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鮑爾發言緩解升息恐懼 美股早盤小漲 22:18

台股低接時機到?20年老手趁四次股災,靠這張表找到「好買點」,一出手就獲利40%!

2021-05-13 07:45財經傳訊 作者:陳榮華

圖片來源:pixabay
圖片來源:pixabay

編按:作者在2000年起成為專職的投資人,他沒有存股,天天殺進殺出,靠一套完整而且規則清楚的技術分析SOP,總是可以賺到足夠的錢,除了供給三個念資優班的小孩生活所需,期間歷經多次股災,資產也不斷的累積。

以一個資深操盤手的經驗,要進出股市首先要了解現在大盤的位置,如果覺得大盤的後勢可為,就依以下順序選股:首先,挑選K線形態有上漲跡象的個股,其次,用趨勢線和均線判斷未來走向,最後,用平滑異同移動平均線(MACD)和隨機指標(KD)決定買進價位。如果趨勢指標(RSI)所顯示的情況,也與上述指標一致就買進。買進後,如果上述指標出現反向的指示,就可以減碼或是賣出。

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最後,在投資決策進行的過程,了解資金走向很重要,這代表人心的傾向,有關成交量及籌碼的分析,也是分析股票不可或缺的一環。以下內容摘自《20年平穩獲利!閃過所有股災 股市操盤手的SOP:他在家上班,用這套炒股SOP,養大3個資優生小孩!》。

歷史上股災不斷在發生,人類也不斷在重複著歷史,但以人的本性很容易產生投機的羊群效應,容易跟隨眾人追高行情,導致股價與實際企業價值偏離太遠,最後造成股市崩盤。我們無法預測股災何時來臨,但我們能做的就是避開風險,並學會如何危機入市。

台股經歷20多年震盪之後,於2020年12月8日再創歷史新高,來到14360點之上,並和台積電連袂創下多項紀錄。與過去大漲相同點是台幣由31元升值至28.3元,不一樣的地方是過去行情走強是散戶推升,目前則是法人外資主導。在美、英新冠肺炎疫苗即將施打,美國總統大選後不確定因素也將消除,預期美國科技股仍有高點,有助台股維持盤堅走高。

過去台股由高點崩落,通常是在大家一致看好、無防備情況下發生,因此,居安思危操作宜在樂觀中謹慎,是投資者在高檔震盪中所需要具備的基本技能。在這裡簡單講講過去10年來4個最有代表性的股災,分別是2011年8月股災、2015年8月股災,以及2018年10月股災,還有2020年3月的股災。並且搭配技術分析解說,讓投資者可以知道在高檔時適當避開崩盤行情。

2011年8月股災:美債危機引爆全球股市重挫

2009年12月,穆迪、標普和惠譽相繼下調希臘主權評級,歐洲主權債務危機爆發,隨後歐洲其他國家也相繼陷入危機,以西班牙、意大利和葡萄牙最為嚴重。受此影響,美股在2010年4-6月震盪下跌。

隨著歐洲財長會議達成總額7500億歐元的緊急援助計畫,陷入困境的歐洲各國也相繼頒布財政緊縮政策,市場對債務危機的擔憂有所緩解,美股止跌回升。但到了2011年8月初,美國未能在最後期限就債務上限達成一致,美股接連暴跌,標普500在8月2日和8月4日分別下跌2.6%和4.8%,8月8日更是暴跌6.7%,造成全球股市集體重挫。

台股受此影響,從8月開始連續走跌,在之後的4個多月裡不斷走跌,一直到2011年12月,指數最低來到6609點後,才開始一波較大反彈。而這個最低點,也是台股這10年來的最低點。

2011年8月的突發利空在技術分析上是無法避開的,但順著指令賣出,可以避開後面4個月的連續下跌,並且保留元氣以待買進的機會。果然2013年的買點出現後,一波大漲走勢很快將前面虧損補齊。有時懂得適當停損,以退為進,才能在市場長久生存。

2015年8月股災:中國股災拖累台股走跌

中國上海、深圳兩市股市交易的指數在短期內出現暴跌的事件。從2015年初開始,兩市持續上升,勢頭猛烈。其實,從2014年起,A股便開始發生很大的變化。2014年上證綜指上升53%,深證成指上升34%,跑贏全球股票市場。

進入2015年,股市的猛增勢頭,從2014年12月31日到2015年6月12日近五個半月裡,上證綜指驟升60%,而深證成指更是暴漲122%。上海證券交易所綜合股價指數(上證綜指)於6月12日一度到達5178.19點高位,之後急速下挫,並於8月26日低見2850.71點;滬深300指數亦由6月9日5380.43點高位下跌至8月26日低見2952.01點,上證綜指及滬深300指數於兩個多月急跌45%;深圳證券交易所成分股價指數(深證成指)亦由6月15日18211.76點高位下跌至9月15日低見9259.65點,深證成指於3個月急跌近一半;至於深圳創業板指數更由6月5日4037.96點歷史高位下跌至9月2日低見1779.18點,創業板指於不足3個月跌幅高達55.9%。台股受此衝擊,短短4個月內從10014點下跌到最低7203.07點,投資人受傷慘重。

2015年8月股災,技術分析的操作可以提早一個月出現賣出警訊,短線操作如果賣股兼放空,不會有太大的虧損,如果不敢放空,則可等待2016年中的買進機會,也能快速回補利空的虧損。

2018年10月股災:美中貿易戰來到最高峰

與過去股市重挫,包括亞洲金融風暴、網路泡沬化、美國次貸風暴相比,2018年10月的股災肇因於美中貿易戰,不同在於前三次股災緣自於市場性系統風險,其為難以控制的金融事件。這次股災原因是貿易戰,始作俑者是美國川普。

川普的一言一行牽動市場情緒,川普可以決定貿易戰結束之日。從紐約到上海直到台灣,投資人面對這些拋售潮似乎無處可躲。

而美國股市長達10年的牛市終於失去上漲的力道,標普500指數在9月創新高後,接下來的24天中有19天下跌同步抹去該年以來的漲幅,台股從2018年10月初開始走跌。國慶連假前從10月1日11051.8點下跌到10月9日10466.83點,並在連假後演變成單日爆跌,10月11日一個交易日大跌6.31%,指數走弱到2019年1月4日最低9382.51點才止跌反彈。

2018年10月股災發生時,技術分析就有提早3個月示警,可見如果是天災或突發性利空,技術分析無法躲過,但會提醒減碼避開。如果是持續醞釀的利空,則出現股災前會提早告知。由此可知,技術分析還是一門靠譜的趨勢預測系統。

2020年3月股災:新冠狀病毒帶來全球經濟衰退疑慮

進入2020年,由於2019年新冠狀病毒疫情逐漸開始在中國以外地區蔓延,2月24日,道瓊指數和富時100指數當日跌幅超過3%,並在之後的一週內經歷2008年金融危機以來最差的表現。

和沙烏地阿拉伯及俄羅斯因石油生產分歧,油價瞬間暴跌,引發全球股市創下自2008年經濟大衰退以來最大單日跌幅。美股三大指數開盤後全線下跌。其中納斯達克指數跌7.2%,道瓊指數跌幅為7.79%,創下次貸危機之後的最大跌幅,標普500指數跌7%,歷史上第二次觸發熔斷機制,美股三大股指全部暫停交易15分鐘。

台股在3月高點的11525點下跌至8523點,總共下跌了3002點,隨後在全球央行聯手救市以及美聯準會無限QE撒錢的助力下,全球股市才轉危為安,美股最終在2020年底站上30000點大關,台股也在護國神山台積電突破500元的推升下,一舉站上140000點之上的歷史新高。

還是老話一句,突發利空任誰都無法避開,當下只能先採避開方式,因為根本不知這利空是像雷曼事件一樣無法收拾,或是像中國股災一樣輕輕掃過。唯一可做的事就是先避開止血,待好的時機點再回來,留著青山在,不怕沒柴燒。

未來投資者很容易遇到這種每2-3年出現一次的股災行情。因此,投資時應保留一定部位的現金,不可全然投入所有資金,要保留資金的靈活度。比如巴菲特即便在道瓊指數要衝破3萬點時,仍持有1200多億美元,相當於35%的現金比率。

其次,在股市漲幅加速時,宜保持冷靜的頭腦,選擇強勢上漲股操作,並善設停損,把握瘋狂的第5波賺錢效應,並準備好現金以待崩盤時低檔有資金加碼。

4次股災給投資人的啟示

經過比較全球歷史上幾次重要股災和政府救市政策與效果後,我們可以得出以下幾點啟示:

1. 股票市場有自身漲跌規律。所有的股災均發生在股票價格偏高時期,而且泡沫化程度越高,跌幅越深。尤其股價脫離基本面,完全是投機炒作時,跌幅越兇。

2. 槓桿工具會放大股市的波動。比如美國1929年股災、1987年股災、台灣1990年股災以及2015年的中國股市。

3. 如果股災發生在經濟週期上升期或降息週期,股市具有較強的恢復能力,而且調整較淺、較快,有基本面或政策面、資金面的支撐。但是如果股災發生在經濟週期下降期或加息週期,股市恢復力較弱且調整較深。

4. 政府救市是正常的逆週期調節,因為股票市場也是市場經濟體系之一,因此需要政府逆週期調節。比如股市過熱時加息,股市暴跌時注入流動性、降息、減少股票供給等。從2008年至2020年這12年之間,全球央行只要遇到股災或是其他不可抗拒因素,想都不用想直接撒錢救市,雖然簡單、粗暴,但確實有效。所謂「萬般利空不敵寬鬆」,但過度依賴撒錢來解決經濟問題,將導致股市創新高容易崩盤,或是股災發生的時間不斷縮減。

歷年台股股災發生時的技術指標變化及因應之道

近21年來台股屢次出現崩盤,都是出現股價在高檔時突發事

件產生。當重大利空事件出現,對股市的影響說明如后:

1. 2000至2002年網路泡沫化及兩國論引發台海緊張局勢,台股空頭走勢高達19個月以上,跌幅超過70%是台股有史以來跌幅最大的一次。

2. 2020年年初台股受新冠肺炎影響,中斷原本上漲的多頭走勢,由於疫情來的突然又快速,因此短短的3個月時間下跌30%,是台股有史以來空頭走勢時間最短但跌幅最為兇猛的一次。

3. 台股指數的崩跌修正,平均下跌幅度落在28-70%之間。

而這些重大利空事件發生時,台股的技術指標發生什麼變化?

1. 月KD指標從80之上向下形成死叉並跌破70,除了2020年因各國央行印鈔撒錢外,大部分都會出現一波較長的修正走勢。

2. 月MACD柱狀由紅棒最長開始逐步收縮,也就是說當紅色柱狀不再創新高時或是逐步縮短長度時,就要開始有警戒之心,當柱狀由紅翻黑時整體的指數可能出現較強大的跌勢。

3. 指標出現背離時,要小心行情出現反轉或崩盤,2010至2011年之間,MACD柱狀是一波比一波低但指數是創高的,最終埋下崩跌走勢。

投資者面對重大利空時的因應之道:

1. 當MACD柱狀與KD指標同時出現反轉或是翻空時,可以視為回檔或是崩盤前兆,未出現前指數漲再多都屬正常走勢。

2. 當MACD柱狀由紅翻黑,KD指標由80以上鈍化轉空,形成死叉,並且跌破70以下,宜盡速出清持股,以防指數出現大幅崩跌甚至崩盤。

3. 當MACD柱狀無法持續增長變大時,紅棒開始萎縮向下,而股價仍持續上漲或是橫盤整理時,宜開始減少持股,當柱狀由紅翻黑時剛好全部出清。

4. 指數下跌後反彈,但是MACD柱狀仍為黑柱且持續放大或是小幅收斂變短,空頭走勢仍未結束,不宜貿然承接以防被套。

本文摘自財經傳訊出版社的《20年平穩獲利!閃過所有股災 股市操盤手的SOP:他在家上班,用這套炒股SOP,養大3個資優生小孩!》

作者:陳榮華

早年擔任美商期貨商品分析師,負責商品的研究,經常接受媒體的邀稿及訪問,而後受到上市櫃公司的禮聘,進入股票市場負責長期投資規劃,以及短線進出的判斷,長期下來對法人的操作手法及市場分析,有充分的認識。

代表著作:《100張圖學會股市當沖》、《操盤18式年年賺百萬 》、《一出手就獲利40%》、《每天看盤3分鐘賺到百萬真輕鬆 》、《良心操盤手教你看懂股市行情》

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