• 會員中心
  • 訂閱管理
  • 常見問題
  • 登出

91歲巴菲特的六大投資智慧:「不管是襪子還是股票,我都在打折時買品質好的」

提要

股市震盪時,大師怎麼做?巴菲特的6大投資智慧

巴菲特 路透
巴菲特 路透

本文共1414字

天下雜誌 編譯 樂羽嘉

績優個股非理性下殺崩跌、股市上沖下洗這些讓散戶驚惶心累的情況,億萬富翁投資人巴菲特經歷過無數回。在一般散戶心態崩盤、市場最恐慌的時候,大師會怎麼做?來看看巴菲特的投資智慧如何化危機為轉機。

1.小心通膨

巴菲特曾形容,通膨就像巨大的絛蟲,絛蟲會先發制人地消化掉每天必吃的投資資金,無視寄宿組織的健康。不論一間公司的獲利如何,就算只想打平前一年的單位數量,都會被迫花更多錢在應收帳款、存貨、固應資產上,。

推薦

他認為,高通膨就像對資本課稅一樣,不利於企業投資。

當通膨穩定上升,達到15年未見的高點,投資人可能會思考哪些資產相對抗通膨。比爾蓋茲的選擇是投資農地,因為農地提供穩定可靠的收益,不管經濟狀況怎樣,人都得吃東西。其他一般來說相對抗通膨的資產則是黃金和房地產。

2. 人多的地方不要去

巴菲特曾說,多數人只對其他人都感興趣的股票有興趣,他的做法則是注意別人都不感興趣的股票。只買受歡迎的標的,表現不會很好。

前陣子美股的迷因股熱潮,正是羊群效應的體現,盲目跟著別人投資而導致災難性的後果。

3. 打造能應對一切的投資組合

巴菲特先前接受《CNBC》專訪時表示,新冠疫情必然發生,這並不是我們能想像到的最糟狀況。社會對看似遙不可及但確實可能很快發生的事情,反應總是亂七八糟。

投資人必須替未來還可能出現的其他危機做好準備,投資組合盡可能多樣化,不要過度集中,以免遇到難以預期的黑天鵝。

4.震盪也是遊戲的一部分

巴菲特曾說,真正的投資人樂見震盪。上沖下洗的震盪市場,代表好企業會不定期出現被錯殺的低價可以撿。

沒有人能百分之百正確預測接下來的行情會怎麼走、股票什麼時候會漲。但對巴菲特這樣的投資人來說,可能以週、月、年為單位的低檔時期,正是便宜買進高品質股票的絕好機會。震盪是股市的常態,而且有可能成為你的朋友。

5.聚焦在品質與價值

巴菲特說:「不管是襪子還是股票,我都喜歡在打折時買品質好的。」

節儉性格深埋在巴菲特的血液中,身價超過1000億美元的他,還是最愛吃麥當勞,還會使用能免費吃麥當勞的神祕金卡。

當然,誰不喜歡撿便宜?而巴菲特在買高品質公司股票的時候,更堅持要買到便宜的價格。他從不急著拿波克夏哈薩威的資本去投資,非常耐心,只在好公司有便宜價格時買進。當市場不斷創高但通膨隱憂步步逼近時,也許有吸引力的價格會比更快來到。

6.從長期投資角度思考,即使小資族也一樣

巴菲特說過:「不管多有天份或多努力,有些事就是需要時間。即使一次讓九個女人懷孕,你也無法使她們一個月內生下小孩。」

這句話隱含的意思是,在投資上,沒有比時間更強大的武器。

研究顯示,投資人變得愈來愈沒耐心,頻繁進出個股,過度在意市場接下來的走勢。

比起擔心短期走勢,巴菲特更看重長期趨勢。最經過時間淬煉與證明過的股市投資方法,就是以好價格買進高品質企業,長期持有。不需要有巴菲特的財富,也能使用這個策略。足夠的時間、紀律與對巴菲特原則的實踐,能讓任何人投資成功。

(資料來源:CNBC、Yahoo Finance)

※本文由天下雜誌授權報導,未經同意禁止轉載

【延伸閱讀】

3D影像還原|不能遺忘的49條人命——重建0402太魯閣號事故現場,誰說謊?誰跳票?

沒有他們,台積電做不出1奈米!南台灣半導體「S廊帶」是什麼?

從石化做到特斯拉心臟 美琪瑪放眼電動車下一步,竟是「回收」?

一片80元生吐司,賣得比日本好!35歲代理商如何升級變嵜本合夥人?

航運大好,台船為何不想賣更多商船?董座鄭文隆親揭背後癥結

※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結;未經授權,請勿複製轉貼文章內容

幫助您掌握最前瞻的觀念與趨勢,與世界零距離,與台灣超連結。在混亂的世界中,給讀者一束最清晰冷靜的聲音。

延伸閱讀

上一篇
愈想存錢,愈是存不到錢…「愈省愈窮」的癥結點是什麼?
下一篇
殖利率近8%,想有長期的被動收入,可以開始買非投資等級債了嗎?

相關

熱門

看更多

看更多

留言

完成

成功收藏,前往會員中心查看!