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跟買金融台積,今年還要追中鋼?20年台股老手歷經三次股災,苦勸散戶「別賺不是你能賺的錢」!

2021-04-20 07:50專欄作家 上流哥

圖片來源:pixabay
圖片來源:pixabay

不要賺不是你能賺的錢!我之前講過防騙三原則:

1.不懂不要買

2.太好的東西(高報酬低風險)就不太可能

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3.風險報酬對稱

第一條也是最重要一條是不懂不要買,如果要進一步說明第一條,這還跟投資EQ有關了。

我有一個價值群,除了這個群的朋友過去投資績效都不錯以外(所以投資IQ沒問題),他們還都很有紀律(所以投資EQ也沒問題),因為每個人操作方法不一樣,所以是不一樣的紀律。

有人的紀律是指數走空時砍股票很快,有人的紀律是堅持價值持股,不會因為不漲就拋棄,大家都在自己的能力圈做自己的策略,並且有很強的操盤EQ,不會吃碗內看碗外,過去怎麼成功 就繼續維持過去的方法,不會因為現在別人的方法都大賺的就換過去。

對散戶而言,不懂不要買,就相當於多數散戶只能玩指數ETF。

因為從我的角度看,投資是有門檻的,多數散戶的能力圈是0(不表示賺不到錢,而是散戶無法在任何操作上打敗指數與市場,你有一個策略可以打敗市場,這本身就是非常不容易的)。

我以往的能力圈是選股與交易,平均每年可以超過指數5~15%,但是我的稍強項也就是只有選股而已了,其他沒有了,猜短期指數非我強項,我就不會在短期指數這邊重壓方向,景氣股、原物料股、業績股都非我專長,所以我也幾乎都不買(以前操盤為了分散會配置一點)。

我只操作穩定的價值股,選擇權操作、強勢股操作、技術面操作我也通通不行(但期貨價差我會玩一點),我幾乎全部注重在價值股選股而已,這就是我的紀律,某程度也是信念,我相信這個玩法最安全,短期績效即使輸指數也沒關係,長期我會賺到我該賺的。散戶投資就比較像是追逐流行,什麼漲就買什麼,從來也沒想過你自己玩這些股票到底長期勝率怎樣?

投資不是你這次玩有沒有賺到錢的問題,也不只是長期有賺到錢就ok,你亂玩時,這方法要長期可以打敗指數,這玩法才有意義,不然你買指數就好了,幹嘛那麼辛苦又輸指數?

我猜有人前年去跟著存金融股,去年中改去買台積電,今年資金又回到傳產股塑化鋼鐵了,這樣子表示其實你自己沒有個操作邏輯,你只是不斷的追熱門股而已。

追熱門股通常是可以馬上賺錢(除非你衰到跟到最後一波),但是長期追熱門股的散戶應該是虧錢機率比較高,因為熱門股在高點反轉時會虧到,並且散戶會在熱門股股價低時賣掉,有時候硬拗的一派還比較好,比如存金融的最近又還不錯了,股票換來換去的反而是最慘的。

認命的不賺不是你賺得到的錢,這就是紀律,不是我們不想賺,而是我們想賺超過能力圈的錢時,就有可能冒巨大的風險。

就像是強項在內線的NBA球員,不會想在外線跟柯里一樣丟三分,是有可能你在三分線丟得進,但是長期期望值肯定划不來的,市場熱時,賺到錢的股神也多了,你看到這麼多賺錢的故事,就會想說我是不是也做得到?我幾乎可以保證你們多數人做不到,多頭賺錢案例多是理所當然的,最好是有經過景氣循環考驗,如2000、2008,如果是近十年的成功案例請小心點參考,十年的多頭根本無法考驗你的風控能力,這十年內的空頭也不算是空頭,頂多就是回檔,2008年強度是這些回檔的三倍以上,2000年的強度是五倍(話說現在shiller PE又要追2000年高點了),不知道你遇到大點的空頭,長點的空頭會不會翻船。

對散戶而言,你應該有的投資EQ是,知道自己只能靠指數ETF,獲得長期平均每年5~10%的合理報酬率,什麼航海王、test520甚至麥克風大的玩法,都不是散戶該去試的。

我其實也一直鼓勵散戶有想法應該去試試,如果你有想到一套操作策略,你就去試試看,但是不要把比重拉太高,也許三成內資金(原本就要投股票的)主動操作就好。

如果是你萬中選一的投資人,那麼你可以因此比指數多賺一點報酬率,但多數人應該是不只指數報酬沒賺到,還會因為主動交易而遠遠輸指數。

最後,對絕大多數人而言,能讓你財務自由的路不會是只靠投資,努力存錢並且想辦法提高自己的薪水,這才是多數人可以在45~50歲前財務自由的方法,並且你達到這地步後,投資績效的被動收入才會有份量。

現在一堆人整天想光靠著投資就財務自由是不切實際的,不知道今年以來又多少人轉專職投資人了...

ps.很多大戶炒股就是追強勢股,散戶也這樣,但是差在追得晚又不停損。

本文由上流哥投資理財粉絲團授權轉載,原文請點此

作者簡介:上流哥

本名李憲彥,1977年生,在操盤公募基金9年後於2019年3月決定離開職場,是一位退役的基金經理人,目前是FB粉絲團「上流哥投資理財粉絲團」版主。

上流哥崇尚價值型投資,喜歡買進股價有吸引力的股票,股齡長達20年,歷經過3次股災(2000年網路泡沫、2003年SARS和2008年金融海嘯)仍屹立不搖。他的投資績效平均每年贏過大盤5.97個百分點,現有資產超過2,000萬元,是一位出色的投資高手。

本文僅反映作者意見,不代表本社立場

免責宣言:本網站及作者所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

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上流哥

本名李憲彥,1977年生,在操盤公募基金9年後於2019年3月決定離開職場,是一位退役的基金經理人,目前是FB粉絲團「上流哥投資理財粉絲團」版主。上流哥崇尚價值型投資,喜歡買進股價有吸引力的股票,股齡長達19年,歷經過3次股災(2000年網路泡沫、2003年SARS和2008年金融海嘯)仍屹立不搖。他的投資績效平均每年贏過大盤5.97個百分點,現有資產超過2,000萬元,是一位出色的投資高手。
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