資組合上。有一種方法可以建立一個保證可以超過一般投資的股票投資組合。對於美國股市來說,這種方法就是按照每家公司的價值比例,購買下整個市場的標的。

以下是晨星公司以他們著名的「風格框」(style box),對大約5000家美國公司進行分類的方法,這些數字代表了每個類別中股票市場價值所占的百分比。

這確實是一個非常多樣化的投資組合,但一些較小的指數型基金,可能變得相當昂貴。但有個更好的方式,就是擁有一支美國整體股票市場指數基金。不僅可以擁有標準普爾500指數的成分股,還可以擁有構成美國股市的其餘數千家規模較小的公司。

不管你擁有多少支基金,只要持有一支美國整體股票市場指數基金,就能讓你擁有最多樣化的美國股票投資組合。這支基金可以一直持有整個市場的標的,並兼具每個風格框和每種產業的成分,永遠也不會失去平衡。這就是簡單的本質。

此外,一般的共同基金會不斷買賣其投資組合中的股票,頻繁交易會為你帶來財務影響,而一支美國整體股票市場指數基金產生資本利得的可能性很小,因為它實際上並不買賣股票,能提供投資人極高的節稅效益。

本文摘自樂金文化的《我8歲,我會自己賺錢!:任何人都能學會的三檔指數基金投資法》



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