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現在市場是買氣正旺、還是即將出現拋售潮?用「心理線」就能解讀!

2021-07-20 22:47樂金文化 《買進下一支漲不停的股票》

如果想了解市場參與者的心態,目前是更偏向積極還是消極,除了觀察成交量以外,也可以參考「心理線」這個指標。它是一個情緒指標,對股市短期走勢的研判,具有一定的參考意義。

將投資人的心理狀態客觀化,用數值呈現的指標

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理線( PSY, Psychological Line)的「Psychological」是「心理的」的意思。

簡單來說,心理線就是用客觀的方式,探索參與股票市場的投資人的心理狀態,用數值化的方式表示,投資人的心理對股票市場造成什麼樣影響的指標。

但是,在股票市場,投資人分很多種。

比如說,有個別投資人、法人的投資部門,或者,也有海外的投資人等。

換句話說,心理線這個指標顯示的是,擁有各式各樣價值觀的投資人們,總的來說,是以什麼樣的心理狀態來參與股票市場。

把各式各樣的投資人的心理狀態換成數值之後,就可以分析「想賣的人(供給) 」和「想買的人(需求) 」每天的心理狀態。

具體來說,心理線是單純表示股價上漲、下跌次數的指標,跟股價上漲多少或下跌多少沒關係。換句話說,心理線這項指標並不包含股價變動的幅度(股價的震幅)。

實際的計算是這樣的,股價與前一天相比如果上漲就是勝,用空心點「○」表示,而下跌就是敗,用黑點「●」來表示,統計在某段時間內幾勝幾敗,最後用百分比表示得出一個數字。

投資人的心理狀態大致可區分為積極和消極

參與股票市場的投資人的心理大致可區分為兩類。

一個就是「積極的心態」 。積極的心態就是認為「未來還會持續上漲」、「再買多一點吧」。

另一個就是「消極的心態」 。消極的心態就是認為「已經上漲一段時間了,接下來說不定會下跌」、「這裡差不多該賣了吧」。

所以股票市場常可以看到抱持「積極心態」的投資人與抱持「消極心態」的投資人,不斷交錯與拉扯的狀態。這兩種心態隨時會影響股價的變動。

心理線有兩種表示方法

心理線是指在有開盤的12 天的交易日中(日K),計算與前一天交易日相比,上漲的天數(如果與前一天交易日相比價位相同的話,就和前前一天相比)的技術指標。

其中一個表示方法是,與前一天交易日相比上漲的話就算「勝」,下跌的話就算「敗」,最後以「幾勝幾敗」表示。

比如說,在12 天的交易日中,有8 天是上漲的,那就是「8勝4 敗」。標記的方式是這樣,假使今天的收盤價和前一天相比是上漲的就是勝,標記空心點「○」,下跌的話就是「敗」,標記黑點「●」。

然後統計在12 天的交易日中,有幾天上漲幾天下跌,若8天上漲就用「心理線8」表示,若4 天上漲就是「心理線4」。

用百分比表示

還有另一個方法。在有開盤的12 天的交易日(日K)中,與前一天交易日相比上漲的天數(如果與前一天交易日相比價位相同的話,就和前前一天相比)除以12,以百分比的方式表示。

比如說,「心理線8」的話,就是66.7%(8÷12×100=66.666……≒ 66.7%)。

又如果是「心理線4」的話,就是33.3%(4÷12×100=33.333……≒ 33.3%)。

簡單來說,一樣是上漲的天數記為「勝」,下跌的天數記為「敗」,只是用百分比的方式來表示。

用視覺的方式表現出投資人心理偏向積極或消極

心理線用數字的方式表現,能單純表現出參與股票市場的投資人心理,偏向積極或消極。

「勝的日子」也就是上漲的日子,若連續好幾天,空心點「○」就會連續出現,看到這個情形,就代表股市行情開始過熱了。

若連日上漲,投資人的心理反而傾向消極

如果連續好幾天都是上漲,每天的價位都比前一天來得高,股市氛圍理所當然的會產生過熱感,投資人居高思危的警戒感會越來越強。

這時投資人會開始擔心「這附近應該就是近期的高點了吧」,決定先跑一趟,萌生「賣掉吧」的消極心態。

探究投資人心理的運作模式,當股市行情產生過熱感,股價來到高檔區就是賣出的訊號,相反的,當投資人的心情是消極被動時,就能判斷是底部,為買進訊號。

簡單來說,心理線可以說是一種逆勢的技術指標。

從空心點○與黑點●的數目,判斷現在是高檔區或低檔區

比如說, A 電器的股價在過去 12 天交易的心理線長這樣「●●●○●●○○●○○●」(=心理線 5)。

假設它今天又下跌,最後面又接一個黑點「●」,即使最前面的黑點「●」消失,成為「●●○●●○○●○○●●」(=心理線 5),空心點「○」的數目依然不變。

假設明天又下跌,最前面的黑點「●」消失,但最後面又接一個黑點「●」,就變成「●○●●○○●○○●●●」(=心理線 5),空心點「○」的數目依然不變。

換句話說,看心理線的時候,最重要的就是看 12 天交易日的第 1 天,也就是 12 天前的那天是空心點「○」還是黑點「●」。投資人看心理線的時候會去算,還要漲幾天或跌幾天,空心點「○」才會增加,藉此判斷「何時該買」或「何時該賣」。

但要注意一點,以中長期來看,處於上升趨勢的公司的股價,不太會連續出現黑點「●」,通常很快就會回到空心點「○」,這時候心理線的指標就很難使用。

所以說,心理線是看股價短期的上漲或下跌,要先有這個認知,再搭配其他指標一起使用。

本文摘自樂金文化的《買進下一支漲不停的股票:第一次進股市就該懂的技術分析》

作者:池田洋子

1987年從武藏野女子大學(現在的武藏野大學)畢業後,進入三洋證券工作。在分公司營業部負責零售業務。歷經店內主任、主任等職務後於1995年11月離職。離職後,她靠著投資股票,不僅二十幾歲就賺到頭期款買下公寓,還在三十幾歲時換了房子。

擁有多張證照,包括證券外務員1種、資產規劃師2級、理財規劃顧問(AFP)。現在是日本證券業協會登記的金融證券顧問、一般社團法人金融知識研究協會代表理事。

透過本書,她將手把手的指導你,怎麼運用線圖解讀出股票未來趨勢及投資人的預期心理,在股市為自己賺進第一桶金。

譯者:鄭舜瓏

輔仁大學日文系,台灣大學日文研究所畢,主修日本近現代文學。日本福岡大學交換學生一年。曾任碧湖劇場日文導覽人員、版權代理公司日文版權業務。

平時喜歡耽溺於故事、文字和音樂之中。

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