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五大技術指標買賣原則 掌握投資高報酬勝率

提要

擅用5大技術指標買賣原則,讓你掌握高報酬勝率

本文共1493字

今周刊出版 作者: 杜金龍

編按:技術指標的分析是以統計學為工具,幫助投資人以較客觀與科學化的市場資訊,以及明確的數值及機械化的買賣訊號來研判買賣時機,也就是尋找能預測股市買賣點及買超賣超現象的指標,目的在於決定買賣時機。運用技術分析之所以可以決定買賣時機,就是透過圖表型態解析,或計量化技術指標的買賣訊號,研判過去及現在股價變化的走勢,以推演未來股價的變動趨勢。

國內股市因有漲跌停板之限制、投資資訊管道不足,再加上一般投資人在知識與經驗兩方面稍嫌欠缺,使得國內股市不具備弱式效率市場的條件,當市場不具備最基本的弱式效率市場時,投資人除了可從未公開的內幕資訊與已公開的資訊中了解市場外,還可以從過去股價及成交量變化的各種資料中,找出能持續獲取超額報酬的資訊。此外使用技術分析也可賺取差價超額報酬,故技術分析在國內股市更有用武之地。

推薦

技術分析是透過圖表型態解析,或計量化技術指標的買賣訊號,研判過去及現在股價變化的走勢,以推演未來股價的變動趨勢,但不深入探討變動的理由。

圖表型態解析的技術分析,是運用股價變化走勢所構成的各種圖形,以推測未來股價的變動趨勢,如道氏理論、波浪理論及由趨勢線所畫出的支撐線、阻力線、W 底、M 頭等價格型態,皆屬於這類技術指標,但方法受個人主觀意識影響。

計量化的技術指標,是利用股市交易的價格、成交量、時間及市場寬幅等股價變化所產生的資訊,再經由特定公式所計算出的數據,來反映目前股價的趨勢,並用以研判股市買賣點及超買超賣的現象。

技術分析是以統計學為工具,發展出一些幫助投資人利用更客觀與科學化的市場資訊,以及明確的數值及機械化的買賣訊號來研判買賣時機,也就是尋找能預測股市買賣點及超買超賣現象的指標,因此技術分析的目的在於決定買賣時機,換句話說,是利用交易資料偵測市場供需變化,掌握套利機會,並藉此獲取超額報酬。

技術分析的基本假設如下:

1. 股價由供需關係決定,以形成趨勢型態變動。

2. 歷史會一再重演,投資人可利用過去股價的變動資料或趨勢,預測未來股價的變動趨勢,亦即貪婪與恐懼(或害怕)是影響投資人的主要情緒,如圖。

3. 股價將反映出所有市場基本面、消息面及心理面的一切資訊,亦即,由於股價完全由供需關係所決定,而供需關係又取決於理性及非理性的各項因素,再加上供需關係的改變,可以從市場動向中察覺,因此研究股價的動向,只要研究供需關係即可,不必分析各種決定供需關係變化的因素,於是構成了技術分析的精神,那就是只分析市場本身,不必顧慮市場以外的因素。

買賣研判原則

1.選擇適當的技術指標:因投資策略短、中、長期的不同,短線操作強調圖40-1 歷史會一再重演是因受貪婪與害怕的兩大情緒所影響敏感度,中長期投資求穩定性,要選擇不同基期參數的技術指標。

2.建立各種技術指標買賣紀錄:選擇個人偏好的技術指標,採用兩項以上的技術指標,再配合圖形分析,並累積過去各種技術指標所出現的買賣訊號,以便長期追蹤使用效果。

3.時常檢視各種技術指標使用結果:須了解各項技術指標的優點、缺點及限制狀況,並彙總實際買賣結果,以掌握不同狀況,才能靈活選用合適的技術指標。

4.擬定投資策略及資金管理模式:依所擬定的投資策略,妥當分配資金,按比例投入股市。

5. 定期評估投資績效:定期審核資金成本及投資報酬率,以評估投資績效的優劣。

本文摘自今周刊出版的《杜金龍技術指標聖經》

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成立於2012年。出版主題涵蓋:投資理財、商業管理、社會心理、健康人生、旅遊生活五大領域。

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